楊光明　

　　近年來，針對高端群體的金融理財服務(wù)受到社會各界的高度關(guān)注和熱烈追捧，特別在2006年下半年許多銀行提高了高端理財金融資產(chǎn)門檻的情況下，高端客戶理財VIP服務(wù)場所仍然門庭若市。種種跡象顯示，高端理財?shù)臅r代正大踏步向我們走來。

　　5月21日公布的最新“金葵花”中國都市高收入群體理財綜合指數(shù)從另一個側(cè)面印證了這一點。數(shù)據(jù)顯示，從2003年到2006年，高端群體的理財行為總體上趨向逐步活躍，2006年火熱的股票、基金行情帶動了整個投資理財市場的活躍，對應(yīng)2006年理財指數(shù)則明顯反彈，上升至四年來的最高位。作為國內(nèi)惟一一個連續(xù)監(jiān)測中國高收入人群特征與投資理財趨向的“金葵花”理財指數(shù)，自首期2003年發(fā)布之后便受到各方面的廣泛關(guān)注，成為工商界、研究界與媒體了解高收入人群的一個風(fēng)向標(biāo)。

　　最新公布的數(shù)據(jù)顯示，在影響高收入群體

理財行為的各項因素中，2006年增長最明顯的是理財工具的價值認(rèn)同，其中價值認(rèn)同上升最大的理財工具是股票與基金，分別增長了43.0%與36.1%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他理財工具的變動程度，同時也在2006年一躍進(jìn)入高端群體最有價值認(rèn)同感的理財工具之列。

　　分析認(rèn)為，高端理財市場的興起離不開三方面因素：一是有一個足夠規(guī)模的高端人群存在；二是高端人群有一定的專業(yè)投資理財能力以及與之相匹配的投資理財理念；三是需要市場上有充足的理財工具和產(chǎn)品。

　　首先，招商銀行與零點研究集團(tuán)研究結(jié)果顯示，如果以50萬元個人或家庭金融資產(chǎn)為起點計算，我國都會(省府以上)地區(qū)有大約5%的人口可以歸入高端人群范疇，在全國水平上雖然大約僅為1%-1.5%，但絕對數(shù)量卻相當(dāng)可觀，而且每年這個群體還在不斷擴(kuò)大。

　　其次，在個體的投資理財行為中，作為行動判斷依據(jù)的投資理財能力與理念主要是個體對自身情況的主觀認(rèn)知。從公布的調(diào)查構(gòu)成情況看，高端群體近年來在這些方面的自我評價整體上不斷提升，特別是在整體投資市場情況良好的情況下，他們對自身專業(yè)投資理財能力與理念的認(rèn)知都有較大的提升，2006年對專業(yè)投資理財能力的評價提升了8.51%。因此，從目前的情況看，高端群體的理財自信心處于快速提高的階段。

　　同時，國內(nèi)理財工具和理財產(chǎn)品的創(chuàng)新可謂一日千里。就開放式基金而言，自2001年第一只開放式基金問世以來短短六年時間里，國內(nèi)的開放式基金產(chǎn)品創(chuàng)新就完成了國外數(shù)十年的發(fā)展歷程，2002年第一只債券基金和第一只指數(shù)基金面市，2003年推出首只傘型基金、首只保本基金、首只貨幣市場基金，2004年推出首只可轉(zhuǎn)債基金、首只上市開放式基金(LOF)和交易所交易基金(ETF)，2005年又推出了首只中短債基金。目前國內(nèi)開放式基金品種已經(jīng)基本上覆蓋國外主流開放式基金的品種，這種創(chuàng)新速度是驚人的。

　　與此同時，銀行受托理財產(chǎn)品創(chuàng)新也令人目不暇接，從2003年招商銀行推出第一只人民幣受托理財產(chǎn)品至今短短四年時間里，銀行理財產(chǎn)品的品種已經(jīng)十分豐富。按照幣種分，包括了人民幣產(chǎn)品和外幣產(chǎn)品；按照收益類型分，包括了固定收益類和浮動收益類；按照掛鉤市場分，包括了利率掛鉤類、

匯率掛鉤類、商品價格掛鉤類、股指掛鉤類等等。在這些產(chǎn)品創(chuàng)新的背后，是銀行對投資市場機(jī)會的洞察力和敏感度。針對目前A股價格高于H股價格，招商銀行推出一款“金葵花”08中國系列之精選高折價H股表現(xiàn)聯(lián)動理財計劃，為客戶提供了規(guī)避A股高位風(fēng)險獲取低風(fēng)險套利收益的良好投資機(jī)會。而QDII制度則為國內(nèi)投資者參與國際市場投資提供了制度準(zhǔn)備。隨著QDII投資范圍的進(jìn)一步放寬以及投資額度的進(jìn)一步擴(kuò)大，相信銀行理財產(chǎn)品將有更為廣闊的發(fā)展空間。

　　高端理財市場呈現(xiàn)出的巨大發(fā)展?jié)摿σ步o銀行等金融機(jī)構(gòu)帶來了難得的歷史機(jī)遇和絕佳的市場機(jī)會。中資銀行攜網(wǎng)點優(yōu)勢、客戶優(yōu)勢、本土文化優(yōu)勢，積極推進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，大舉推進(jìn)高端理財業(yè)務(wù)，外資銀行則憑借其先進(jìn)的管理文化、強大的投資產(chǎn)品后臺和國際品牌優(yōu)勢，招兵買馬，快速推進(jìn)在華業(yè)務(wù)擴(kuò)張。伴隨我國經(jīng)濟(jì)的快速增長和居民財富的快速積累，在高端理財這個廣袤的新興市場領(lǐng)域里，所有的涉足者都有望獲得豐厚的回報。