本周維權在線值班嘉賓

　　本報投資者維權志愿團成員上海廣發律師事務所

　　陳文君律師

　　主要經歷：律師事務所首席合伙人律師。上海交通大學法學碩士。有長達10多年的證券從業經驗，參與過數十家企業的重組、改制和上市工作。

　　南京 王先生：我在家中接到了一個有關幫助個人投資理財的電話，在實地查看過該公司后，決定購買該公司推銷的女皇繭業認股權證10000股，購買費用加上其他各項費用，共計花費了40000元左右。在購買時銷售人員承諾該股票在一年后將上市，在購買認股權證期間可以從中分得紅利。半年后，我才發現該公司已經人去樓空，認股權證上所指的公司也找不到，我該怎么辦？

　　值班嘉賓：在該案中，銷售人員采用了一些看上去比較正規的手續，蒙騙了你。但是我們仔細分析一下，還是會發現存在的一些問題。

　　本案例中，認股權證是指

股票認購授權證，它由上市公司發行。給予持有權證的投資者在未來某個時間或某一段時間以事先確認的價格購買一定量該公司股票的權利。權證表明持有者有權利而無義務,屆時公司股票價格上漲，超過認股權證所規定的認購價格，權證持有者按認購價格購買股票，賺取市場價格和認購價格之間的差價；若屆時市場價格比約定的認購價格還低，權證持有者可放棄認購。

　　當新股發行后，權證持有者具有選擇的權利。由于認股權證的持有者不是上市公司的股東,所以認股權證持有者不享有股東的基本權利，例如投票權、參與分紅等權利。具體就本案例來講，該非上市公司發行的認股權證本身就是非法的，在我國，只有上市公司才可以發行認股權證(曾經在非上市公司的可轉債發行中允許附加過認股權證，但目前已禁止)。

　　銷售人員向你承諾購買認股權證期間可以分紅，更是與權證本身的特點不符，認購權證只是在未來對公司股權購買的權力，在公司分紅時，只是會同時修改認股權證的行權價格，根本不可能有分紅的情況出現。可見，其實在整個銷售過程中，該經紀公司給出的很多條件都有明顯的漏洞。

　　你在購買時，雖然具有一定的警覺性，也曾前往該公司親自查看，但是最重要的所購

證券的合法性卻沒有注意，使得該經紀公司有了可乘之機。若你當時先到中央證券登記結算公司等有關部門核實一下該證券的合法性，或對認股權證的真正投資屬性有所了解，也許該事件就可以避免。