第一單車貸證券化產品將面世

　　國內的資產證券化市場才剛剛啟動，汽車金融公司主要還是依靠向銀行借款，因而成本高企。該產品的發行是對拓寬汽車金融公司的資金來源的有益嘗試。

　　第一單汽車金融公司的資產證券化產品有望很快面世。

　　據了解，國內首單汽車貸款證券產品將于近期發行，上汽通用汽車金融有限責任公司(下稱“上汽通用”)作為發起機構，擬以其持有的優質個人汽車抵押貸款設立“通元2007年第一期個人汽車抵押貸款證券化信托”，通過華寶信托作為受托機構及發行人，在全國銀行間債券市場發行資產支持證券。

　　本次資產支持證券的財務顧問、主承銷商以及簿記管理人均為中信證券，上汽通用作為發起機構和貸款服務機構參與其中。

　　上汽通用是經銀監會核準開業的第一家汽車金融公司，也是目前國內資產規模最大的汽車金融公司。

　　有觀點認為，證券化產品的發行有助于幫助汽車金融公司降低對銀行資金的依賴，從而縮減其資金成本。一位商業銀行汽車金融中心的工作人員告訴筆者，商業銀行來的資金成本要遠低于汽車金融公司，從而具有定價優勢。主要是因為國內的資產證券化市場才剛剛啟動，汽車金融公司主要還是依靠向銀行借款，因而成本高企。該產品的發行是對拓寬汽車金融公司的資金來源的有益嘗試。

　　據了解，華寶信托將面向全國銀行間債券市場成員公開發行總金額約為19.02億元的A級資產支持證券與B級資產支持證券，其中A級資產支持證券的信用等級為“AAA”，B級資產支持證券的信用等級為“A”。同時，華寶信托還將向上汽通用定向發行金額約為0.92億元的次級資產支持證券。

　　其中，A級資產支持證券的預期到期日是2009年10月26日，B級資產支持證券的預期到期日是2010年5月26日，由大公國際為其提供信用評級。

　　(王春霞)