證券時(shí)報(bào)記者唐曜華

　　基金公司專戶理財(cái)正式開閘，證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)恢復(fù)在即，商業(yè)銀行瞄準(zhǔn)財(cái)富金字塔頂端客戶定制的私人銀行業(yè)務(wù)正風(fēng)生水起，一時(shí)之間，金融機(jī)構(gòu)紛紛將目光瞄準(zhǔn)高端理財(cái)市場(chǎng)這塊“蛋糕”。不過，有銀行人士認(rèn)為，由于客戶群體風(fēng)險(xiǎn)偏好不同等因素，目前銀行與其他理財(cái)機(jī)構(gòu)之間應(yīng)該是合作大于競(jìng)爭(zhēng)。

　　各路機(jī)構(gòu)競(jìng)相為富人理財(cái)

　　《基金公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》今年1月1日起正式生效，宣告基金業(yè)期待已久的專戶理財(cái)業(yè)務(wù)正式開閘。目前已有17家基金公司申請(qǐng)專戶理財(cái)資格。基金公司正摩拳擦掌為該業(yè)務(wù)作積極準(zhǔn)備，包括人員、組織機(jī)構(gòu)配備以及客戶資源儲(chǔ)備等。預(yù)計(jì)隨著基金公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)施細(xì)則的頒布，專戶理財(cái)業(yè)務(wù)將很快全面鋪開。

　　券商定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在塵封3年后也將很快開閘，1月28日證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（暫行）》征求意見稿，目前正面向社會(huì)公開征求意見。

　　而看好高端理財(cái)市場(chǎng)的商業(yè)銀行早就在該領(lǐng)域展開競(jìng)爭(zhēng)，去年中國(guó)銀行、招商銀行、中信銀行等相繼推出了私人銀行業(yè)務(wù)。交通銀行、工商銀行的私人銀行業(yè)務(wù)目前正在籌備中，今年也有望推出。

　　門檻高、服務(wù)資產(chǎn)達(dá)到一定數(shù)量的特定少數(shù)人，是三大機(jī)構(gòu)高端理財(cái)業(yè)務(wù)的共同特點(diǎn)。銀行的私人銀行門檻普遍達(dá)100萬美元，招行的私人銀行門檻更是高達(dá)1000萬元。基金公司目前雖然尚未公布各自具體門檻，《基金公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》已經(jīng)規(guī)定，基金公司針對(duì)單一客戶的特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，委托人的初始資產(chǎn)不低于5000萬元。

　　跟銀行私人銀行業(yè)務(wù)類似，基金公司的專戶理財(cái)、券商的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)均體現(xiàn)出量身定做的特點(diǎn)，辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，單個(gè)客戶可以自己的名義開立專用證券賬戶。基金專戶理財(cái)業(yè)務(wù)也可根據(jù)單個(gè)和多個(gè)客戶的需求和偏好量身設(shè)計(jì)產(chǎn)品，客戶可通過協(xié)議來約定專戶理財(cái)投資規(guī)模、投資方向、投資重點(diǎn)等方面的限制。

　　合作大于競(jìng)爭(zhēng)

　　基金、券商針對(duì)高端客戶定向理財(cái)業(yè)務(wù)齊齊開閘，是否對(duì)商業(yè)銀行高端理財(cái)業(yè)務(wù)形成沖擊，銀行是否擔(dān)心高端客戶大量流失？招商銀行私人銀行部負(fù)責(zé)人王菁依然認(rèn)為，銀行與基金、券商之間還是合作大于競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系。

　　“加強(qiáng)分工合作，讓專業(yè)的人做專業(yè)的事，這是未來（金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)）發(fā)展的一個(gè)趨勢(shì)。”王菁稱，招行私人銀行部正在跟多家基金公司就專戶理財(cái)業(yè)務(wù)洽談合作。

　　王菁計(jì)劃為該行有類似需求的客戶聯(lián)系基金公司辦理專戶理財(cái)業(yè)務(wù)，根據(jù)客戶的個(gè)性化需求來設(shè)計(jì)基金產(chǎn)品。

　　王菁并不擔(dān)心券商、基金高端理財(cái)導(dǎo)致銀行高端客戶的流失，她認(rèn)為，銀行的理財(cái)客戶大多在風(fēng)險(xiǎn)偏好方面屬于保守型，而證券公司、基金公司的此類業(yè)務(wù)的潛在客戶大多為自身偏好股票、基金投資的群體，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高。

　　事實(shí)上，銀行高端理財(cái)與券商定向理財(cái)、基金專戶理財(cái)在定位上具有差異化特點(diǎn)，除了為客戶資產(chǎn)增值外，號(hào)稱私人管家式服務(wù)的私人銀行業(yè)務(wù)，注重根據(jù)客戶的資產(chǎn)管理、金融等各方面的需求提供全面的解決方案。

　　單就產(chǎn)品而言，私人銀行提供的產(chǎn)品既包括投資股票二級(jí)市場(chǎng)的產(chǎn)品，又可提供固定收益類、金融衍生品、期貨類產(chǎn)品、藝術(shù)品投資等。針對(duì)國(guó)內(nèi)高端客戶群體大都為企業(yè)主的特點(diǎn)，銀行還提供各種融資類服務(wù)，包括企業(yè)貸款，以及IPO、發(fā)債、并購(gòu)等投行服務(wù)。