□本報記者 陳勁

　　隨著老百姓的理財要求越來越高，銀行理財產品的數量亦呈爆炸性增長態勢。來自wind資訊的統計資料顯示，僅今年以來，中外資銀行推出的銀行理財產品就超過1700只。

　　而這些銀行理財產品的期限長短有別，最短的只有26天，最長的達96個月。投資者在挑選的時候，應該事先了解其期限長短的內在含義，以免遭到不必要的損失。

　　目前，市場上期限較短的銀行理財產品主要集中在債券型產品上。Wind資訊的統計資料顯示，今年初以來，期限在60天以內的理財產品中，債券型產品占了75%。此類產品的主要特點是流動性強、保本，但收益率相對較低。同時，由于期限太短，往往都不能提前贖回。

　　如招商銀行2007年“金葵花”—人民幣債券

理財計劃3088，理財期限1個月，主要投資于銀行間債券市場信用等級較高的債券，預期年收益率為2.62%。建設銀行的“利得盈”債券型2007第6期理財產品與之相類似，其理財期限為3個月，主要投資于人民銀行發行的央行票據，預期最高到期兌付年收益率為2.95%。

　　有些結構性理財產品和信托投資類產品期限也很短。前者如建設銀行2007年“匯得盈”外匯理財0707期，該產品為1個月歐元兌美元保本浮動收益美元產品。其投資收益與外匯市場上歐元兌美元即期

匯率相掛鉤。而浙商銀行的“浙商理財——信托投資”（2007年第二期）則為信托投資類產品，期限也僅為一個月。

　　與一個月的快餐式理財產品相去甚遠，一些馬拉松式理財產品的期限可以長達7年。長期限理財產品大多屬于外匯結構性理財產品。Wind資訊的統計資料顯示，今年初以來，期限在3年以上的理財產品中，外匯理財產品占了78%。

　　如荷蘭銀行“荷銀私募股權總回報指數”掛鉤結構性存款期限就長達7年。該行人士表示，設計如此之長的理財期限，主要是出于保本的考慮。因為對于結構性理財產品來說，期限越長保本的成本越低，也就更容易獲得較高的收益。而更為重要的是，此款產品旨在跟蹤私募股權公司上市

證券的表現，分享超額回報。私募股權行業活躍的并購活動帶來大量的投資機會，投資于上市私募股權公司可以獲得十分豐厚的回報。許多跨國公司如英特爾、谷歌、星巴克和亞馬遜，其成功的背后都有私募股權公司的支持。

　　當然，考慮到產品的流動性問題，長期限產品也會設置提前贖回條款，但投資者需要支付一定的費用。如荷蘭銀行的上述產品，自起始日6個月后，提供每月一次的提前贖回機會。在前三個月，贖回費率為3.30%，之后每三個月遞減0.30%，至2011年1月后無提前贖回費用。而且，該產品的保本以投資者持有到期為前提。

　　荷蘭銀行“荷銀私募股權總回報指數”掛鉤結構性存款期限長達7年。

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