本報記者 黃漢杰 帥斌彬

　　關注理由：近來，在各家銀行網點，理財產品的宣傳海報格外醒目，其中許多甚至宣稱：最高收益率將達到百分二十幾。而實際上，此前國內銀行的人民幣理財產品一般年收益率為3％～4％，外匯產品一般年收益率在5%左右。

　　記者從有關部門了解到，從去年開始，外匯理財投訴率在不斷上升。有關理財人士分析，一些銀行在信息披露方面有意回避風險，投資者很可能掉進外匯理財的“陷阱”。

　　外匯

理財

　　兩年不見收益

　　昨日，福州陳老太向本報反映，2004年在某銀行業務人員的勸說下購買了一款3年期的外匯理財產品。但是，最后的產品收益甚至比存款還低。

　　她說，2004年初，在沒了解清楚銀行理財產品特點的情況下，她向某銀行的“匯聚寶”“日進斗金”產品投了3000美元，但在收到兩期的收益之后，從2005年下半年開始到今年1月20日，就沒得到分文收益。原因就是這一產品的收益率與6個月美元LIBOR（倫敦同業拆放利率）掛鉤，從2005年開始，6個月美元LIBOR脫出了產品設定的觀察區間。而陳老太也沒有利用提前中止產品的規定，最終落得近兩年的時間顆粒無收。

　　陳老太表示，自己對這一產品不了解，只聽銀行工作人員說是理財產品，就投了，沒想到投了三年，有兩年一分收益也沒有。而在協議書上，銀行方面在給匯聚寶下定義時，還表示在保證客戶本金安全的情況下，運用我行豐富的外匯理財工具對客戶資產進行管理和運作，以期獲取較高的投資收益。這容易給人錯覺，認為只要投了這個產品，就會有收益。

　　銀行與投資者

　　信息明顯不對稱

　　雖然銀監會要求銀行對個人理財業務進行風險披露，銀行的理財顧問向客戶推薦產品時，應了解客戶的風險偏好、風險認知能力和承受能力，評估客戶的財務狀況，提供合適的投資產品由客戶選擇。但是，在現實中，銀行業內人士表示，銀行的客戶經理往往無法執行這一規定。像陳老太這種投資者，顯然不適合投資與LI－BOR掛鉤的產品，因為她根本沒有能力來預測這一利率的未來走向，更不必說三年這么長的時間段了。

　　“外匯理財產品期限也值得關注。”招行福州分行一位理財經理表示，一些理財產品的期限很長，過長的期限代表著更大的不確定性及風險。

　　目前，在高收益外匯理財宣傳的背后，其投訴率也在不斷上升。記者了解到，外匯理財產品設計相對復雜，銀行與投資者處于明顯的信息不對稱狀態，銀行如果在信息披露方面有意回避風險的一面，將其承諾的資金年收益率吹得天花亂墜，盈利能力的浮夸程度，可能恰恰是陷阱深淺的程度。

　　提前中止權

　　大多在銀行

　　專家介紹，目前大多數銀行所推出的理財產品約定，銀行或投資人每半年或一季度享有一次或幾次提前中止理財產品的權利。

　　“優先考慮有提前贖回權的產品，無論是美元升息還是

匯率波動，客戶都能及時收回投資，這就使‘被套’的風險大大降低。”在大多數外匯理財產品中，只有銀行有提前中止協議的權利。在這種情況下，一旦外匯走勢與銀行預期反向運行，銀行就會行使這項權利，那么投資者就處于被動，投資收益亦呈隱性損失。

　　客戶承擔風險

　　銀行卻大賺錢

　　“這款打新股的產品，如果收益超過2.5％，不管超多少，銀行都要收取40％的費用。”單單看產品推介，這恐怕是市民所想不到：收益之外，還可能有手續費、管理費、利息稅、業績報酬等費用，如果投資者使用提前中止權，也有費用。

　　一位業內人士透露，現在有些銀行的做法是讓客戶自己承擔風險，而銀行賺手續費、管理費和業績報酬。

　　最高收益率

　　并非固定收益

　　銀行外匯理財產品宣傳材料中關于收益的概念繁雜，最高收益、預期收益、固定收益、保本收益，讓投資者無法分辨。各家銀行在推介自己的理財產品時，最高收益率都成為一個誘人的數字。“理財產品有風險，別把最高收益率當成存款利息。”幾乎所有接受采訪的銀行人士都這樣說。但是，大多數投資者在購買銀行理財產品的時候，并沒有獲得這樣的信息。

　　目前國內理財市場主要有兩種收益類型的理財產品，即固定收益產品和浮動收益產品。浮動收益產品的收益率下限很低甚至為零，但上限都很高。這類很吸引眼球的高收益率背后隱藏著很大的風險，其所謂的最佳收益率和預期收益率并不等于實際收益率。

　　該人士建議，在選擇外匯理財之前，一定要仔細看清各項規定，根據自己的風險承受能力量力而行。