——各種理財市場的人氣與信心呈現(xiàn)巨大差異

　　來源：北京益普索市場咨詢有限公司

　　近年來，我國的個人理財市場發(fā)展迅猛，各家金融機(jī)構(gòu)都將個人的理財資金做為它們獵取的重要目標(biāo)。特別是我國加入WTO后，出口額大幅增加，國內(nèi)呈現(xiàn)較大的流動性過剩，大量的資金進(jìn)入投資理財?shù)氖袌觯�那么目前，哪些理財方式更被商�?wù)人士看好呢，理財資金的流向是怎樣的呢？

　　2007年12月下旬，益普索(中國)市場咨詢有限公司與英國《金融時報》中文網(wǎng)(FT中文網(wǎng))合作進(jìn)行了一次針對中高端商務(wù)人士的個人理財市場調(diào)查，主要調(diào)研對象為FT中文網(wǎng)注冊用戶中的中高端商務(wù)人士，近1800名用戶參與了訪問，本次調(diào)查采用了一整套嚴(yán)密的網(wǎng)上調(diào)查技術(shù)。研究結(jié)果非常鮮明地驗(yàn)證了當(dāng)前個人理財市場的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)，同時對于把握未來投資理財資金走向具有很高的指導(dǎo)價值。

　　基金、股票的人氣與信心雙高，但潛藏投機(jī)心理，可能存在泡沫

　　從調(diào)查結(jié)果來看，基金和股票當(dāng)前的人氣和短期預(yù)期人氣(未來1年)均很高，其中基金的短期預(yù)期人氣在各種投資

　　在市場信心方面，基金和股票也高踞各類投資理財方式的首位，絕大多數(shù)人都認(rèn)為基金和股票是短期內(nèi)最具投資價值的市場，基金投資信心指數(shù)為1.04，股票投資信息指數(shù)為0.74，在十類主要理財方式中位列前兩位。(見附圖2)

　　然而繁榮的背后隱藏著玄機(jī)，根據(jù)本次調(diào)查發(fā)現(xiàn)，人們在對基金和股票的中長期(5年)的投資考慮上，并不象短期投資考慮那樣人氣鼎盛，當(dāng)其他投資方式的中長期預(yù)期呈上升態(tài)勢時，基金和股票的中長期指標(biāo)卻呈現(xiàn)回落，表明目前基金和股票市場中，存在著比較明顯的短期投機(jī)心理。這恰恰從側(cè)面證明了英國《金融時報》首席亞洲事務(wù)評論員容凱爾認(rèn)為中國股市不健全，是短期投資者的天堂的觀點(diǎn)。

　　存款、房地產(chǎn)投資信心衰落，市場規(guī)模將在一定程度上萎縮

　　從本次研究的結(jié)果中可以發(fā)現(xiàn)，被調(diào)查的十類主要理財方式中，唯有銀行存款和房地產(chǎn)市場出現(xiàn)負(fù)面情緒，信心指數(shù)均為負(fù)值。

　　目前銀行存款仍是絕大多數(shù)人采用的一種理財方式，但是這種想法正在改變。本次調(diào)查中商務(wù)人士對銀行存款的信心指數(shù)為負(fù)(-0.08)，表明多數(shù)人今后將逐步減少在銀行存款的這種比較保守的理財方式上的投入。

　　本次調(diào)查中也發(fā)現(xiàn)，雖然目前房地產(chǎn)仍是商務(wù)人士最重要的理財方式之一，但是預(yù)期人氣指數(shù)表現(xiàn)出下降趨勢，信心指數(shù)為負(fù)(-0.04)。在個人投資市場上，房地產(chǎn)已經(jīng)不再被多數(shù)人認(rèn)為是良好的投資渠道，隨著

　　債券、理財型保險、期貨、收藏等渠道信心良好，市場規(guī)模趨增

　　在股票、基金、房地產(chǎn)這些投資熱點(diǎn)領(lǐng)域之外，債券、理財型保險、期貨、收藏等領(lǐng)域的投資信心良好，市場規(guī)模將會呈現(xiàn)相對平穩(wěn)的增長態(tài)勢。

　　當(dāng)前民間資金正在從銀行存款和房地產(chǎn)市場流出，流向基金、股票、保險、債券等市場，機(jī)構(gòu)與管理部門應(yīng)該進(jìn)行理性疏導(dǎo)

　　觀察整個金融理財市場的信心和人氣走向，不難推斷民間資金應(yīng)該正在從銀行存款和房地產(chǎn)市場中流出，流向基金、股票、保險和債券等領(lǐng)域。當(dāng)前國內(nèi)存在較大流動性過剩，基金股票市場存在較大投機(jī)因素，而期貨、收藏等小市場的風(fēng)險大、專業(yè)性強(qiáng)，不適于普通人進(jìn)入，因此對于普通理財者而言，債券和某些保險等相對較為安全穩(wěn)健，金融機(jī)構(gòu)和行政管理部門也應(yīng)該考慮適當(dāng)增加金融、產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)等方面的指導(dǎo)和政策疏導(dǎo)，以促進(jìn)人們的合理理財，減少金融泡沫的威脅。