楊百萬有句話：不做多頭，不做空頭，要做滑頭。當前滬深股市的巨幅震蕩，開放式基金凈值的起伏變化，令很多投資者在投資上有點動搖，他們也想做一個真正的“滑頭派”。因此，選擇比較穩(wěn)妥的理財產(chǎn)品就很重要了

　　-撰文 宗學哲

　　信托項目，替代儲蓄可考慮

　　信托項目類理財產(chǎn)品是指投資者將資金委托給銀行，并指定銀行作為代理人，代其與信托公司簽署合同，從而進行資金信托理財。信托產(chǎn)品的投向一般為國家或省市政府的重點工程，投資者可根據(jù)信托計劃投資對象的信用狀況獲得理財收益。

　　特點：門檻比直接購買信托產(chǎn)品低。普通信托計劃的投資起點較高，當前個人直接購買信托產(chǎn)品的起點，多數(shù)在數(shù)十萬元以上，而銀行發(fā)行的信托項目類理財產(chǎn)品的起點只有5萬元。有的銀行規(guī)定，只要在該行購買理財產(chǎn)品的總額超過5萬元，就可以以1萬元作為起點，購買信托類理財產(chǎn)品。

　　此類產(chǎn)品投資的信托計劃，由政策性銀行或國有商業(yè)銀行提供連帶責任保證，并且信托公司資金賬戶由銀行進行監(jiān)控，確保資金專款專用，收益相對穩(wěn)妥。銀行作為投資者的信托代理人，為投資者選擇優(yōu)質(zhì)的信托計劃項目和信托公司，并代理投資者與信托公司間的簽約和追償事宜。

　　新股申購，風險、收益都適中

　　多數(shù)投資者都申購過新股，但個人申購由于資金量小等原因，中簽率幾乎為零。針對這種情況，銀行與信托公司聯(lián)合推出了新股申購理財產(chǎn)品，也就是眾多投資者通過購買銀行理財產(chǎn)品的形式，把資金匯集起來，集中進行新股申購，從而確保每個投資者能夠均衡中簽，實現(xiàn)穩(wěn)妥收益。

　　特點：省時省力。個人申購新股要花費時間和精力，關注新股申購信息并進行申購委托，有時因為工作忙會延誤申購。而購買新股申購類理財產(chǎn)品，只需和銀行簽訂一份協(xié)議，此后的新股申購全部由銀行或合作方來完成。

　　目前中國股市的一二級市場存在較大的差價，比如中石油上市開盤價為48.6元，是發(fā)行價的3倍左右。即使未來一個時期新股上市的溢價率降低，一般不會跌破發(fā)行價，也就是說，申購新股理財產(chǎn)品的本金會相當安全。另外，有的新股申購理財產(chǎn)品是由信托方拿出一定自有資金與投資者的資金一起參與新股申購，信托方以自有資金擔保投資者獲得一定的最低收益，這就為新股申購理財產(chǎn)品又加了一把保險鎖。

　　掛鉤境外理財，適當博弈也無妨

　　去年下半年以來，香港股指大幅增長，在目前港股直通車暫時叫停的情況下，多數(shù)銀行推出了掛鉤香港股指或香港股票的人民幣(外幣)理財產(chǎn)品，使得廣大內(nèi)地居民也可以分享港股上漲帶來的投資收益。

　　特點：具有一定的保本條款。與個人直接投資港股不同，目前銀行發(fā)行的投資港股的理財產(chǎn)品，都有一定的保本承諾，比如保本率100%或90%等，從而為投資者鎖定了最大虧損。當然保本率越高，預期收益往往越低，這就要求投資者根據(jù)自己的風險偏好選擇適合的理財產(chǎn)品。

　　這是靈活性高于普通理財產(chǎn)品。

　　多數(shù)人民幣和外幣理財產(chǎn)品不能辦理質(zhì)押貸款，但這種產(chǎn)品可以根據(jù)保本率的多少獲得相應的質(zhì)押貸款。因此，一些偏好投機的投資者抓住這一特點往往會進行一些博弈投資。比如，可以先購買該產(chǎn)品，再以此產(chǎn)品辦理質(zhì)押貸款，然后用貸款資金再進行其他投資。當然其前提是掛鉤境外產(chǎn)品的收益大于銀行貸款利率，這種博弈方式并不是適合任何人。