首批“銀基”收益大幅下滑

    □時(shí)報(bào)記者 袁峰

　　光大銀行與國(guó)投瑞銀去年7月合作推出的一款信托產(chǎn)品因虧損面臨清盤(pán)？對(duì)于昨日傳出的這一消息，光大銀行廣州分行首席理財(cái)分析師郭昭陽(yáng)否認(rèn)稱(chēng)，該傳聞為空穴來(lái)風(fēng)，銀行并沒(méi)有清盤(pán)的打算。而國(guó)投瑞銀基金公司方面也予以否認(rèn)。

　　“由于該產(chǎn)品掛鉤股市比例較重，所以受近兩個(gè)月的股市調(diào)整影響很大，產(chǎn)品收益出現(xiàn)下滑，但這是大多數(shù)該類(lèi)產(chǎn)品共同面對(duì)的難題。”郭昭陽(yáng)表示。

　　但事實(shí)上，銀行理財(cái)產(chǎn)品所存在的問(wèn)題，卻遠(yuǎn)非出現(xiàn)短期虧損這么簡(jiǎn)單。

　　現(xiàn)狀

　　受累股市 銀基產(chǎn)品非虧則跌

　　其實(shí)，傳出此類(lèi)消息也絕非無(wú)風(fēng)起浪。據(jù)了解，從去年下半年開(kāi)始，一些由基金公司擔(dān)任理財(cái)顧問(wèn)的新興銀行理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)始走俏市場(chǎng)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自去年3月，建設(shè)銀行發(fā)行業(yè)內(nèi)第一只該類(lèi)產(chǎn)品后，至去年底，這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量就已達(dá)十?dāng)?shù)只。建信、國(guó)投瑞銀、匯添富、信誠(chéng)、海富通、長(zhǎng)盛、建信、大成、廣發(fā)、華夏、易方達(dá)等基金公司均先后與銀行合作發(fā)行了此類(lèi)的理財(cái)產(chǎn)品。

　　由于與傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品不同，這類(lèi)產(chǎn)品通常以較高的比例參與股票投資。去年11月以來(lái)股市進(jìn)入深幅調(diào)整，首批嘗“鮮”的銀基理財(cái)產(chǎn)品收益大幅下滑，跌破面值的情況不在少數(shù)。光大銀行官方網(wǎng)站顯示，截至2月27日，該銀行和國(guó)投瑞銀基金公司合作推出的同贏八號(hào)瑞豐精選陽(yáng)光資產(chǎn)管理計(jì)劃項(xiàng)目單位凈值為0.9391元，虧損6.09％；中信銀行與信誠(chéng)基金去年8月合作發(fā)行的基金計(jì)劃4號(hào)，截至今年1月31日，每萬(wàn)份累計(jì)凈收益為-198元。

　　而其他尚未虧損的產(chǎn)品凈值也多處于下滑狀態(tài)，逐步逼近1元面值。

　　問(wèn)題1

　　投資者誤將銀基產(chǎn)品當(dāng)“保本”

　　“原以為銀行推出的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低，又有基金公司當(dāng)顧問(wèn)，所以才放心購(gòu)買(mǎi)。沒(méi)想到會(huì)虧損，而且虧這么多。”一位投資者向記者表示。據(jù)了解，不少投資者甚至將此類(lèi)產(chǎn)品作為類(lèi)似保本產(chǎn)品來(lái)投資。

　　但其實(shí)，銀行與基金公司合作的此類(lèi)信托產(chǎn)品的推出，已將銀行理財(cái)產(chǎn)品的整體風(fēng)險(xiǎn)收益特征向高風(fēng)險(xiǎn)端延伸。

　　如光大銀行“同贏八號(hào)”相關(guān)發(fā)行資料中標(biāo)示“風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為五星級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)度高”，該產(chǎn)品股票的資產(chǎn)配置占信托資產(chǎn)的比例可達(dá)20％～100％。再如，根據(jù)的市場(chǎng)情況，光大銀行與華夏基金合作推出的“光華精選陽(yáng)光資產(chǎn)管理計(jì)劃”權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的投資比例可達(dá)0％～100％。

　　問(wèn)題2

　　大量“不明產(chǎn)品”黑箱操作

　　事實(shí)上，銀行理財(cái)產(chǎn)品所存在的問(wèn)題遠(yuǎn)非出現(xiàn)短期的虧損這么簡(jiǎn)單。中國(guó)社科院剛剛發(fā)布的《2008銀行理財(cái)產(chǎn)品評(píng)價(jià)報(bào)告》指出，目前銀行理財(cái)市場(chǎng)最明顯的特征就是信息透明度不高，許多產(chǎn)品包括基礎(chǔ)資產(chǎn)、結(jié)構(gòu)、期限等信息都不明確。而匯豐、花旗、恒生、東亞、光大等6家中外資銀行因理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作信息嚴(yán)重缺乏透明度登上了報(bào)告的“黑名單”。

　　據(jù)了解，報(bào)告研究組本打算評(píng)價(jià)1040只人民幣產(chǎn)品和211只外幣產(chǎn)品，但實(shí)際評(píng)價(jià)的總量卻只有935只。造成差異的主要原因就在于存在許多“不明產(chǎn)品”，包括基礎(chǔ)資產(chǎn)、結(jié)構(gòu)、期限等信息都不明確。

　　而有投資者反映，其所購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品在銀行網(wǎng)站上找不到詳細(xì)的介紹，也沒(méi)有公布到期收益的相關(guān)公告。去年12月電話(huà)咨詢(xún)銀行時(shí)，被告知收益是15%；但在今年2月產(chǎn)品到期后，才得知收益為零。

　　報(bào)告指出，在信用類(lèi)和利率類(lèi)產(chǎn)品方面，光大銀行和招商銀行信息不明產(chǎn)品合計(jì)占全部不明產(chǎn)品的3/4。在人民幣和外幣的股票產(chǎn)品中，外資銀行的不明產(chǎn)品占其全部產(chǎn)品的比重分別高達(dá)78.6%和32.9%，遠(yuǎn)高于中資銀行的33.3%和11.1%。

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