第二，認清結構是關鍵

　　產品結構主要指收益計算方式，專業人士特別提示投資者，結構性理財產品之所以復雜，主要在于其收益計算方式上。有的產品結構是掛鉤標的單邊上漲而有收益，有的產品結構是單邊下跌才有收益的，有的產品結構則是看漲跌波幅有收益，有的是看股票相關性才有收益。也就是說，很多產品的收益并不必然隨著標的的上漲而看漲，而是要看產品合同的具體約定。

　　以某銀行去年底到期的一款保本浮動收益結構理財產品為例，該產品掛鉤在香港上市的建設銀行、中國人壽、中銀香港、招商銀行，產品實際收益取決于表現最好的股票與表現最差的股票漲跌幅之差，差值越小其收益越高，最高16%封頂，如果差值超過16%，則產品收益即為0。在2006年底，可以保本且預期最高收益率達16%的理財產品非常罕見，因此吸引了不少投資者的關注，不過最終的結果是，因表現最好的股票招商銀行期間上漲了96.2%，而表現最差的中銀香港下跌了2.62%，兩者漲跌幅差值達98.82%，遠遠超過16%，按產品合同，該產品收益率只能為零。

　　而目前的產品，收益區間的設計更加靈活，較之以前可能只設計成看漲，現在則出現了很多漲跌雙贏的產品，此外，還有很多產品設計成一觸即得，設定一個觸發條件，只要觸發到這個條件，就能獲得一定收益。對于后兩種表面上看起來很誘人，但專業人士提醒道，實際上越復雜的產品，設計上越容易出問題。因為這要求投資者更加專業化，他們要充分理解掛鉤產品的收益到底如何計算，獲利的最大可能性在什么地方，而對投資者來說，如果僅看重其宣傳的高收益，而不仔細研究相應產品收益的實現條件，最終可能會以失望收場。

　　第三，看好保本程度是保障。

　　目前市場上所謂的保本結構性理財產品，有些是100%保本，有些是部分保本，如保90%的本或其他約定比例。部分保本的產品自然可以拿更多的錢去投資掛鉤衍生品，從而有可能獲得更高的收益，當然也就面臨著更多的風險，投資者可以根據自己的風險承受能力酌情選擇。

　　看好三大標的物板塊

　　選擇結構性理財產品時，必須要審視它所掛鉤標的物。標的物的選擇主要依賴于銀行對市場的判斷和對投資熱點的把握，由于目前國際、國內金融市場局勢的不很明朗，同時也為了使產品更具吸引力，商業銀行在進行相關產品的設計時將目光投向了更廣闊的金融領域，掛鉤的對象更加多樣和分散，對于金融知識不是特別豐富的普通投資者，專業人士建議可著重考慮以下三大板塊：B股、黃金和農產品。

　　相對于A股的高估價、高市盈率，B股因其存在較大的折價空間以及動態市盈率較低而更具有投資價值。然而受到股票數量較少以及人民幣升值等因素的影響，B股對投資者的吸引力一直無法同A股相提并論。但是，民生銀行近期推出的研究報告認為，目前三大因素支撐下的B股形勢已經顯露了一定的投資價值。

　　一是A、B股存在折價空間，B股成價值洼地

　　目前共有86家公司在上海或深圳的A股和B股市場同時掛牌交易。以2007年12月7日的收盤價計算，B股的平均價格是A股的57.8%，存在較大的折價，同時滬市B股和深市B股分別有大約1/2和2/3的股票的動態市盈率已經降到了30倍以下。而30倍市盈率正是權威機構較為認同的股市安全邊際。因此，相比A股和H股，B股是一塊尚未開掘的價值洼地。

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