本報記者 張牧涵 實習生 富垚

　　大連的張女士今年初在中國人壽保險公司買了一份壽險。她還清楚地記得當時在推薦險種時，工作人員不僅熱情地介紹了保險的各項條款功能，而且還不厭其煩地一項一項計算這份壽險的收益，“預定利率是2.5%，這點我們肯定能保證，而且分紅每年都會增加很多，如果您的保費是10萬元的話……”工作人員邊說邊拿出計算器不停地按。不過，隨著央行今年以來的5次加息，張女士發現，自己的壽險利率已經比一年期存款利率低了不少。然而，張女士打電話咨詢后更發現，自己如果現在退保，連本金的一半都拿不到。面對央行的數次加息，和張女士一樣的壽險投保人陷入了兩難的尷尬境地，他們只能等待保監會提高壽險預定利率的新規能早日出臺。

　　壽險投保陷入兩難

　　早在上世紀90年代，國內壽險產品的預定利率曾一度超過8%。此后央行連續8次降息，傳統的高預定利率壽險產品產生了大量利差損失。因此，1999年，國家保險監管機構規定：保險產品預定利率不得超過年復利2.5%。

　　然而今年以來，隨著央行多次加息，提高預定利率的呼聲日漸高漲。早在今年9月，市場就有保監會提高利率的傳聞。不過至今，保監會一直采取謹慎態度。業內人士表示：目前保監會雖然已就“調整預定利率”達成共識，但對于如何調整卻仍沒有定論。“從市場層面來看，在加息減稅的影響下，像終身壽險、兩全保險、儲蓄型養老險等儲蓄類產品將受到比較明顯的沖擊。”一位壽險公司人士告訴記者，“同時，部分對收益率比較敏感的保險客戶有被分流的可能。”

　　中央財經大學保險系主任郝演蘇教授在接受《市場報》記者采訪時也表示：從長遠角度看，加息對保險業的影響并不大，但就目前來講，受波動相對較大的還是壽險。由于在壽險業務結構中屬于儲蓄替代性質的產品，仍然占有一定比重，這類產品回報率不高，與銀行儲蓄相比基本不具備

競爭力，加息預期將會進一步降低準儲蓄類壽險產品的吸引力。

　　盡管壽險產品預定利率已經被一年期存款利率遠遠拋在了身后，但對于已經投保的壽險客戶來講，退保意味著更大的損失。一位保險業內人士給記者算了一筆賬：對于已經購買了傳統壽險的客戶，以某壽險公司的一款兩全保險為例，如果一位30歲的投保人投保10年，每份每年繳納保費1289元，兩年后退保的話，扣除各種費用，只能拿回1237元，連本金的一半都不到。

　　壽險新品忙應對

　　早前，中國保監會曾在二季度總結會上透露：目前正在對過低的壽險預定利率進行全面論證，是上調預定利率還是逐步放開市場化還沒有最終定論。不過，眾多保險公司已經迫不及待，紛紛推出新產品，力圖挽救日益消沉的壽險產品市場。

　　據悉，中德安聯新進推出了一種分紅型年金，

養老金逐年遞增3%。而泰康人壽推出了一種萬能險，當客戶持續繳納各期基本保險費時，從第五個保單年度開始至第十個保單年度，可以獲得當期基本保險費2.5%的獎金，增加保單賬戶價值。除以遞增的方式調高固定收益率外，新推出的產品無一例外地調高了紅利回報的額度。

　　對于此類做法，郝演蘇教授也表示認同。他對記者表示：“保監會對壽險預定利率可能會有調整，但絕對不會是大幅度的。預訂利率上調容易下調難。如果每次加息我們也都跟著調整，這樣會給保險業帶來很大影響。我個人主張不調為好。”據了解，現在中國平安保險公司、中國人壽保險公司已經上市。股票上市獲利豐厚，投保人獲得的分紅也會更高，這也是使產品更加吸引投保人的一種辦法。郝教授表示：保險公司有很多，如果預定利率不調或者沒有大幅調整，保險公司就會在分紅方面吸引投保人，這就會促進公司間的競爭，也能帶動保險業更好地發展。只要保險公司效益好，分紅就會多，從這個角度講對投保人也是有利的。

　　那么，已經投保的壽險客戶該怎么辦呢？保險公司

理財規劃師告訴記者：保單在首年退保，投保人只能獲得所交保費約20%的退款，第二年退保僅能取回約40%的已交保費。而且加上壽險越年輕購買的費率越低，退保后重新投保，費率也隨之提高，保費就越貴。因此，投保人目前只能繼續等待，等待保監會調整預定利率后各家保險公司就會對舊產品做出相應調整。

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