對于風險的認識要放在首位

　　面對市場上眾多的理財產品，理財者應該如何進行挑選呢？依筆者的愚見，最重要的工作就是對于風險的認識一定要放在首位，因為任何理財產品都是有風險的，即使是最為安全的國債也不例外。

　　投資產品的四大風險

　　首先是發行主體的信用風險。這是目前投資者最容易忽視的一個風險。投資產品一般是由金融機構發行的，而這家金融機構的信用如何，對于投資者的收益能否確保，將起著決定性的作用。筆者建議投資者在購買投資產品的時候，一定要選擇具有良好信譽的大型商業銀行或券商，并且從中對比選擇更加適合自己的產品，千萬不要被所謂高回報的產品所迷惑。

　　其次是償還性風險。投資者一定要了解該投資產品是否能夠到期償還本金，這是非常關鍵的一點，因為它決定著你投資的安全系數高低；而能否收回本金是進行投資的先決條件。

　　再次是流動性的風險。投資者在投資某個產品的時候，必須要了解該產品的期限長短、能否提前贖回、是否設有自動終止條件等關系到自己切身利益的基本問題。

　　最后是收益率風險。投資者一定要關注投資產品的收益率是年收益率還是整個投資期的回報率，是保證收益還是附帶條件的浮動收益，這一點也經常被投資者所忽略。

　　分析收益的幾個重點

　　首先是收益得以實現的可能性到底有多大。某個投資產品從表面上看收益率可能會比較高，但是經過仔細分析與對比之后，其收益率可能并不高，甚至處在比較低的狀態。盡管現在市場上的

理財產品越來越多，但是不外乎國債、金融債券、企業債券、人民幣理財產品、外匯理財產品、各種類型基金、信托產品、券商集合理財產品等，其收益率一般在2.5%至8%之間，10%的收益率可以說是極限；而像2006年股票型基金高達60%以上的收益率，在2007年出現的概率幾乎為零。

　　其次是分析掛鉤對象。所謂掛鉤，就是具體投資的某一個市場或者工具，比如

匯率、股票、指數等等，根據它們的走勢變化而調整收益情況。對于投資者來說，今后購買掛鉤型人民幣理財產品的時候，要具有一定的基本知識，否則就不要輕易購買。另外，還有一點值得注意，掛鉤型的人民幣理財產品盡量不要提前贖回，即使銀行允許，在提前贖回時是不保證本金安全的。

　　再次是了解投資對象的情況。該理財產品是投資于股票、國債、金融債券、企業債券、央行票據，還是投資于

房地產、信托產品、外匯產品、基金等，因為投資對象的不同，其收益率將會存在差異。

　　最后則是分析產品的投資期限以及自己的風險承受能力。筆者以為，投資者在投資理財產品的時候，最好選擇投資期限在一至兩年之間的，以防范利率、匯率、市場等因素變化所帶來的風險。國債曾經是許多投資者首選的品種，中老年朋友更是這樣；但是隨著股票市場的持續升溫，一直默默無聞的基金成為投資者竭力追捧的對象，股票型基金更是如此，這種情況是極其不正常的，它將隨著股票市場的劇烈震動而使投資者心驚肉跳。依筆者的愚見，目前的基金投資熱已經到了白熱化的程度，其面臨的巨大風險是顯而易見的，投資者對此應該有一個清醒的認識。 (周鳳遲)