點評

　　匯率避險可用非金融手段

　　記者特地去查了中國人民銀行授權(quán)中國外匯交易中心公布的美元對人民幣匯率的中間價，今年最早能查到的日期是1月4日，當(dāng)日美元對人民幣匯率的中間價為：1美元兌人民幣7.8073元；而2007年12月13日美元對人民幣匯率的中間價為：1美元兌人民幣7.3568元，創(chuàng)下歷史新高。簡單地來算一下升值幅度，今年以來人民幣升值幅度已經(jīng)達(dá)到了5.77%。

　　對于因為成本問題而沒有采用金融手段的企業(yè)，你的

匯率避險方法也可以采用非金融的手段，早收遲付或者盡可能和對方公司明確

人民幣升值風(fēng)險的分擔(dān)，甚至換一種結(jié)算貨幣等等；若你的子女將要出國留學(xué)，在人民幣升值背景下美元趨于疲軟趨勢，記者提醒，購美元的市民在需要時再購買更好一點，而不要早早購好。因為越到后來，你的換匯成本就越低。

　　這里要著重提醒各位讀者的是，所謂的“人民幣升值”，其實是相對的。事實上人民幣升值是相對于一些特定的幣種來說的,如美元、日元、港幣；而跟歐元、加元、澳元這些貨幣相比,人民幣是貶值的。記者特地去查了資料，今年以來人民幣相對歐元貶值了4%多，但歐元還不是最強勢的貨幣，今年以來,加元相對歐元升值11%多,澳元相對歐元升值了6%。所以，如果寧波的市民要去歐洲、加拿大、澳大利亞旅游的話，你手持的人民幣其實際購買力是比以前更弱了。

　　關(guān)鍵詞之5 QDII

　　事件：甬發(fā)售銀行系、基金系QDII產(chǎn)品

　　“到底什么是QDII,我還真不知道，但我知道QDII的產(chǎn)品都是投資海外的。”劉薇這樣告訴記者。和CPI一樣，這個洋文的縮寫今年也為很多投資者所熟悉，一提到它，大家普遍會有點概念。

　　劉薇現(xiàn)在在家看管才10個月大的小孩，目前處于待業(yè)狀態(tài)，但她是一個積極的投資者，即使是在懷孕期間，她也沒耽誤“投資大事”。

　　劉薇最先看到“QDII”這幾個大字母，是在工商銀行寧波分行營業(yè)部的大廳里。大概在5月下旬的時候，工商銀行推出銀行系首只用人民幣投資于境外股市的代客理財產(chǎn)品(QDII),名為“東方之珠”,營業(yè)部大廳所立的大型廣告牌里顯示“投資者通過內(nèi)地銀行投資境外股市成為現(xiàn)實”。由于當(dāng)時的資金沒有達(dá)到銀行規(guī)定的起點金額，劉薇就沒買名為“東方之珠”的這款理財產(chǎn)品。

　　但劉薇跟帶上“QDII”標(biāo)記的產(chǎn)品還是有緣分的，不久她在網(wǎng)上看到了另一個QDII產(chǎn)品的介紹———9月12日，國內(nèi)首只股票型QDII基金南方全球精選配置基金在幾大銀行的網(wǎng)點開售。這個基金的內(nèi)容介紹中，劉薇最感興趣的內(nèi)容是“南方全球精選目前的資產(chǎn)分別配置于中國香港、美國、日本、韓國、巴西與俄羅斯，其中中國香港市場為股票資產(chǎn)，其余市場為ETF基金。”她告訴記者，今年港股形勢不錯，這個基金投資中國香港市場的股票資產(chǎn)，她認(rèn)為收益應(yīng)該不錯的。后來，劉薇馬上通過網(wǎng)上銀行買入了1萬元的南方全球精選配置基金。經(jīng)末日比例確認(rèn)后，基金公司發(fā)函告知她，其認(rèn)購有效金額為6200元左右。

　　“想買1萬元沒買成，這也算了。讓人不舒服的是，這只基金買進(jìn)后漲得很慢，又跌得很兇，反正早跌破1元了。聽說其他的幾只QDII基金也跌破1元了。”劉薇告訴記者，她前兩天剛查過基金凈值，南方全球精選配置基金在12月14日的凈值為0.926，她至少已虧本450多元了。她的下一步打算是，一旦南方全球精選配置基金的凈值升到1元以上，只要把本金以及認(rèn)購費、贖回費能拿回來，她就要贖回這只QDII基金。

　　點評

　　能享受全球資本市場成果

　　劉薇的例子充分說明了其投資海外的心態(tài)不成熟，購買的時候未考慮到QDII產(chǎn)品的風(fēng)險。海外投資風(fēng)險，從“美國次級債風(fēng)波”可見一斑，當(dāng)時受美國次級債風(fēng)波影響,全球各地股市普跌,自然與股市掛鉤的投資產(chǎn)品的收益就下去了。

　　QDII是Qualified Domestic Institutional Investor(合格的境內(nèi)機構(gòu)投資者)的縮寫，它是指在人民幣資本項下不可兌換、資本市場未開放條件下,有控制地允許境內(nèi)機構(gòu)投資境外的一項制度安排。

　　對寧波的普通投資者來說，目前無法把自己的資產(chǎn)在全球范圍內(nèi)進(jìn)行配置,但QDII可以代客理財,投資者就可通過境內(nèi)的機構(gòu)投資海外,在分散風(fēng)險的同時享受全球資本市場的成果。除了銀行系、基金系QDII外，券商系、保險系QDII產(chǎn)品均已獲批。

　　目前比較受關(guān)注的是基金QDII，截至11月17日,南方、華夏、上投、嘉實四只基金QDII凈值分別為0.947元、0.915元、0.908元、0.894元。到12月17日，嘉實海外基金的凈值為0.8630。

　　記者認(rèn)為，基金是中長期投資品種，目前4只基金QDII出海不久,建倉時間最長的一只也才兩個月多一點,短期業(yè)績不能反映基金未來走向,基金QDII海外投資效果還無定論。

　　如果你的手中有基金QDII，建議你不要在現(xiàn)在這個時候“割肉”贖回，還是這句話：短期業(yè)績不能反映基金未來走向，你還是再看看吧。

　　關(guān)鍵詞之6 個人實物黃金業(yè)務(wù)

　　事件：甬出現(xiàn)投資收藏兩相宜的黃金投資品種

　　“我買過‘紙黃金’，也買過一些實物黃金產(chǎn)品，但覺得投資黃金最好的方式是上海金交所推出的個人實物黃金交易業(yè)務(wù)。”一說起黃金投資，張先生就很有話說。他是寧波個人實物黃金業(yè)務(wù)開辦以來的最早一批客戶，現(xiàn)在略有小賺，對這個業(yè)務(wù)很是推崇。

　　11月6日，上海金交所的會員單位深圳發(fā)展銀行正式宣布在寧波推出個人實物黃金業(yè)務(wù)，而沒隔多久，興業(yè)銀行寧波分行也推出了上海金交所的個人實物黃金業(yè)務(wù)。但張先生投資個人實物黃金業(yè)務(wù)是在10月份的時候，該業(yè)務(wù)試運行期間，深圳發(fā)展銀行寧波分行在部分貴賓客戶中間推介了這個業(yè)務(wù)，當(dāng)時張先生聽完介紹后，立馬購進(jìn)了1000克AU99.99黃金。

　　就在11月6日、7日左右，國際金價創(chuàng)新高，AU99.99黃金金價達(dá)到了200元/克，張先生非常開心。本想繼續(xù)買進(jìn)一些，然而考慮到那時價位比較高，張先生緩了一緩，隨后分別在190元/克左右、188元/克左右各買進(jìn)了100克。

　　張先生告訴記者，他最開心的還是10月中旬購買的1000克AU99.99黃金。當(dāng)時AU99.99金價在175元/克左右，12月18日AU99.99金價在188元、189元附近，這樣算來每克仍有13元、14元的收益，1000克AU99.99金就是有1萬多元的收益了。

　　點評

　　是分散投資風(fēng)險的好辦法

　　深圳發(fā)展銀行和興業(yè)銀行的個人實物黃金業(yè)務(wù)沒有一點差別，其實就是代理了上海金交所的這個投資新品種，面向?qū)幉ㄊ袌鐾瞥龅氖茿u99.99和Au100g兩種個人實物黃金投資品種,交易起點均為100克。

　　“紙黃金”(又叫個人賬戶金)只做賬面投資，不能提取實物；銀行開賣的實物黃金產(chǎn)品則目前尚未提供回購業(yè)務(wù)，現(xiàn)不能變現(xiàn)。和其他“紙黃金”和銀行開賣的實物黃金產(chǎn)品相比，個人實物黃金業(yè)務(wù)的長處在于投資收藏兩相宜，投資人通過把握市場走勢來低買高拋，賺取黃金價格波動的差價。

　　我們中國人對黃金有一種天生的情愫，加上當(dāng)下金價一路高漲，讓這一傳統(tǒng)的金屬投資品種在今年引起了廣泛關(guān)注。

　　張先生在低位分別投資個人實物黃金業(yè)務(wù)的做法，很值得推崇。記者認(rèn)為，“低位分批建倉”是分散各項投資風(fēng)險的一個較好辦法，投資者無法確定哪里是低谷，“分批建倉”則至少能讓你投資的平均成本較低。

　　關(guān)鍵詞之7 “打新股”理財產(chǎn)品

　　事件：穩(wěn)健型投資人熱衷“打新股”

　　湊齊了30萬元，徐先生前兩日把這筆錢“存”進(jìn)了寧波銀行營業(yè)部。營業(yè)大廳里有其他顧客問徐先生，現(xiàn)在收益這么低的情況下，怎么還存進(jìn)這么多的存款，徐先生一笑：“怎么會存款吃利息呢？是買‘打新股’產(chǎn)品。”

　　徐先生可以說是“打新股”理財產(chǎn)品的狂熱愛好者，此前他在中信、交行等多家銀行買過“打新股”理財產(chǎn)品，投資金額已達(dá)100多萬元。

　　“為什么喜歡‘打新股’理財產(chǎn)品？主要是因為這種產(chǎn)品具有收益率高，同時風(fēng)險相對較弱的特點，穩(wěn)健型的投資者不就是最喜歡這種產(chǎn)品嗎？”徐先生告訴記者，他以前也買過那種固定收益型的銀行理財產(chǎn)品，一年的收益大概是4%左右，比銀行存款的收益也沒有高出很多。“一比較就知道了，比較過后客戶會更喜歡‘打新股’理財產(chǎn)品的，因為以前其預(yù)期收益一般在15%左右，現(xiàn)在好像有所下降，但比固定收益型的仍要高出很多。”

[上一頁]　[1]　[2]　[3]　[下一頁]