兵家講究“以退為進”、“攻守結(jié)合”，在不適宜進攻時便應(yīng)退守二線，伺機而動，所謂“識時務(wù)者為俊杰”。

　　在股市拼殺了若干年的老股民，更容易體會其中的道理。尤其是對于保守型的投資者，在股市面臨較大風(fēng)險的情況下，該尋找哪些投資機會呢？對此，專家提供了幾條既安全又比銀行存款收益高的投資渠道。

　　防術(shù)1

　　人民幣理財

　　收益優(yōu)于儲蓄 本金有效保值

　　銀行在

零售業(yè)務(wù)方面，除了傳統(tǒng)的儲蓄產(chǎn)品外，還推出一些創(chuàng)新類人民幣

理財業(yè)務(wù)，其獲取收益的方式介于傳統(tǒng)儲蓄和其它銀行理財產(chǎn)品之間。一般的理財產(chǎn)品都有一定的投資渠道，如債券、基金或股票，而人民幣理財業(yè)務(wù)則是把資金留在了銀行，這一點與儲蓄類似，但收益又高于傳統(tǒng)儲蓄。

　　不過，這種產(chǎn)品一般不能提前支取，如果投資者急需資金，只能辦理質(zhì)押，這也意味著收益會降低，因此比較適合短期對資金沒有特別需求的投資者。

　　據(jù)了解，深發(fā)展近期推出一款“基抵利”產(chǎn)品，該產(chǎn)品運作模式是：投資者申請開通“個人基金理財賬戶”并存入5萬元，本金收益用貨幣基金來支付，而收益則在存款當(dāng)天由銀行以貨幣基金形式向客戶支付，本金將在理財賬戶到期日向客戶100%返還，保證本金安全，收益計算公式為：收益＝本金×利率×存期/12(1+對應(yīng)基金收益率)。從最近幾年貨幣基金市場表現(xiàn)看，收益一直比較穩(wěn)定，在投資保值方面的價值，也遠較定期存款為佳。

　　防術(shù)2

　　銀行保本基金

　　保本兼顧增值 分享牛市收益

　　所謂保本理財，即保證本金的絕對安全，無論股市漲跌與否，投資者手中的資產(chǎn)都不會出現(xiàn)負增長。目前市場上的保本理財投資渠道除了銀行理財產(chǎn)品外，還有基金產(chǎn)品可供選擇。

　　銀行理財產(chǎn)品分為信托、債券、外匯類等固定收益理財產(chǎn)品，這些產(chǎn)品屬于非掛鉤型。固定收益型產(chǎn)品的預(yù)期年收益率一般在5%左右，在通貨膨脹和

人民幣升值的風(fēng)險因素下，優(yōu)勢不是特別明顯。

　　相對而言，保本基金的收益則更有吸引力，投資范圍除固定收益證券外，還將一部分資金投資于股票，從而達到保本和增值的目的。

　　即將于近期打開申購和贖回的金元比聯(lián)寶石動力保本混合型基金，便是采用比利時聯(lián)合資產(chǎn)管理優(yōu)化恒定比例組合保險策略，其股票配置比例最高可達60%，并能根據(jù)自身情況和市場變化靈活調(diào)整風(fēng)險資產(chǎn)的高低。如果前期賺到足夠的保本錢，就能將風(fēng)險資產(chǎn)上調(diào)至60%，在保證本金的同時，還能分享牛市的潛在收益。

　　防術(shù)3

　　打新股理財

　　“零風(fēng)險”分享新股申購利益

　　在理財產(chǎn)品中，打新股類收益與風(fēng)險的搭配比例相對較好，投資者無需承擔(dān)資金風(fēng)險，就能分享到證券市場新股申購的獲利，這類產(chǎn)品流動性較好，投資期限一般為3個月或6個月，在新股上市較為集中的時候，投資者不妨一試。

　　隨著市場震蕩的加劇，在偏股型基金幾乎全線飄綠的情況下，債券型基金則一支獨秀。泰信基金管理公司有關(guān)人士認為，債券型基金能保持較好的收益，打新股是重要因素，新股申購在目前的市場環(huán)境中風(fēng)險比較小，如果個人申購新股的話，最少要200萬以上資金才有可能中簽。參與新股申購的債券型基金把個人的閑散資金匯集起來集中認購，幾乎可保證每個新股都有可能中簽。

　　諾安優(yōu)化債券基金基金經(jīng)理認為，股票市場的牛市基礎(chǔ)依舊，新股上市的高溢價現(xiàn)象仍將持續(xù)，企業(yè)直接融資和間接融資的比例失調(diào)，國家在政策上鼓勵企業(yè)進行直接融資，所以明年股票發(fā)行的節(jié)奏不會減慢。

　　不過，打新股理財產(chǎn)品期限較短，客戶需要關(guān)注發(fā)行時機，另外，不能提前支取、不支持質(zhì)押貸款，適合對流動性要求不高的投資者。

　　防術(shù)4

　　基金定投金

　　分散震蕩風(fēng)險 但應(yīng)認準基金

　　目前，市場上推出的定投基金產(chǎn)品不在少數(shù)。單筆投資主要側(cè)重于投資，而定期定額投資則兼具儲蓄與投資雙重功能。不過，定投基金并不是依靠投資穩(wěn)健標(biāo)的來降低風(fēng)險。一般來說，定投基金都屬于偏股型基金，其化解風(fēng)險的機制，在于通過長期投資來攤薄成本，同時分享經(jīng)濟長期向好帶來的增長收益。

　　另外，定投基金不關(guān)注選時，關(guān)鍵在于看好所投資的基金公司，認可其投資策略。在股市出現(xiàn)震蕩，投資者不知何時介入的情況下，定投基金可省去投資者選時的困惑。

　　定投基金的定投期限是一個月、兩個月或一季度，定額則最低為100元或200元不等，主要取決于每家公司的具體規(guī)定。對于中低收入家庭來說，每個月的固定結(jié)余不多，積累較多資金進行一次性投資風(fēng)險也較大，選擇基金定投，堅持長期理財，也不失為一種投資選擇。

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