□ 曉莉

　　根據招商銀行與零點研究集團聯合發布的一項中國都市高端群體理財指數的連續性監測研究結果顯示，從2003年到2006年，高端群體的理財行為趨向雖然總體上逐步活躍，但中間卻出現過一個較大的波動，這是中國高端群體理財行為受整體投資理財市場形勢的高度影響所致。

　　結合數據與實際投資市場情況，2004年中國的投資理財市場曾經一度活躍，相對應的2004年的高端群體理財指數就有了較大的增長。進入2005年，受國家謹慎的投資政策以及對

　　在影響高收入群體理財行為的各項因素中，2006年增長最明顯的是理財工具的價值認同，其中價值認同上升最大的理財工具是股票與基金，分別增長了43.0%與36.1%，遠遠超過其他理財工具的變動程度，同時也在2006年一躍進入高端群體最有價值認同感的理財工具之列。

　　對于高端理財而言，這個市場的真正的啟動，至少需要三方面因素來共同促成：一是有一個足夠規模的高端人群存在；二是高端人群有一定的專業投資理財能力以及與之相匹配的投資理財理念；三是需要市場上有充足的理財產品供應。

　　對于第一個因素是毋庸置疑的。對于第二個因素，在個體的投資理財行為中，作為行動判斷依據的投資理財能力與理念主要是個體對自身情況的主觀認知。根據招商銀行金葵花指數2003-2006年的構成情況看，高端群體近年來在這些方面的自我評價整體上是不斷提升的，特別是在整體投資市場情況良好的情況下，他們對自身專業投資理財能力與理念的認知都有一個較大的提升，2006年對專業投資理財能力的評價提升了8.51%。因此，從目前的情況看，高端群體的理財自信心處于快速提高的階段。

　　至于銀行高端理財服務產品的供應，目前的情況尚不理想。從高端人群的評價上看，對于“投資及服務選擇機會”的評價得分，2006年僅比2003年增加了10%左右，相對于其他因素的增長情況處于一個較低水平。從實際的供應情況看，雖然近年來各家銀行不斷推出高端理財產品，但投資標的物范圍狹窄、機構層次單一的問題仍然很突出，相關研究表明，作為近年來本土銀行所設計的理財產品中有70%-80%都存在同質化的情況，理財產品沒有扎實的高端群體細分研究基礎，產品缺乏針對性的缺點仍然普遍存在。另外，本土銀行的理財產品收益對于高端群體沒有太大的吸引力。根據《2006年招商銀行金葵花指數報告》的研究結果，目前高端群體對銀行理財產品、債券、外匯(不包括股票、房地產等高風險投資)等理財工具的投資回報率期望在7%-10%之間，本土銀行還達不到這個水平，而外資銀行高端理財產品的收益一般為6%-7%，有的甚至是10%以上，在這個方面外資銀行的優勢十分明顯。

　　綜合上述三個啟動高端市場因素的實際情況看，目前高端群體高漲的理財熱情僅僅只是這個市場真正啟動、保持持續健康發展的一個催化劑，如何來積極培育這個市場，通過不同的渠道教育、提升高端群體的投資理財能力與理念意識，在這一輪投資市場活躍的背景條件下引導高端理財市場走上正軌，是擺在本土銀行與外資銀行面前的共同問題，雙方對這個市場均是虎視眈眈，寸土必爭，而且各有所長。對于本土銀行而言，是僅僅守住目前的領地，看著外資銀行憑借在國外多年的產品設計、營銷經驗在高端領域絕塵而去的背影，還是利用長期以來積累的豐富客戶研究經驗積極開發嶄新對路的高端理財產品，從而能夠與外資銀行并駕齊驅或將其拋在身后？這需要本土銀行快速行動，畢竟市場機會轉瞬即逝，而時間對雙方來說都是平等的。