大部分歐美人退休后仍保留貸款

　　□徐千惠

　　當逐漸接近退休年齡時，很多人都會問自己：是用部分儲蓄來還清貸款，以獲得一種安全感呢，還是不動用儲蓄而讓銀行賺取利息并且讓貸款繼續為自己提供享受賦稅減免的優惠政策呢？

　　如果你決定在退休后仍然保留貸款，那你也不是唯一有這個想法的人。一項統計結果顯示，在2004年，美國32%的房產抵押貸款來源于65歲到74歲的老人，而接近20%的房產貸款來源于75歲以上的老人。其中25％的房產貸款是來源于自認為已經退休的人們（這里所謂自認退休的是包括任何年齡層的人群）。而在瑞士，由于其特殊的稅收政策，絕大部分人從來不會還清房產貸款。（因為政府對個人所擁有的財產征收非常高的稅，所以如果你全部還清房屋貸款，你就需要繳納非常高昂的房產稅，但是如你沒有還清貸款，相反，你可以用這個貸款來減免你的部分收入賦稅。）

　　事實上，取出你的

養老金來償還貸款得不償失。讓我們看個例子。假如一對夫婦擁有5萬美元收入，他們從自己的養老金計劃中取出10萬美元償還貸款，以及足夠償還額外稅的資金。 這兩項加起來至少要從養老金中取出13.5萬美元。而且這還是假設他們超過了59歲半，所以他們不會遭到動用養老金的罰款。別忘了，在美國取養老金償還貸款需繳納100%的賦稅。

　　但如果你能在不動用養老金而每月多還一些的話，也許是最合適的方法。在我最近看到的一份研究報告中，經濟學家提出了這樣的問題：如果我有額外的錢可以用于存款，這些錢是投入養老計劃還是用于償還貸款？他們分析了賦稅減免的優勢，以及典型的房產償還利息和在養老賬戶中的存錢利息這些變量之后，得出結論，“38％的美國人，選擇提前償還貸款，而事實上這些人作出了錯誤的選擇。

　　我的一位老同學，現在是法國巴黎高等商學院助理教授，他的研究結論比實際中出現的更有戲劇性：他認為有60%的人應該改變他們償清貸款而不去存錢的做法。那些經濟學家依賴的投資回報率預期過于保守，沒有考慮因離職后公司給你的養老金數量。典型的公司給的離職補償是對前6％的存款給予50％的補償。這意味著如果你存入6％的收入，那么你會得到此外3％的存款，相當于你的投資回報率是50％。不把這個算入，是個大錯誤。

　　究竟是否應該早日償還你的房屋貸款，沒有絕對的答案。正確的決定完全依賴于你的個人財務狀況。但是似乎可以肯定的是，利用養老金來償還房貸的確不是明智選擇。