相信市場會提前反映未來信息的投資者，對于這次周五盤面給予加息的“反映”該會津津樂道。

　　讓我們用一組小數據來檢測一下這類成功案例有多高命中率：自今年1月以來，高速增長的信貸以及CPI等數據都讓投資者給予市場一次次對加息以及其他緊縮政策的預期，每逢周五盤面也都不同程度的對這種預期作出了行動反映。數據顯示年初至今的12個周五上證指數6陰6陽，也許是巧合，也許市場在和大家開玩笑。至少依靠這個數據，市場先生對事件正確給予反映的命中率著實值得繼續觀察下去。

　　某些行業“做夢”的效果會強過“反省”。

　　掉下來的鞋子已經失去了他的殺傷力，對于加息27個基點會限制多少流動性，損傷銀行多少利潤已經成為過去時。至少在下個月經濟數據出爐前，影響市場預期的將不再是“鞋子”，也許是“鍋”或者其他“貨物”

　　碰巧市場先生真的給大家準備了一個新的、有分量的“夢”--股指期貨條例的頒布，4月15日開始執行的時點將在未來2個月成為市場每逢周末新的追夢對象。那讓我們分析看看股指期貨將給市場帶來哪個方向的吸引。

　　了解期貨的朋友會知道，期貨合約的價值將由和約標地品種的價值中樞決定，期貨價格將由買賣雙方的意愿以及行動撮合決定。

　　對于未來將屬于我們的滬深300股指期貨的投資標地300指數，衡量其價值中樞的指標將是動態PE。買賣雙方的意愿也將受到指數平均動態PE水平的影響。那么目前滬深300的07年預期PE是多少呢？23倍，還是更低？需要未來數據做修正，至少目前在這個上下。那么在上證指數徘徊在2900點，滬深300圍繞2600振蕩的大環境中，不到23倍滬深300動態PE預期作用下。專業投資者大多數的態度會認為“合理”--目前這個位置市場的估值是合理的。那么在這種標地合理估值的狀況下，股指期貨又將給市場帶來哪個方向的吸引呢...

　　跌下去各種好東西就會露出投資價值，市場是否缺少買方資金：看最近市場一個不到4億規模的公開增發就凍結100億資金，一天發行一個100億基金看，外圍資金是不會容忍好東西便宜多久的。除了其他重量級如戰爭的事件外，振蕩向上并“幸運”的制造出像樣的泡沫，將給股指期貨的預期帶來像樣的效果，加強市場波動幅度也必將成為未來回頭看的一個形態。

　　不管怎樣鞋子已經掉落，市場圍繞自身估值中樞的振蕩將被下一個預期所左右，也許被壓抑了很久的權重股會在已經整理了足夠久后脫穎而出。

　　投資下周繼續，周末休息繼續...