提要:女兒剛滿一周歲，王先生和太太的工作都比較穩定，手中除了一套自用房產，還有兩處投資性小面積房產。處于家庭成長期的王先生夫婦，該如何順利實現今后換車、置業和籌備孩子教育金的三大理財計劃？

　　文/本刊記者 陳婷

　　“我們是一個比較典型的都市三口之家，不知道我們的家庭理財困惑是否也能得到比較圓滿的解決？”在女兒一周歲生日宴上，“帥哥爸爸”王亞兵如是稱。 收入支出狀況較平穩今年31歲的王亞兵是一位工程師，稅后月收入7000元。太太要比王先生年輕4歲，是一名普通的企業職員，稅后月收入2000元。他們手上有兩處投資性質的房產，其中一套公寓每月租金收入穩定在1400元左右，另一套商鋪類房產目前還未產生出租收益。因此，王先生夫婦每月總收入在10400元左右。家庭開支方面，除了3000元的家庭基本生活費用，以及孩子出生以來增加的每月1000元左右的生活費用，還有一塊比較大比例的支出就是每月3000元的房貸還款了。 “由于我們做過兩次提前還貸，所以現在本金余額不是很高了，就讓銀行方面做了個縮短還款期限的，結果就是月供額大幅提高了。而且，我們這套房子當初沒有辦理過公積金貸款，因此現在每個月3000元月供全部用現金支出。”王先生介紹說。年度性收支方面，夫妻倆年終獎金加起來能有5萬元左右。而王先生的住房公積金和補充公積金每月有2000多元，暫時還全部留存在公積金賬戶中，因此他把自己和太太每年3萬元左右的公積金繳納額也算入了自己的年度性收入中。年度性支出方面，扣除2000元的人身保險費用，以及2500元的車險費用，年度性結余尚有75000元左右。

　　家庭資產已達兩百萬元

　　家庭資產方面，王先生夫婦的現金和活期儲蓄保有量通常維持在1萬元左右。他們的股票市值目前有5萬元左右，

開放式基金有30萬元。自主

房價市值在100萬元左右。一處小商鋪和一套小公寓總價值在60萬元左右。一輛自用家庭小轎車價值5萬元左右。家庭總資產為201萬元。扣除15萬元的房屋貸款余額，王亞兵的家庭凈資產為186萬元左右。對于他們這個階段的三口之家而言，已經算是很不錯了。 明年換車三年內再買房因為經濟條件還算不錯，王亞兵提出了自己的兩個“準備”。一是準備2008年換一輛20萬元以內的新車。二是準備三年內再購買一套160平方米左右的住房，打算首付30%(當然前提是政策允許下)，剩余采用組合貸款形式，畢竟自己較高的住房公積金還從來沒有“施展過用處”。面對王先生提出的這兩個計劃，不知道專家認為目標是否合理？該如何順利實現這兩個計劃？” 希望能歲歲保平安 “此外，我還有兩個希望，”王亞兵繼續提出自己在家庭理財方面的愿望：“一個是希望每年全家能旅游一次。比如，明年到北京看奧運會。第二個希望是因為孩子剛滿一歲，想買一些夫妻倆的意外險和大病險，最主要的目的是害怕夫妻雙方失去收入能力后，能夠給孩子一份足夠供其成長的保障。當然，保費支出不希望太多。” 面對這兩個“希望”，王先生對女兒的拳拳疼愛之意，躍然可見，還希望專家能給出較好的實際操作建議。

　　專家建議一：資產配置分析和投資建議

　　王先生家庭屬于比較典型的城市小家庭形式，收入穩定，夫妻兩人均有一定的投資理念,并采取了相應的投資策略。但由于家庭形式的改變，從兩人世界轉變成三口之家，收入支出結構的變化，以及短中期目標的出現，使得王先生有必要結合自身的目標和現階段的財務能力，進行合理的資產配置。

　　1. 適當調整家庭大類資產的投入比例，合理控制對投資性房產的投資。王先生家目前主要持有房產和金融類資產。其中房產部分共有價值約160萬元的資產，占家庭總資產201萬元的80%左右，而其余部分則主要以股票、基金等證券類金融資產為主，它們占了王先生家庭總資產的20%左右。因而，總體上看，王先生家庭在大類資產的投入比例上仍有調整的必要。其中，房產部分應逐步控制其占有比例，即未來隨著家庭資產的增加，其占有比例應逐步下降，按照王先生的情況，一般應控制在家庭總資產的60%~65%左右為宜。而與此同時，可適當調升和增加其它類型資產的持有比例，如金融資產、黃金等實物類資產等。

　　2. 關注中短期投資資產的配置，實現置業換車目標考慮到王先生準備一年后換車、三年內置業的目標，應當關注現金流問題。目前，家庭可變現資產為36萬元，假設三年內金融資產投資收益率10～12%，這部分資產在扣除2008年20萬元的購車支出后，三年后為25萬元左右。此外，每月、每年的結余建議放入金融資產定期定額投資，在確保流動性的同時，增加收益，這里假設結余中每月有3000元、每年有50000元納入定投計劃，那么三年后這部分資產將達到38萬元左右，與第一部分25萬元相加，可達63萬元。在此，建議王先生3年后的置業計劃以換房為主，可以考慮賣出100萬元的自住房或60萬元的兩套投資用房，來平衡投資房產在家庭資產配置中的比例。對于公積金留存問題，建議王先生可向貸款銀行申請公積金沖還貸，一方面盤活了資金，一方面減輕了近階段還款壓力，此外，對于三年后購房申請公積金組合貸款也無妨礙。

　　3.拓寬家庭理財渠道，逐步增加對保值型產品的投資。 2007年以來國內逐步進入了通脹周期，在通脹背景下，實物投資顯示出其較強的抗貶值能力和升值潛力，如黃金投資、藝術收藏品投資等，均具有一定的抗貶值功能。王先生可適度關注此類資產的市場表現，并可適度參與，增加一些這類資產的投資。考慮到王先生目前沒有該類資產的投資，建議前期投資比例控制在占家庭總資產的5%~10%左右較為適宜。

　　4.豐富家庭資產的持有形式，避免家庭資產過于簡單。 豐富家庭資產的持有形式，有利于家庭總資產增長的穩健性，提高家庭資產的抗風險能力。比如，王先生家庭主要集中于地產投資，就要考慮所面臨的政策調控引起的市場風險，及其對家庭資產的流動性和收益性的相應影響。所以，從穩健性和收益性角度看，王先生未來幾年在房產、金融資產、實物資產等幾項大類資產的配置，可按65%、30%、5%的比例進行配置，隨著收入能力的提高，可逐步增加實物投資比例。

　　具體金融資產投資建議：

　　1.提高金融資產配置比例，適當增加相關投資品種。近兩年來，我國證券市場的發展比較快，市場進入了持續牛市階段，應該說市場未來仍面臨著較好的發展機遇和投資機會。在這樣的背景下，王先生似乎仍有追加部分投資的必要。目前占家庭總資產20%左右的投資仍可做出一定的提升，建議增加到25-30%左右。在具體的證券投資方面，一方面，王先生仍應堅持基金投資為主的投資策略；另一方面，可重點關注部分藍籌品種并以價值投資的思路堅持長期投資。而在基金投資方面，王先生可根據個人的分析判斷，選取符合自己投資偏好的相關基金，參考相關基金的過往業績表現和管理團隊的情況做出投資決策，在基金的選擇上，建議選擇數家基金構成基金組合，盡量避免只選擇單一基金作為基金投資的做法。而在具體的股票投資方面，建議以價值投資為選股的依據，堅持中長期投資策略，目前來看，國內證券市場中，金融、地產、資源、資產注入等板塊存在著一定的市場機會和投資潛力，王先生不妨多加留意這部分的股票。此外隨著港股對境內的開放，不妨嘗試一些藍籌H股投資。隨著國內多層次資產市場的建立和境外投資的逐步開放，相應的證券投資產品和投資渠道將逐步增加，王先生可在更多的投資市場和產品之間進行投資選擇。

　　2.關注商業銀行投資理財產品，增持風險梯度中端產品以前商業銀行的產品多集中于低風險、低收益的品種。隨著銀行業的逐步放開，QDII產品，結構性產品的種類趨于成熟，這類產品風險可控，而且每年收益頗豐厚，也可做為王先生在金融資產配置時考慮的投資品種。 “第二屆上海十佳理財之星”招商銀行 蔣文文 專家建議二：保險建議隨著經濟的發展和理財意識的提高，越來越多的人知道，家庭理財的首要基點就是保險。通過保險實現穩健的現金流管理，才能保證家庭生活的幸福平安。保險已經成為家庭在生活的風風雨雨中穩定前行的“安全舟”。現代都市中“父母加獨生子女”的三口之家，普遍將購車、置業、旅游作為自己的生活追求，或者已被他們作為一種生活樂趣。王先生非常理性，他的明智之舉在于希望通過保險來預防家庭財務風險，讓美好生活得以延續。以下四個方面的保障思路供王先生參考：家長保障 全面充足這一階段家長的事業趨向高峰，對孩子的撫養和教育也將成為家庭中最重要的部分。因此，此時也是王先生夫婦人生責任最重也是保險需求最高的時候，所以家長的保障應該全面充足。首先，家長應考慮到如果遭遇意外或疾病，如何保障自己和家庭的生活，緩解由此帶來的家庭生活危機，建議考慮購買重大疾病保險，采取消費型和終身型的重大疾病產品組合，并附以較高比例的意外險和醫療險。同時也要考慮到按揭購房的負債、孩子的成長周期，購買一份定期壽險，保障的期限與貸款期限、孩子成長周期相結合。王太太可以購買專為女性設計的健康保險。其次，在保額設定和保費支出方面，也要進行科學合理的安排。保額應該為家庭年收入的10倍，約180萬元(含原先購買的保額)；每年支出的保費，建議不要超出1.8萬元(含原先購買的保費)。王先生夫婦雙方根據各自的收入分配保額和保費，尤其是家庭“頂梁柱”的王先生，需要高額、全面保障疾病和意外傷害的風險。孩子保障 突出重點剛滿周歲的孩子，除了參加當地政府基本醫療保障和住院醫療互助基金外，購買一份意外保險和重大疾病保險是有必要的，因為意外保障和意外門診費用，以及大病的自費藥等費用不在上述保障范圍之內；其他的諸如教育金保險之類的產品目前暫不建議考慮，因為教育金保險的2.5%的預定利率已低于銀行的存款利率，不妨從證券投資等途徑儲備教育基金。財產保障 不可或缺在財產保障方面，對于擁有3套房產的王先生夫婦來說，也是很重要的，除了已購買車輛保險外，建議為房屋、家具、家電、服裝、生活用品等增加一份保障，以化解因意外事故可能給家庭帶來的財務損失。旅游保障 適合就好對于每年都有旅游計劃的王先生來說，外出旅行購買旅游保險也是很有必要的，自助游、

自駕游、出境游的保險重點各不相同，在選擇聲譽良好、網點多等常規服務的同時，更應該根據自己的旅行情況購買適合的旅游險。太平人壽上海分公司 黃宜平