外匯理財收益低于6.57%為虧損 中產家庭必須重視利率匯率管理

　　理財周報記者　時曄／文

　　頻繁的利率和匯率變動，日益深刻地影響著中產家庭的投資賬戶。

　　2007年，央行6次上調基準利率，10次上調準備存款金利率；12月25日，人民幣對美元中間價一路沖高至7.3261，較年初7.8073升值6.57%。

　　對于中產家庭來說，如何樹立正確的利率和匯率風險意識，更有效地管理賬戶。本期理財周報將從存款、貸款、炒匯、基金、銀行理財產品、債市等方面，為中產家庭計算利率和匯率賬單，并就2008年利率和匯率走勢采訪了相關專家。

　　外匯理財產品收益低于6.57%實為虧損

　　“人民幣升值6.57%，購買外匯理財產品收益率也必須將此數據考慮進去，如果收益率低于這一數據，那你并沒有賺錢。”交通銀行高級理財顧問王堅說。

　　在美元貶值時，投資者在購買外匯理財產品時，我建議更多地考慮結構性理財產品，一些固定收益的外匯產品一般收益在5%左右，收益事實上已被人民幣升值幅度抵消。

　　理財師建議，在人民幣幾乎天天升值情況下，出境旅游盡量在境外使用信用卡，減少境內購匯境外使用，這樣可以利用一定的免息期減少匯率損失。

　　當然，對手中持有多個幣種的投資者來說，要認清哪個貨幣在走強，哪個在走弱�！�2007年，歐元、英鎊、澳元出現了30年以來的大漲，達到歷史高位”，工商銀行某外匯交易員向理財周報表示，“手中持匯的個人如果是用此進行投資，可以買一些強勢貨幣，或者投資黃金這樣的保值品；如果是日常使用且總量不大，進行幣種轉換不一定合適，反而會產生手續費。”這位不愿意透露姓名的外匯交易員表示，“明年匯市變化有些撲朔迷離，對專業炒匯族來講也有一定難度。”

　　渣打銀行中國區高級經濟學家王志浩認為，人民幣2008年的升值幅度將比2007年更快，預計全年升值幅度達7.5%，到2008年底，人民幣對美元匯率可能達到6.84比1。中金公司的首席經濟學家哈繼銘甚至認為明年人民幣升值10%。

　　加息通道下可選擇一年定存和貨幣基金

　　央行今年以來第六次也是最新一次加息，一年期存款基準利率上調0.27個百分點至現在的4.14%，上調一年期貸款基準利率0.18個百分點至現在的7.47%，下調活期存款利率0.09個百分點。這也是2002年以來首次下調活期存款利率，業內人士認為央行此舉意在引導居民更多地存放短期定期存款。

　　根據央行從緊的貨幣政策，市場各方判斷已進入加息通道，儲戶頻繁轉存會因以活期計息而影響收入，理財師建議儲戶選擇短期存款，一年期比較恰當。

　　由于今年IPO集中，央行收縮銀根致使流動性減少，使得主要以貨幣市場為投資方向的貨幣型基金收益大幅提高。據統計，從2007年開始，貨幣基金的七日年化收益率一直徘徊在2%左右，9月中下旬中國神華網下申購開始，貨幣基金的七日年化收益率迅速攀升至平均7%以上。

　　由于債券價格與市場利率成反比，利率降低，債券價格上升；利率上升，則債券價格下跌。因此，投資記賬式國債時可根據利率變化預期作出判斷，若預計利率將上升，可賣出手中債券，待利率上升導致債券價格下跌時再買入債券，這時的債券實際收益率會高于票面利率。

　　“目前1年期的貸款利率達7.47%，已經不低，對于負債者如房貸族進行投資時，投資回報率必須超過貸款利率，否則都在為銀行打工�！蓖鯃匀绱吮硎�。

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