臺灣基民張夢翔11年堅持定投日股基金，年回報高達19%

　　定投的奧妙是不是讓你心服口服？但中國股市的歷史只有18年，似乎短了點，中國的基金定投業務發展至今更是連一個牛熊周期都還沒有度過，似乎定投理念總缺少點事實論據支撐，有點不踏實……如果你心里還有這樣的疑惑，那不如把目光投向海外，看看海峽對岸的臺灣同胞是如何通過定期定投讓小錢變大錢的。

　　文 本刊記者/邢 力

　　在股市和基金投資方面，海峽對岸的臺灣同胞顯然比我們更有發言權，畢竟臺灣股市比大陸早起步20多年，基金定投也比我們更早開始執行，20年來臺灣基民的定投經驗顯然有助于我們更好的理解定投的理念。

　　下文要講述的就是一個臺灣基民定投日股基金的故事。稍微對日本股市有點了解的人都知道，日本股市自從1989年末高達40000點的泡沫破滅后，始終在20000點以下徘徊，即使在2005年的反彈之后，日本股市離它的歷史最高點還有70%之遙。投資這樣一個跌多漲少、18年沒有經歷過一次像樣的大牛市的日本股市的基金，能有什么好收獲嗎？

　　然而事實證明，即使在如此糟糕的市場長期走勢中，那位堅持基金定投的臺灣基民依然能從中賺到大錢！

　　從將信將疑到堅定信念

　　“定期定額投資，是我這輩子用年終獎金買到最好的禮物！”在金融圈打滾20年的亞太全球證券投顧總經理張夢翔如是說。會有這層體悟，可是一段長達15年的親身經歷——

　　1992年，張夢翔當時擔任臺灣光華投信企劃部協理，因為發現“定期定額”投資基金在國外很流行，建議公司開辦這項業務。當時，臺灣股災剛剛破滅，許多人輸得傾家蕩產，開始對股票和基金退避三分，少數抱著“抄底”心理依然游走于股市的投資者也對所謂的基金“定期定額投資”到底能不能賺到錢感到懷疑。張夢翔如今坦言，當時新業務剛起步，沒有歷史可以參考，自己也搞不清楚這種投資方法到底有多好，只知道這西方國家非常流行，自己又是推動者，因此決定自己跳下來先試一試。

　　1993年，張夢翔從年終獎金里撥出36000元(新臺幣)，開始以每月3000元定期定額投資公司的一支臺股基金。當時，臺股在4000點附近反復探底，隨著股市彈升，兩年后順利獲利出場。這次初體驗的心得是：基金不必挑買點，反而能賺得輕松。于是他決定加碼再投資，不過，馬上經歷了慘痛教訓。

　　1996年7月，光華發行一支投資日本股市的基金(QDII)，當時他評估日股有望反彈，加上自己又是承辦人，因此在8月時就用定期定額方式投資這檔基金。

　　沒想到，投資第1個月，日股就大跌8%，接下來，連著兩年一路跌，最慘時，基金回報率竟跌到-40%。連年慘跌，一度讓他猶豫要不要停扣、換投資別的市場和基金。但經過仔細分，他發現定期定額最重要的精神，就是“愈跌愈要買”，如此才能攤平成本，待行情反彈，才可能倍數獲利。因此，他選擇堅持下去。

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