【本報(bào)訊】除了國有大銀行占據(jù)著理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的半壁江山之外，股份制商業(yè)銀行也是理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行大軍，他們的產(chǎn)品設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)到底是如何組建的？

　　招行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，以數(shù)量多而品種全在業(yè)內(nèi)出名。據(jù)招商銀行內(nèi)部人士透露，招行總部的產(chǎn)品設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)有20多位專業(yè)人士負(fù)責(zé)研發(fā)、運(yùn)營和管理產(chǎn)品。六成以上擁有碩士學(xué)歷，很多人擁有海外從業(yè)經(jīng)歷。招行的產(chǎn)品設(shè)計(jì)分兩個(gè)部門來做，一個(gè)是資金交易室，一個(gè)在零售部，有平盤對手的產(chǎn)品都在資金交易室做。而比如掛鉤A股、QDII產(chǎn)品和與證券公司合作的產(chǎn)品等，都在零售部做。

　　光大銀行財(cái)富管理中心主任張旭陽告訴記者，該中心的12個(gè)人在理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)方面分三大類：一是專攻固定收益產(chǎn)品等；二是股票基金等；三是另類投資。“隊(duì)伍平均在30歲上下，本土人才和海歸人才都有。”

　　張旭陽說，光大銀行基于對市場的研判，去年年底就停止了與商品掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售，今年初又停止了打新股的理財(cái)產(chǎn)品。

　　浦發(fā)銀行內(nèi)部人士對記者表示，浦發(fā)銀行的理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)部門分為對公和對私兩種。產(chǎn)品設(shè)計(jì)人員大多擁有MBA學(xué)歷，是一支混合型隊(duì)伍。在個(gè)人理財(cái)方面，主要分為基金、保險(xiǎn)、證券、外匯、新股、票據(jù)和信托等幾條研究線路。目前市場風(fēng)險(xiǎn)很大，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)偏穩(wěn)健。

　　深發(fā)展私人理財(cái)部財(cái)富管理中心的人士對記者表示，“我們已很久沒發(fā)新產(chǎn)品了，處于收縮狀態(tài)。”深發(fā)展去年比較講求創(chuàng)新，發(fā)行了較多的基金優(yōu)選產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，但今年早已暫停結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的發(fā)行。

　　而一些成立時(shí)間比較久的股份制商業(yè)銀行，其產(chǎn)品設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)則顯得非常保守。據(jù)廣發(fā)銀行內(nèi)部人士介紹：“我們從11月開始就沒有再推新的理財(cái)產(chǎn)品了。目前還在運(yùn)行的，都是很早時(shí)候發(fā)的產(chǎn)品。”

　　張旭陽介紹，“銀行在理財(cái)產(chǎn)品投資決策中的角色扮演應(yīng)分為‘設(shè)計(jì)師’與‘工程師’兩個(gè)層面。在‘設(shè)計(jì)師’這個(gè)層面，銀行必須要根據(jù)自身對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融市場走勢的研究與預(yù)測，決定理財(cái)產(chǎn)品的整體組合、各類產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)與模式等。”任何一個(gè)有進(jìn)取心的理財(cái)銀行，對理財(cái)產(chǎn)品投資決策中的“設(shè)計(jì)師”角色是不會(huì)外包的，而僅會(huì)在“工程師”這個(gè)層面，對某類產(chǎn)品安排外部投資顧問或?qū)ν獗硨Ρ称奖P。

　　據(jù)悉，銀行理財(cái)產(chǎn)品日益復(fù)雜，涉及的市場面不斷擴(kuò)大，在各個(gè)領(lǐng)域銀行不可能都是最專業(yè)的。因此，銀行理財(cái)資金外包或外部平盤必將是長期存在的現(xiàn)象。這一點(diǎn)在國外金融同業(yè)中也很普遍。(理財(cái)周報(bào))