記 者 吳小敏

　　本報訊 五一黃金周，國內(nèi)各大投資市場都處于休市狀態(tài)，只有銀行理財產(chǎn)品沒閑著。5月4日杭州各銀行恢復正常營業(yè)，理財新品陸續(xù)上市，這其中，打新股理財產(chǎn)品成為各家銀行的主打產(chǎn)品，如光大銀行的“同贏六號”、民生銀行的好運理財套餐2號、招行的新股申購6期理財計劃、工行的第11期人民幣理財產(chǎn)品B款（半年期）、華夏銀行的人民幣創(chuàng)盈2號等。

　　與一般人民幣

理財產(chǎn)品3%左右的年化收益率（注：把不同時期的投資收益率變成一年期的收益率，就是把收益率“年化”，從而得到“年化收益率”）相比，打新股理財產(chǎn)品的年化收益率普遍超過10%。如招行今年1月9日推出的新股申購第2期產(chǎn)品，到3月底已實現(xiàn)年化收益率10.67%；中信銀行的打新股產(chǎn)品“新年計劃”1號，到3月底年化收益率達到11.82%。

　　需要提醒投資者的是，以上收益率并不等于投資者的實得收益，因為近期推出的打新股理財產(chǎn)品中普遍增加了報酬提取條款，當投資收益率超過一定水平后，銀行將提取一定比例的收益作為報酬。

　　如招行新股申購6期理財計劃產(chǎn)品說明書的理財收益第三條規(guī)定：如果年化收益率高于4%，招行將對高出4%（不含）低于9%（含）的部分收取20%的業(yè)績報酬；如果年化收益率高于9%，將收取30%的業(yè)績報酬。

　　工行的第11期

人民幣理財產(chǎn)品B款規(guī)定：固定費率0.7%，如理財產(chǎn)品年化收益率高于3.6%，工行對高于3.6%、低于8.8%（含）的收益部分收取20%的業(yè)績報酬；對高于8.8%的收益部分收取40%的業(yè)績報酬。

　　華夏銀行的人民幣創(chuàng)盈2號規(guī)定，對年化收益率超出4%的部分提取50%的業(yè)績報酬。

　　假設投資5萬元購買打新股理財產(chǎn)品并持有到期，年化收益率為10%。

　　如果購買招行申購6期理財計劃，那么實得收益＝理財本金×[4%＋(9%-4%)×80%＋(10%-9%)×70%]×實際理財天數(shù)/365天＝50000元×[4%＋4%＋0.7%]×365/365＝50000元×8.7%×1＝4350元。

　　如果購買工行第11期人民幣理財產(chǎn)品B款，那么實得收益＝理財本金×[3.6%＋(8.8%-3.6%)×80%＋(10%-8.8%)×60%-0.7%]×實際理財天數(shù)/180天＝50000元×[3.6%＋4.16%＋0.72%-0.7%]×180/180＝50000元×7.78%×1＝3890元。

　　如果購買華夏銀行創(chuàng)盈2號，那么實得收益＝理財本金×[4%＋（10%-4%）×50%×實際理財天數(shù)/365天=50000元×[4%+3%]×1=3500元。

　　可以看出，在相同收益水平下，業(yè)績報酬提取比例的差異，直接影響投資者的實得收益。因此，理財專家建議，投資者在選擇打新股理財產(chǎn)品時一定要認真研究其中的細節(jié)條款。