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　　時間： 2007年3月29日

　　專家： 蒲尚泉 深圳發展銀行上海分行零售銀行部個貸中心副總經理

　　祁 琪交通銀行沃德財富服務中心

理財客戶經理

　　3月中旬，人們在不經意間迎來了2007年的首度加息。隨著央行再次上調存貸款利率，越來越多的專業人士預測我國正步入一個加息的周期。在這種情況下，應該如何進行理財呢？手頭的儲蓄、貸款、理財產品……該如何組合或做出怎樣的調整？什么產品最適合加息背景下的理財？

　　《錢沿周刊》請來有關專家，幫你出謀劃策。

　　首選短期理財產品

　　游客2788：3月份已經加息了，今年還會有加息的可能性嗎？

　　祁琪：加息的預期還在繼續，因此大家在選擇投資理財時要關注產品流動性。

　　游客4037：在選擇投資理財產品時除了要注意產品的流動性外，還要注意些什么問題呢？

　　祁琪：因為流動性有多方面原因構成，投資的風險性也是流動性的組成部分，因為如果投資的產品波動性較大，退出的時機不當就會產生退出成本，勢必流動性受影響。因此，建議客戶在升息時代可以關注3個月、6個月的短期理財產品。

　　游客4716：現在銀行理財產品的收益水平大概怎樣？如果要抵消掉加息的影響，大概要買收益率在多少的產品比較好啊？

　　祁琪：現在一年期存款的年利率為2.79%，去掉利息稅為2.232%，而最近兩次加息幅度都是0.27%，我認為今年預期年收益率在4%左右的理財產品比較值得期待。

　　游客7264：請教一下，3個月和6個月的理財產品都屬于比較短期的產品，如果我想投資期限稍長一些的話，那樣的產品在加息預期比較高的時候購買是不是存在較大的風險？

　　祁琪：這也不能一概而論，我們這里建議的3個月或者6個月的短期產品的投資，都是建立在客戶穩健投資部分資金的機會成本的考慮。但在客戶的投資組合中，中長期的投資安排也是必不可少的，這部分資金選擇理財產品時，對風險的控制，就要綜合考慮資金的時間價值和升息的空間，選擇收益率適當的產品即可。

　　加息背景下理財要靈活

　　游客5770：今年又加了一次息，我害怕年內可能還有幾次，要不要提前還貸啊？

　　蒲尚泉：提前還貸并不適合所有人。考慮提前還貸最好能把握兩條原則：一是成本收益權衡，如果近期內有較好收益的用途，再融資成本要加以考慮；二是保持合適的應急流動性，即不要搞得“手頭太緊”。綜合考慮后，再做決定也不遲。

　　游客3299：我手頭有一筆港幣，數量不小，現在一直在加息，我要不要結匯算了。還是買一些港幣的理財產品比較好？

　　祁琪：面臨

人民幣升值，是否一直持有外匯，我認為應該以需求說話。以這位朋友的情況為例，你如果未來有港幣使用的計劃可以適當保留。但當前港幣理財產品收益不高，再加上人民幣持續升值和加息政策，我認為適當結匯可以考慮。

　　游客9961：加息后，對固定收益類產品的影響大不大？是不是加息了，這些產品的收益就會提高？

　　祁琪：這是肯定的，水漲船高，利率是銀行投資產品收益率的基礎，去年一些銀行固定收益產品利率大多在3.5%左右，交行加息前一款兩年期收益穩健產品利率已達4.5%，今年隨著加息政策，交行3月期穩健收益理財產品的收益率已有提升，當然各大銀行理財產品的收益率也會相應提升。

　　固定利率房貸可成為選擇之一

　　游客4791：我看到現在市場上有很多新貸款品種，什么隨借隨還啊、氣球貸啊、還有固定利率房貸。反正種類很多，專家能幫我分析一下，哪種產品比較適合加息條件下的貸款？

　　蒲尚泉：各種產品設計的針對性其實都有區別。針對加息風險，比較嚴格地說是固定利率方式具有直接針對性。隨借隨還針對的是資金流動性比較強的貸款人，氣球貸的優點則是在低月供前提下節省貸款人的利息支出。現在如果要選擇貸款產品不妨貸比三家，同時多向銀行作咨詢。

　　游客8139：我看到現在固定利率房貸在利率上也在上漲，這是怎么一回事？請幫忙解釋一下吧。

　　蒲尚泉：對于和銀行簽約了的借款人來說，在約定的期限內，利率是不變的。你講的利率上漲是因

人民銀行調整利率后，銀行相應調整了其固定利率貸款的基準利率，只對調整后與銀行簽約的客戶發生作用，對老客戶是沒有影響的。

　　游客2613：循環貸款好像是可以幫助節省利息的吧？如果我選擇了這個貸款后，要進行提前還貸還需要通知銀行嗎？另外，還要不要支付手續費？

　　蒲尚泉：循環貸因為其貸款還款方便自由，確實省利息。一般循環貸額度內的貸款提前還貸是不會收費的。（金蘋蘋 整理）