張文績

　　11月17日-19日，第四屆上海理財博覽會在上海展覽中心舉行。此屆理財博覽會規模盛大，內容豐富。參展的各家國內金融機構均為各自行業中的佼佼者；而在我國金融業全面開放前夕，國際知名金融機構也一一到場，為上海市民奉上與國際同步的理財服務。

　　在短短三天的時間里，眾多熱衷于了解理財知識的市民們，在理財博覽會上充分領略了各種理財方式，與國際領先的理財產品和服務來了一次親密接觸

　　　人人皆為“理財”來

　　既然是理財博覽會，前來參觀的人們自然全都沖著“理財”兩字而來。近幾年，理財服務在中國市場突然火了起來，銀行、證券、保險等金融機構不斷地向老百姓灌輸著理財的重要性，有關政府部門也對理財師這一職業給予了充分的肯定。于是，“理財”兩字漸漸深入人心。

　　在第四屆上海理財博覽會的現場，每一個展位前都能看到人們咨詢的身影，各個展商的宣傳材料也成為參觀者競相閱讀的資料，細心的市民不愿放過每一個學習理財知識的機會，并就自己感興趣的話題詢問相關工作人員。相當一部分參觀者認為，長久以來，國內百姓唯一可選擇的傳統金融中介只有銀行。如今，隨著百姓口袋里的錢逐漸增多，理財意識不斷增強，金融市場也逐步擴容，金融中介逐漸增多，涵蓋到銀行、保險、信托、基金等各個方面。因此，在中介繁多的理財市場中，需要挑選優質的理財產品，為自己實現投資組合的最佳搭配，而理財博覽會正為他們提供了這樣一個平臺。

　　上海金融服務辦公室副主任方星海，在博覽會期間的一場滬臺金融理財高層論壇上表示：“理財這件事，我相信是非常重要的。”他指出，在投資市場上，多年來，有80%的人是虧損的，只有少數人是賺的。所以，如何讓百姓轉變觀念，明確“積少成多”的儲蓄是理財的根基，但儲蓄≠理財，只有通過具有“幾何級數、加速成長”的復利效果的投資理財，才能讓自己切實享受到較高的收益，這不是一件很簡單的事。因此，從市金融辦的角度來講，理財是一件非常重要的事。發展需要理財，民眾收入的提高也需要投資理財。

　　本次博覽會主辦方之一，上海《理財周刊》社社長譚建忠曾經去過臺灣兩次，他認為兩岸中國人在金融理財方面有很多的共同點，令他感受最深的有兩點：第一，兩岸的許多民眾都期待著一夜暴富，他們對財富都有著一種非常強烈的擁有愿望；第二，在投資理財的運作過程中，他們的冒險精神和博弈的風格都非常接近，幾乎如出一轍。臺灣《SMART智富月刊》社發行人童再興則指出，目前兩岸的金融交流活動已有不少，金融人才的流動也日趨頻繁。而剛完成重組的廣發銀行上海分行副行長張連懷，則指出了目前內地專業金融人才的匱乏：“全國首批CFP(國際金融理財師)的認證成立大會日前于深圳落下帷幕。首批有488個人獲得了CFP的認證，預計到2008年可以達到7000人。相比較，目前美國的CFP已有6萬人，所以我們感覺到，內地最缺乏的是人才。當然，我們中國人也還是挺聰明的，經過一段時間的培養，這方面的問題會逐步地解決。”

　　銀行理財大戰開打在即

　　什么樣的理財方式最吸引參觀者？答案在理財博覽會的現場一目了然。中外資銀行的展位前，聚集了各個年齡段的市民，他們紛紛了解最新的理財業務。尤其是花旗銀行、匯豐銀行、荷蘭銀行等外資銀行的展區內，絡繹不絕的咨詢者令工作人員分身乏術。

　　《外資銀行管理條例》12月11日即將實施，花旗銀行、東亞銀行等已拿到人民幣業務執照的外資銀行都在摩拳擦掌。與此同時，不少中資商業銀行也加緊了對人民幣理財市場的爭奪。有專業人士認為，作為一塊等待瓜分的誘人的“蛋糕”，人民幣理財業務的誘惑力不可小覷。此前，花旗銀行相關負責人就透露，“我們很早就在進行人民幣理財產品的開發工作。”在現場，不少市民都在詢問花旗銀行什么時候推出面向國內投資者的人民幣理財產品，還有幾位性急的市民希望能從博覽會現場得到一些最新消息。對此，花旗銀行現場工作人員回答說，12月11日之后，最新的人民幣理財產品便會推出。同時，這位工作人員向記者表示，從市民咨詢的情況來看，大家還是傾向于保本的理財產品。看來，在理財方式的選擇上，上海市民依然偏于保守。

　　據了解，日前花旗銀行在深圳、上海、北京推出了“恒生指數一年期人民幣結構性投資賬戶”理財產品，其收益率等于參與率(約為35%)乘上香港恒生指數自2006年11月8日至2007年11月8日的漲幅，預計最高年收益率為4.5%，最低為0。據悉，盡管該產品只針對境外人士發售，但它是外資銀行在內地發行的第一只個人人民幣理財產品，可以說，是在為該行日后全面展開人民幣理財業務“探路”。

　　在外資銀行有所動作的情況下，中資商業銀行做大人民幣理財業務的意愿也越來越強烈。選擇中資商業銀行人民幣理財產品的市民也不在少數，在他們看來，中資商業銀行的人民幣理財產品應該比較穩健，這是吸引他們的最大原因。但也有一部分人表示，待外資銀行推出相關產品后，他們會予以關注，并在適當時候作出選擇。畢竟，外資銀行有著較為雄厚和令人信賴的實力。

　　“銀行講理財，理什么財呢？以前理財就是儲蓄，以后會有各種各樣的工具，形式就不一樣了。”廣發銀行上海分行副行長張連懷接下來擺出了一連串數據，“這幾年，我國GDP的總量在不斷增加，外匯儲備也在增加。到今年10月底，我國的外匯儲備已突破了1萬億美元。與此同時，我們的人民幣越來越值錢。上海地區今年GDP的總量肯定是要突破1萬億元，也就是說，我們越來越有錢了。”張連懷同時表示，銀行面對的是最保守和最直接的理財客戶：“上海這個地方的老百姓應該有更多的理財渠道，儲蓄只是其中的一個理財渠道。”

　　談到即將面臨的與外資銀行競爭人民幣理財業務這個現實，張連懷表示，外資銀行12月11日開始可以做人民幣理財業務，同時還能繼續享受外資銀行的稅收優惠，那么，中資商業銀行至少在短期內將面臨這方面的競爭，但這個狀況應該不會持續很長時間。中資商業銀行在競爭的過程當中，會找準自己的定位。希望最后的結果是中外資銀行各得其所，取得雙贏。

　　證券類投資引人關注

　　今年，股票市場形勢大好，上證指數前不久又站穩1900點，昨日更是發力沖上2017點，這令內地投資者對證券市場信心大增，各類理財機構也紛紛將目光瞄準了證券市場，并將產品與之掛鉤。

　　申銀萬國證券股份有限公司總裁馮國榮向眾多參觀者介紹說，和幾年前相比，近一年上海股市的變化很驚人。比如說，上證所2006年股票市價總值在本月15日突破5萬億元，較去年底增加了120%，創出了上證所上市公司市價總值的新高。而且，今年滬市股票市值增幅指標有望位列全球市場第一。我們給它一個定義，是爆發性的增長。“首先，股權分置改革基本完成，這解決了長期困擾內地證券市場的問題。完善了內地資本市場運行機制，完善和發揮了資本市場功能，改善了資本市場投資回報水平，提高了直接融資能力和資源配置效率，對增強中國內地經濟的核心競爭力具有重要的意義；第二，《證券法》、《公司法》的頒布，推動了內地資本市場穩定健康發展；第三，通過股改，內地上市公司的資產質量大為改善；第四，證券公司的治理成效顯著；第五，機構投資者的發展，為人們提供了多樣化的產品，內地多層次的資本市場已經形成。這幾個方面構成了中國內地證券市場一個爆發性增長的趨勢。”

　　據了解，目前中國內地股市上市公司的市價總值已經占到了GDP的35%。從發達國家的角度來看，英國股市的市值占GDP的比例是166%，美國是133%；在新興國家，比如韓國，其股票市值占GDP的比例是100%。對比上述這些國家的股票市值占比，中國股市出現如此爆發性的增長，是階段性的，但是從長期趨勢看，它卻是一個恢復性的增長。馮國榮對參加理財講座的不少理財人士表示，內地證券公司已經成功推出了一些新的產品，這些新的產品將會介入市場。同時，多種風險管理水平將會逐步提高，市場的法制環境將會更加健全，內地資本市場的發展將為全世界提供一個巨大的機會。

　　馮國榮的演講得到了與會人士的廣泛贊同。就在博覽會現場，不少基金公司吸引了眾多參觀者的關注，尤其在雙休日，眾多白領成了參觀大軍的主力。尤小姐供職于滬上某外企，她向記者表示，這次來理財博覽會就是想了解一下理財產品。目前股市形勢大好，但平時工作繁忙的她無暇投資股票，非常希望由專業人士代勞，讓她能從牛市中分得一杯羹，因此，基金就成為她的首選。另一位參觀者馬先生本人就是專業的投資者，他告訴記者，自己來博覽會是想發現一些最新的理財趨勢。在看到眾多基金公司頗受投資者青睞時，他表示：“如今市民的理財意識確實比以前強了不少，股市那么熱，大家必然追捧證券、基金這類投資方式。然而，現在內地百姓的投資渠道實際上還比較少。”臺灣富邦投資顧問有限公司董事長丁予嘉也向前來參觀的市民介紹說：“臺灣地區在今年7月份通過了《境外基金管理辦法》，相比較，內地的境外基金還是很少的，這個市場還沒有被打開。實際上，有一些境外基金是可以幫你分散投資風險的。這些基金不僅僅可以投資中國內地股市，也可以投資美國股市，或者投資歐洲的股市。”

　　此外，即將推出的滬深300股指期貨也成為與會者關注的熱點。滬上幾家期貨公司也在理財博覽會現場搭起了展臺，主打的便是股指期貨這張牌。大陸期貨的展位前，擠滿了對滬深300股指期貨頗有興趣的投資者，工作人員不但為顧客耐心講解著股指期貨的相關知識，同時也教他們怎樣開戶與使用軟件，不少市民都當場預約參加股指期貨的培訓。

　　“我要保險”觀念尚待加強

　　在博覽會現場，記者發現，眾多中外資商業銀行、證券公司、基金公司的展位上可說是門庭若市，但同時，保險機構這邊卻出現了“吆喝者”多過“問津者”的現象。據友邦保險現場工作人員介紹，相比銀行、證券、基金等理財渠道，選擇保險這種理財渠道的市民確實不多，但與前幾年相比，形勢已經好了很多。從該公司展位前兩天的現場情況來看，有的市民對于帶有儲蓄功能的重大疾病險頗有興趣。這意味著，市民在理財方式的選擇上，還是偏向于穩健和傳統，尤其是年紀比較大的更是如此。

　　上海保險同業公會會長何靜芝女士在本屆理財博覽會開幕之日指出，“保險產品作為一種新型的理財產品，越來越受到廣大市民的歡迎。老百姓在得到一份保障的同時，可以多一個理財的渠道，何樂而不為。中國內地由于歷史的原因，保險的基礎很薄弱，不過發展速度很快。尤其是在上海，保險業的發展速度在全國都是領先的。我們可以用下面的這些數據來說明。截至10月底，上海市共有69家保險公司和5家保險資產管理公司；從事保險代理業務的人員有近4萬人，保險業為社會提供了很多就業崗位；1992年上海的保費收入只有18億元，今年10月已經達到336.85億元。”

　　何靜芝認為，現在一些投資理財型的保險業務越來越受到老百姓的歡迎，從這一點來講，保險業的發展前景還是被人看好的。當然，今后保險業還應該加大保險理財的力度。“跟銀行、證券比，我們深知保險理財還存在很多的問題。老百姓，尤其是年長者，他們還是愿意把錢放在銀行。在保險觀念方面，還是‘要我保險’，而不是‘我要保險’。”何靜芝一針見血地指出：“保險在國民經濟中要有地位，那一定要有所作為。今年6月，為加快發展保險業，國務院專門頒布了《國務院關于保險業改革發展的若干意見》，我相信，這會給上海保險業帶來一個新的發展良機。類似這樣的博覽會，都是保險業進行宣傳的一個良好渠道。此外，國家也應該加大對保險業的扶持力度，尤其是醫療保險、養老保險等方面，老百姓從收入里面拿出錢，進行這方面的保險，政府應該給予一些稅收的優惠。”

　　臺灣人壽保險商業公會理事長林文英結合臺灣壽險產業發展的經驗，向參觀者表示，內地的發展日新月異，經濟也相當發達，這決定了理財很重要。理財可以有多種方式，保險是一個不可忽視的理財方式。很多人都認為，保險不需要，等到要的時候再說。其實，等你真的需要的時候，你再保險就來不及了。所以，她建議大家轉變一下對于保險的理財觀念。

　　藝術品投資漸受寵

　　本次博覽會專設的投資性房產專館、油畫藝術品專館、教育投資專館等，對市民的吸引力也不小，更引來了專業的藝術品投資人士。在為期三天的博覽會上，主辦方每天都安排了油畫現場拍賣會，千幅油畫均參與拍賣。市民們在欣賞之余，也能通過拍賣會，選購到自己中意的作品。此外，近年來十分少見的朝鮮藝術家創作的油畫作品，也出現在藝術品投資專館里，成為理財博覽會的一大亮點。

　　參加首日拍賣會的吳老先生平時酷愛收藏，他表示自己是專程趕來參加此次博覽會的。他告訴記者，從展出的不少油畫來看，畫家藝術功底比較深厚，頗具觀賞性，而且每幅1000—5000元的價位偏低，有一定的升值潛力，比較適合他的收藏品味和需求。

　　有關專家介紹說，經濟的繁榮和生活水平的提高，逐漸促使人們對生活質量和生活品味的要求發生變化。通過藝術品收藏，來豐富自己的精神生活，陶冶自身的藝術修養，體現個人生活品味，已愈來愈被人們所接受。相應的，藝術與投資的結合也越來越緊密。收藏藝術品，尤其是名畫的增值率與獲利率是顯而易見的，它比證券、房地產交易的利潤都高，且風險相對要少，有相當一部分人轉向了藝術品投資。

　　業內人士介紹說，目前中國內地油畫的價位與國外同類水準的作品相比，相差甚巨，價值未得到真正的體現，這也正是內地油畫市場發展潛力所在。內地一些從事藝術品收藏和經營的專業人士，已經敏銳地捕捉到其中的商機。相信隨著人們審美意識的不斷提高和普及，以及藝術品市場的日益豐富和成熟，油畫在不久的將來就會成為人們投資理財、保值增值的又一個重要途徑。