□本報(bào)記者 陳勁　　

　　來(lái)自WIND資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，2007年市場(chǎng)上的銀行理財(cái)產(chǎn)品超過(guò)2400只，涉及工農(nóng)中建等近40家銀行。在這些理財(cái)產(chǎn)品中，有債券型，有QDII，有信托產(chǎn)品，有結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。其門檻各異，風(fēng)險(xiǎn)不同，收益水平也相差較大。

　　債券類產(chǎn)品

　　收益：低

　　風(fēng)險(xiǎn)：低

　　其中，債券型銀行理財(cái)產(chǎn)品主要投資于國(guó)債、金融債、短期融資券等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，但收益率水平相對(duì)較低。

　　如招商銀行“2007年點(diǎn)金公司理財(cái)穩(wěn)健7160號(hào)”，投資對(duì)象為短期融資券。產(chǎn)品期限為三個(gè)月，門檻50萬(wàn)元，預(yù)期年化收益率為3.70%，高于目前2.88%的人民幣3個(gè)月定期存款利率。

　　QDII產(chǎn)品

　　收益：高

　　風(fēng)險(xiǎn)：高

　　其特點(diǎn)是受海外資本市場(chǎng)的影響較大。由于境內(nèi)投資者對(duì)境外資本市場(chǎng)了解程度有限，所以此類產(chǎn)品相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高，但同時(shí)收益也具有一定的想像力。然而，在目前人民幣升值的大背景下，QDII產(chǎn)品的收益率將會(huì)受到一定程度的影響。

　　銀行QDII有偏股型和保本型產(chǎn)品可供投資者選擇。其中，偏股型銀行QDII大多投資于偏股型基金，所以股市的波動(dòng)對(duì)這些產(chǎn)品的收益率影響較大。如“金葵花”QDII系列之“景順中國(guó)基金”連接票據(jù)8112，該產(chǎn)品投資景順中國(guó)基金-A股，為非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品，投資風(fēng)險(xiǎn)較高。建設(shè)銀行“海盈1號(hào)”則平衡投資于股票基金和債券基金，在控制基金組合投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，適度提高股票基金投資比重。

　　保本型QDII產(chǎn)品則多屬于結(jié)構(gòu)性理財(cái)。如中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行境外寶I匯率掛鉤型QDII產(chǎn)品，為6個(gè)月期到期美元保本型產(chǎn)品，投資于荷蘭銀行發(fā)行的6個(gè)月期美元保本匯率掛鉤票據(jù)。該票據(jù)表現(xiàn)與美元兌日元的匯率變動(dòng)掛鉤，只要掛鉤條件滿足，投資者即獲取6%-8%的年收益。

　　信托類產(chǎn)品

　　收益：高

　　風(fēng)險(xiǎn)：低

　　其中打新股理財(cái)表現(xiàn)最為搶眼。僅12月上半月不同銀行就推出了10只此類產(chǎn)品。從今年的情況來(lái)看，打新股理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)較低，收益也較為可觀。如工商銀行的2007年第27期人民幣理財(cái)產(chǎn)品—6月期新股申購(gòu)型810766，扣除固定費(fèi)用及業(yè)績(jī)報(bào)酬后的預(yù)期年化收益率為4.2%-10%。值得注意的是，近期打新股資金規(guī)模越來(lái)越大，打新股理財(cái)?shù)氖找媛室呀?jīng)受到一定的影響。

　　此外，也有部分信托類銀行產(chǎn)品投資于企業(yè)信托融資項(xiàng)目或者直接投資于股票、基金。前者如北京銀行2007年第42期“心喜”7255個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品VIP，募集資金是向秦皇島市城市建設(shè)投資有限公司發(fā)放信托貸款；后者如中國(guó)工商銀行2007年第1期基金股票雙重精選人民幣理財(cái)產(chǎn)品840001，其主要投資于證券投資基金、上市公司股票、也可進(jìn)行新股申購(gòu)。這類產(chǎn)品相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大，但也可能獲得較高的收益率。

　　結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品

　　收益：中等

　　風(fēng)險(xiǎn)：低

　　此類產(chǎn)品主要以外幣發(fā)售，其特點(diǎn)是收益率水平由掛鉤標(biāo)的的表現(xiàn)決定，一般都有保本條款。如果掛鉤標(biāo)的的表現(xiàn)符合約定的要求，則投資者可以獲得約定的收益，否則，投資者只能收回本金。

　　如東亞銀行“2007年利率指數(shù)掛鉤保本投資產(chǎn)品-系列36(美元)”，投資期為3個(gè)月，除提供本金保障外，客戶有機(jī)會(huì)根據(jù)掛鉤指數(shù)的表現(xiàn)，每月賺取潛在投資收益達(dá)年收益率4.40%。