招商銀行財(cái)富管理中心 牟海燕

　　雖然2007年央行先后十次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，六次上調(diào)存貸款利率，還有擴(kuò)大匯率浮動(dòng)范圍等輔助手段，但貿(mào)易順差繼續(xù)擴(kuò)大，居民消費(fèi)價(jià)格仍居高不下。前不久中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確了明年要實(shí)施從緊的貨幣政策，更加重視改善民生，這些政策對(duì)我們的理財(cái)生活有什么影響？

　　股市“從緊”：理性看待明年回報(bào)

　　2006年以來(lái)的牛市點(diǎn)燃了國(guó)人的投資激情，很多股民基民將全部身家押進(jìn)去以博取最大收益，但是在近期的大幅調(diào)整中，股民損失慘重，基金凈值也大幅縮水。2008年，在從緊的政策背景下，流動(dòng)性將受到必然影響，股市應(yīng)該更趨向于理性回報(bào)。投資者最好調(diào)整收益預(yù)期，在股票、基金之外，在組合中增配中、低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，如保本的傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品、債券型基金等等，力求在市場(chǎng)出現(xiàn)波折時(shí)減少損失并增加主動(dòng)性。

　　樓市“從緊”：提前還貸因人而異

　　貨幣政策由“穩(wěn)健”轉(zhuǎn)為“從緊”后，對(duì)房市影響較大。由于房地產(chǎn)高度依賴(lài)銀行貸款，從緊意味著貸款將減少，無(wú)論是購(gòu)房者還是開(kāi)發(fā)商，都將不可避免地受到抑制。貨幣從緊的信號(hào)將給明年的樓市將蒙上陰影，而今年一度快速上漲的房?jī)r(jià)也將進(jìn)入盤(pán)整期，日前一些知名的地產(chǎn)公司已開(kāi)始降價(jià)售房。買(mǎi)房者可以先保持觀望，靜觀其變。

　　然而對(duì)于已經(jīng)用銀行貸款買(mǎi)房的人來(lái)說(shuō)，5次加息使房貸利率不斷提升，高通脹使未來(lái)有進(jìn)一步加息的可能，貸款一族的負(fù)擔(dān)將更重。年終已至，趕在新年前還貸的購(gòu)房者增多，是否提前還款，這要從家庭承受能力、資金使用效率等方面綜合分析決定。如提前還款后導(dǎo)致家庭沒(méi)有現(xiàn)金儲(chǔ)備，遇特殊情況家庭財(cái)務(wù)將陷入窘境，因此可采取適當(dāng)欠債方法,盡量提高資金使用效率，如有收益更高的投資項(xiàng)目可以及時(shí)出擊。

　　資金“從緊”：存款期限宜短不宜長(zhǎng)

　　今年的幾次加息一度讓喜歡存款的市民措手不及，剛存了錢(qián)不久銀行利率就漲了！經(jīng)過(guò)今年的六次加息，實(shí)際利率仍然為負(fù)，明年市場(chǎng)的加息預(yù)期仍較強(qiáng)，在這種背景下，存款期限不能太長(zhǎng)，反之當(dāng)利率下行時(shí)，存款期限越長(zhǎng)越好。當(dāng)然也可購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)提高存款收益，銀行固定收益理財(cái)產(chǎn)品一般風(fēng)險(xiǎn)低，預(yù)期收益比同期存款利率高的特點(diǎn)，投資者以買(mǎi)半年到一年的產(chǎn)品最佳。

　　心態(tài)“從緊”：專(zhuān)業(yè)人做專(zhuān)業(yè)事

　　金融世界本就十分廣博復(fù)雜，單個(gè)的人很難萬(wàn)事精通，更何況個(gè)人的精力畢竟有限，面對(duì)越來(lái)越復(fù)雜的金融理財(cái)投資，可求助于銀行理財(cái)師和投資顧問(wèn)，他們將幫助您設(shè)置并定期審查投資組合，并適時(shí)調(diào)整投資策略，在2008結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)中，這樣的審查與調(diào)整尤為重要。

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