增加居民財產(chǎn)性收入：商業(yè)銀行須亮出專業(yè)化身手

　　記者 楊光明

　　經(jīng)過30年的改革開放與經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以及近年來資本市場的快速發(fā)展，居民財富的快速積累進(jìn)入到了一個加速升級的時期。

　　有關(guān)資料顯示，到9月底，居民儲蓄存款達(dá)到17.2萬億元，滬深兩市投資者開戶數(shù)超過1.2億戶，基金資產(chǎn)凈值總計超過3萬億元，基金投資賬戶數(shù)超過9000萬個，居民投資理財熱情空前高漲。不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，十七大提出創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財產(chǎn)性收入，而目前，我國已經(jīng)存在一個使大眾更深度、更廣范圍分享30多年經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展成果的基礎(chǔ)，只需要通過制度環(huán)境的培育與引導(dǎo)，就可以使群眾享受到更多的財產(chǎn)性收入，而這一制度環(huán)境的核心就是以資本市場為核心的金融結(jié)構(gòu)變革。

　　我國金融體系以銀行為中心，居民將資金存入銀行，只得到存款利息，相對于中國連續(xù)多年10%以上的GDP增長，中國居民的資金收益被極大壓低。據(jù)統(tǒng)計，2006年，我國內(nèi)地城鎮(zhèn)居民人均財產(chǎn)性收入僅為240多元，在人均可支配收入中工資性收入占到了70%左右，財產(chǎn)性收入僅占2%左右。而資金積聚于銀行，一方面是信用風(fēng)險在銀行體系大量積累，另一方面由于銀行放貸只能取得固定的貸款利息回報，居民收益受到制約。因此，只有繼續(xù)發(fā)展多層次的

資本市場和多元化的金融工具，直接將居民的投資與企業(yè)的融資相連通，使得廣大居民手中初步積累的財富更多地分享企業(yè)成長的價值，才能使廣大群眾享有更多的本應(yīng)屬于他們的財產(chǎn)性收入。光大銀行財富中心總經(jīng)理張旭陽表示，商業(yè)銀行在這一過程中，必須要順應(yīng)潮流，主動轉(zhuǎn)型，在財富管理、資產(chǎn)管理、投資銀行等諸多業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新，拓展綜合化經(jīng)營的空間，創(chuàng)造多種投資與資產(chǎn)的風(fēng)險管理工具，利用自身廣泛的網(wǎng)絡(luò)渠道與客戶基礎(chǔ)，以專業(yè)化的角度幫助廣大群眾

理財投資。

　　自推出人民幣理財產(chǎn)品以來，我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，成為商業(yè)銀行提高競爭能力，增加中間業(yè)務(wù)收入，穩(wěn)定基本客戶群，加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型的重要手段。2006年我國銀行個人理財產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模達(dá)到4000億元，預(yù)計今年發(fā)行規(guī)模將接近1萬億。理財品種也更加多樣性、個性化。為爭奪高端客戶群，今年許多銀行紛紛推出了針對高端客戶的貴賓理財服務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)。隨著金融行業(yè)的不斷發(fā)展，金融市場的日趨完善，今后必將產(chǎn)生適合各類投資者需求的金融產(chǎn)品，滿足居民的理財需求。

　　雖然目前財產(chǎn)性收入在我國居民收入中的比重不大，但未來的增長趨勢將非常迅猛。北京普藍(lán)諾經(jīng)濟(jì)研究院研究員劉曉忠認(rèn)為，從整體和戰(zhàn)略定位看，這為商業(yè)銀行提供了更加廣闊的市場機(jī)遇。一方面，增加居民財產(chǎn)性收入并不排斥居民傳統(tǒng)的儲蓄業(yè)務(wù)，而是在保持合理儲蓄的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)居民優(yōu)化其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，使居民的財產(chǎn)性收益最大化。另一方面，對于盈利模式相對單一，過度倚重傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的國內(nèi)商業(yè)銀行來講，十七大報告提出創(chuàng)造條件讓居民擁有更多的財產(chǎn)性收入，恰好有利于改善其風(fēng)險高度集中、業(yè)務(wù)相對單一的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和盈利結(jié)構(gòu)。從這個角度看，增加居民的財產(chǎn)性收入給商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供了很好的切入點(diǎn)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該盡快研究如何在增加居民財產(chǎn)性收入方面搶占先機(jī)，為居民提供多樣化、高技術(shù)含量和高服務(wù)質(zhì)量的產(chǎn)品和服務(wù)。

　　當(dāng)然，居民投資的多元化客觀上需要商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供更多的增值業(yè)務(wù)來鎖定投資風(fēng)險，增加財產(chǎn)性投資收益。劉曉忠認(rèn)為，居民財產(chǎn)性投資的多元化客觀上需要銀行配備大量高素質(zhì)的理財顧問提供增值服務(wù)，而居民對銀行的習(xí)慣性青睞使得銀行更有優(yōu)勢開發(fā)富有針對性的理財市場業(yè)務(wù)。這對商業(yè)銀行來講，無疑是一次發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)和經(jīng)營模式優(yōu)化的重要戰(zhàn)略性先機(jī)。

　　與此同時，商業(yè)銀行需要盡快解決服務(wù)居民理財投資方面存在的“短板”。主要表現(xiàn)在：員工整體素質(zhì)有待提高、現(xiàn)代金融知識儲備不足等，難以為客戶提供科學(xué)合理的財產(chǎn)規(guī)劃和管理業(yè)務(wù)，更難以為客戶提供富有針對性的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和服務(wù)。商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品開發(fā)和風(fēng)險管控水平仍有待提高。隨著居民財產(chǎn)投資的多元化，投資者迫切需要金融機(jī)構(gòu)為其設(shè)計一個富有針對性且科學(xué)有效的投資規(guī)劃和投資組合，這實(shí)際上對商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品設(shè)計、組合設(shè)計和風(fēng)險管控能力提出了更高的要求。另外，任何一個金融機(jī)構(gòu)都不可能僅憑借自身的力量就能為客戶提供所有的產(chǎn)品和服務(wù)。因此，加強(qiáng)同券商、基金、保險、信托等金融機(jī)構(gòu)的合作，對商業(yè)銀行來講尤為必要。雖然當(dāng)前商業(yè)銀行同其他金融機(jī)構(gòu)存在著業(yè)務(wù)合作，但這種合作大都帶有利益擠占性的合作特征。這在一定程度上不利于雙方共同開發(fā)增值業(yè)務(wù)、實(shí)現(xiàn)合作空間的有效拓展。

　　中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財產(chǎn)性收入，商業(yè)銀行首先需要不斷擴(kuò)大個人理財?shù)姆��?wù)群體，降低服務(wù)“門檻”，加強(qiáng)銀行理財人員主動營銷意識，讓更多普通百姓了解銀行理財，并從中受益，進(jìn)而達(dá)到增加財產(chǎn)性收入的目的。其次，考慮到我國城鄉(xiāng)差異，在農(nóng)村等不發(fā)達(dá)地區(qū)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)普及營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，增加服務(wù)種類。從農(nóng)民在我國人口中所占的比重來看，增加農(nóng)民財產(chǎn)性收入在一定程度上可以大大提高全國居民財產(chǎn)性收入的平均值。但地方金融系統(tǒng)的服務(wù)體系、市場定位、服務(wù)功能、服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)環(huán)境還需要進(jìn)一步改善提高，廣大農(nóng)村群眾的理財投資意識有待普及提高。主動為農(nóng)村居民提高財產(chǎn)性收入提供各類服務(wù)，開發(fā)適合低收入群體的理財投資產(chǎn)品，不僅可以拓展銀行的生存盈利空間，還可以大大提升銀行的公眾和社會形象。