央行加息后，一些投保人開始犯嘀咕了：加息對自己的保險是否有影響？是否應該退保重買

　　徐靜

　　我在兩年前購買了某保險公司的一款投資型保險，選擇的是年繳方式，保險期限為20年。之所以購買這個保險產品，除了有人身保障外，收益率還比銀行的存款利息回報高。近日，人民幣利率又上調了0.27個百分點，我發現銀行儲蓄利率幾乎接近我購買的保險產品所能達到的收益水平。如果今后繼續加息的話，我應該怎么辦？我是選擇退保后轉成銀行儲蓄，還是續保？

　　———李小姐

　　加息有利有弊

　　從3月18日起，金融機構一年期存款基準利率上調0.27個百分點，銀行一年期存款利率已達2.79%，減去利息稅后，一年期稅后存款利率可達2.232%，直逼目前傳統壽險產品2.5%的預定利率。加息后如何投資保險產品，如今成了最熱門的話題。

　　據專業人士說，加息對于保險業來說，的確是把雙刃劍。一方面利息的上調會提高保險公司的投資收益，但其帶來的負面影響也不容忽視。

　　對保險產品而言，中短期的儲蓄型產品受到的壓力會比較大，如果不具備利率聯動的機制，可能會遭遇分流，因為保險產品的

利率調整總是比較滯后；而長期性的產品受到的影響會比較小。因為長期性的產品對利率的調整并不敏感，目前加息，以后還有可能降息。

　　萬能險熱賣

　　記者從幾家保險公司了解到，萬能險在加息帶動下銷售強勁。

　　萬能壽險的投保人所交的保費被分成兩部分，一部分用于保險保障，另一部分用于儲蓄投資，不同時期消費者可以按照需求對二者進行額度調節。

　　由于萬能險的投資渠道主要在大額協議存款、國債、定向募集債券等與利率密切相關的市場，加息之后，投資收益也會隨之有所提高。

平安保險專業人士告訴記者，半年多時間里的兩次調息，市場已經預期央行將進入持續加息的周期。因此對于一般儲蓄客戶來說，將不斷面臨漲息風險。但目前市場上許多萬能型產品有與利率聯動增長的特性，這也是加息后該產品熱賣的主要原因。

　　有關專家介紹，萬能險的收益回報要有中長期準備，所謂中長期至少應在5年以上。因此萬能險更適合有一定財富積累，關注長期收益的消費者，老年人以及剛工作的年輕人不建議購買。

　　另外，保監會規定“分紅保險投資收益不得低于公司可分配收益盈余的70%”，同時目前分紅險的主要投資渠道為國債、存款、基金和大型基礎設施建設。因此，加息后保險公司的新增投資收益有望提高，而客戶未來的利益也必然水漲船高，投資分紅險“錢景”比較看好。

　　雖然如此，聯泰達都會的副總裁孟祥瑞認為，投保還是鎖定在純“保障”功能的品種上，才能較少受到利息上升的影響。他認為，保險最重要的功能是保障，這是其他

理財產品所不能替代的，如從這個角度選擇自己需要的保險，對升息等方面的考慮就顯得不重要了。至于長期險種可能受升息影響大，但因此改選短期險種也不明智，畢竟長期險種提供的保障水平是短期險種無法替代的。

　　另外，華泰保險的相關人士告訴記者，相比而言，除了分紅險、萬能險等投資型險種，加息對壽險影響較大，產險受沖擊較小。

　　不宜盲目退保

　　央行再度加息，意味著理財型保險產品比較收益下降，不少如李小姐這類本著理財投資的人，萌生了退保的想法。對此，業內人士提醒，如果退保，保險公司不會全額退還保費，而要扣除一定管理費等。因此，即使將保險改為銀行儲蓄后會帶來較高的收益，但與退保損失相比，有時也是得不償失。

　　因此，在加息的情況下，建議消費者選擇購買“息漲隨漲”的與銀行利率掛鉤的保險產品。

　　目前，部分分紅、萬能、投連等投資型保險產品都有較靈活的抵御利率變動的機制，產品收益率隨利率的變化而變化。

　　不過，相對分紅和萬能險來說，加息對投連險收益的影響則比較難以捉摸。“由于投連險與股市緊密掛鉤，受惠于去年股市走牛，投連險收益率暴漲，但加息對于股市來說是利空消息，這可能影響投連險的預期收益。”業內人士建議，已購買投連險的保戶，不妨考慮將投連險從高風險賬戶轉為穩健賬戶，避免收益率出現較大的波動。