崔帆 焦強

　　在外資保險公司工作兩年的保險理財規劃師雷宇，近段時間變得異常忙碌。除了忙于日常工作外，業余時間他要到北京大學進修，惡補金融專業知識。

　　在雷宇看來，現在再苦再累都值得。

　　這是因為，他已風聞從明年始，自己所在的保險公司外資股東將整合在中國的個人金融理財渠道。

　　公司戰略發展的轉變，會讓雷宇的身份也發生巨變。屆時，他可能有機會成為一名“多面手”——為客戶提供來自同一家金融機構的銀行、保險、證券等理財服務。

　　個人金融理財渠道的整合，對于金融機構來說，就是將現有的分業理財業務，轉變為集銀行、保險、證券、基金等金融服務于一體的超市，其產生的協同效應將具有以往無法比擬的優勢。

　　同時，個人金融理財渠道的整合，亦會將各類金融機構帶入全新的競爭格局中，并勢必對現行的以金融機構分業經營為基礎的金融分業監管體制構成挑戰。

　　整合渠道

　　曾有業內人士形象地說，目前中國的個人理財市場像一個“零散集市”。因為投資者投資不同的金融品種，需要通過不同的機構來完成，程序繁瑣復雜。

　　《財經時報》了解到，目前已有外資金融機構醞釀整合在中國的個人金融理財渠道。

　　一位來自荷蘭的跨國金融集團中國區首席代表向《財經時報》透露，它們明年將打破行業界限，以股權關聯為基礎，通過統一的品牌戰略，整合集團在中國的銀行、保險、基金、證券、房地產等個人理財渠道，建立個人金融中心。

　　個人金融中心建立后，銀行柜臺和證券的自助終端將不再是面對客戶的主要服務渠道；而目前僅限于提供保險服務的理財規劃師，將跨行業為客戶提供面對面的各種理財服務。

　　這意味著，今后，投資者只要面對一個理財規劃師，就可以得到來自同一家金融機構的銀行、保險、證券、基金等一攬子綜合建議，綜合性的理財規劃將逐步取代單一的投資理財品種的推薦。

　　巨大商機

　　根據麥肯錫公司的統計數據顯示，截至2006年，中國個人理財市場的利潤達570億美元，預計今后每年的利潤增長率為16.5%。對于金融機構而言，個人理財市場絕對是塊巨大而誘人的“蛋糕”。

　　整合分業渠道后產生的協同效應，將具有其他金融機構無法比擬的優勢。不僅有利于實現品牌戰略，減少不必要的費用支出，還有助于將渠道進一步明確為收入中心，著眼于交叉銷售的盈利，加強對客戶關系的管理。

　　值得注意的是，目前有意整合個人理財渠道的均是外資金融集團。中資金融機構受分業監管局限，短時間內難以出現渠道整合。

　　監管困境

　　如果跨行業整合個人理財渠道成功，勢必將對中國個人理財市場的監管提出更高的要求。

　　《財經時報》從央行研究局獲悉，它們正在著手擬定金融理財服務相關的監管條例，擬定過程中遭遇的最大障礙是各金融機構監管標準的不統一。

　　目前，

　　此外，合規經營是另一項監管目標。由于整合后的金融理財本質上是為客戶提供復合型的服務，業務人員稍有不慎就會越界，容易產生風險隱患。