投資提示：用歷史數(shù)據(jù)測試 獲最高收益率幾率

　　盡管歷史數(shù)據(jù)不能代表未來市場走勢，但是，為了檢測復(fù)雜的掛鉤型理財產(chǎn)品實際收益情況，用歷史數(shù)據(jù)進行“倒流”測試，是一個可行的方法。

　　例如花旗銀行正在銷售的掛鉤香港恒生指數(shù)的產(chǎn)品(見表)，單看產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和收益計算方法，投資者很難判斷該款產(chǎn)品的收益率，如果對過去1年或3年的歷史數(shù)據(jù)進行測算，就可分析該產(chǎn)品的大致收益率。

　　記者取過去1年的數(shù)據(jù)，將之分為4個觀察期進行測試后發(fā)現(xiàn)，在4個觀察期內(nèi)，恒生指數(shù)的區(qū)間表現(xiàn)分別為15.33%、13.10%、15.73%、11.32%，平均區(qū)間表現(xiàn)則為13.87%。

　　盡管檢測的只是4個觀察期的區(qū)間表現(xiàn)，但是如果市場運行情況不發(fā)生很大的振蕩和變化，即使將測試期延長至3年，平均區(qū)間表現(xiàn)也不會有太大的變化，也即在14%左右。

　　按照該款產(chǎn)品的收益率計算方式，投資期間該產(chǎn)品的投資總收益率=平均區(qū)間指數(shù)表現(xiàn)×參與率，其中參與率未定，指示性參與率為43%，按照43%計算的話，則投資3年，投資者的總收益率=14%×0.43=6.02%，平均每年只有2%左右。

　　又如民生銀行的好運套餐4號產(chǎn)品中掛鉤港股的部分資產(chǎn)，如果以過去1年中4只港股的歷史數(shù)據(jù)進行測算，可以發(fā)現(xiàn)，在過去一年中，中國移動、中海油、中石油、建設(shè)銀行4只港股的平均表現(xiàn)值分別為47.33%、9.64%、12.73%、23.21%，據(jù)此計算的話，該產(chǎn)品的收益率(稅前)=85%×（47.33%+9.64%+12.73%+23.21%)/4=19.74%。

　　也就是說，如果未來一年港股的表現(xiàn)仍然像過去一年強勁，則該部分資產(chǎn)帶給投資者的收益將相當可觀。

　　不同銀行外幣存款利率差別大

　　貨比三家存外幣

　　文/表 記者方利平

　　由于央行對人民幣存款實行統(tǒng)一的基準利率標準，因而不管將錢存在哪家銀行，利息收入都是一樣的，一般無需挑選銀行，然而對于外幣存款，國內(nèi)各商業(yè)銀行的利率水平卻相差很大，存款者需貨比三家。