□楊飛

　　作為一種金融創(chuàng)新，人民幣理財產(chǎn)品有別于存款，它是在銀行間市場銷售的債券和票據(jù)產(chǎn)品通過打包后，轉(zhuǎn)售給個人投資者，它成功地規(guī)避了央行對存款利率上限的規(guī)定，通過和購買者訂立的合同，承諾到期還本付息，給投資者提供遠(yuǎn)高于目前存款利率的收益水準(zhǔn)。

　　因此，人民幣理財產(chǎn)品一面市，就以收益高、流動性好、風(fēng)險低的優(yōu)點而受到廣大投資者的熱烈追捧，各家銀行的理財產(chǎn)品也如雨后春筍般紛紛推出。總的來看，投資者應(yīng)該綜合考慮各種產(chǎn)品的流動性、風(fēng)險性和收益性，根據(jù)自身需求選擇最適合自己的產(chǎn)品。我認(rèn)為主要應(yīng)從以下幾方面考慮：

　　考慮預(yù)期收益情況。產(chǎn)品的資金投向不一樣，其收益情況會有所不同，有保本浮動型的，也有非保本浮動型的，當(dāng)然其風(fēng)險也就不一樣。

　　充分考慮搭配銷售對總體收益的影響。以前購買人民幣理財產(chǎn)品，有些必須搭配一定比例的同期定期存款（定期存款部分要繳納利息稅），會降低最后的綜合收益率。

　　考慮理財產(chǎn)品期限和最低認(rèn)購額度。一般銀行有最低認(rèn)購額度和期限要求，并且在理財期內(nèi)，不允許提前支取，產(chǎn)品的質(zhì)押率也不超過70%-90%，因此手頭沒有閑錢的投資者不宜購買。由于人民幣已進(jìn)入持續(xù)加息周期，銀行方面將根據(jù)市場變化適時調(diào)整產(chǎn)品利率，建議購買短期產(chǎn)品，以半年期和一年期為佳。

　　關(guān)注產(chǎn)品終止權(quán)。投資者要弄清楚，終止權(quán)掌握在銀行手中還是在自己手中。若由銀行掌握終止權(quán)，則產(chǎn)品的收益相對會高一些，但投資者就喪失了主動權(quán)；若終止權(quán)在投資者這里，雖然投資者可以行使提前終止權(quán)利，但產(chǎn)品的收益率就會相對低些。

　　選擇銀行。現(xiàn)在的金融產(chǎn)品同質(zhì)化情況很嚴(yán)重，人民幣理財產(chǎn)品也一樣，在各家銀行的產(chǎn)品差異很小的情況下，投資者應(yīng)購買服務(wù)質(zhì)量好的銀行產(chǎn)品。

　　仔細(xì)閱讀銀行所提供的合同條款。因為宣傳資料中的某些數(shù)據(jù)與合同中的具體條款可能有所不同。

　　知曉風(fēng)險。任何投資都是有風(fēng)險的。投資者在購買理財產(chǎn)品時一定要有風(fēng)險意識，慎重策劃自己的理財方案。即投資者必須面對加息后的利率風(fēng)險。如果央行再次加息，定期儲蓄存款利率再次調(diào)高，那么獲得購買人民幣理財產(chǎn)品的收益，可能要面臨低于未來的儲蓄收益的風(fēng)險；產(chǎn)品流動性風(fēng)險不可忽視，人民幣理財計劃往往有期限限定，在理財期投資者不能提前取款；存在再投資風(fēng)險。市場不斷在調(diào)整，新的投資品種不斷涌現(xiàn)，投資者購買人民幣理財產(chǎn)品的機(jī)會成本較高；雖然銀行的信用風(fēng)險幾乎為零，但也是存在的。

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