投資掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品要多問

　　近期，國際金價(jià)出現(xiàn)了大幅下跌，不僅引起了黃金投資者的注意，也使得那些購買了與金價(jià)掛鉤理財(cái)產(chǎn)品的投資者惴惴不安。由此看來，投資掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品并非那么簡單，專家建議投資者購買前要多問問，弄明白了才下單。

　　眼下，各銀行推出的掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品可謂五花八門，掛鉤黃金、掛鉤海外股市、掛鉤水資源……在一般理財(cái)產(chǎn)品日益同質(zhì)化的今天，掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品無疑成為了近期個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的新亮點(diǎn)。

　　但是，投資掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品其實(shí)需要對(duì)所掛鉤的產(chǎn)品有所了解，衡量能否獲得高收益。近來黃金價(jià)格下跌就對(duì)一些掛鉤理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生了影響。

　　金價(jià)影響理財(cái)產(chǎn)品

　　隨著國際黃金市場(chǎng)走勢(shì)的火爆，各大

商業(yè)銀行紛紛推出了與黃金價(jià)格掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。從近年來看：中國銀行在今年7月曾推出過一款“匯聚寶”之“黃金看漲”6個(gè)月期美元產(chǎn)品；東亞銀行推出了黃金價(jià)格按日計(jì)息商品掛鉤保本投資產(chǎn)品；中信銀行年初推出美元金價(jià)區(qū)間觸發(fā)型理財(cái)產(chǎn)品；花旗銀行推出了“與黃金掛鉤型”美元6個(gè)月產(chǎn)品。近期，隨著國際金價(jià)的大跌，這些與金價(jià)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，也呈現(xiàn)很大差別。

　　在這幾款產(chǎn)品中，可以分為兩類，如某銀行的產(chǎn)品為單邊看漲型，根據(jù)在觀察期內(nèi)任何一個(gè)觀察日確定的黃金價(jià)格曾經(jīng)大于或者等于期初價(jià)格的120%，則客戶預(yù)期最高年收益率為8.5%，否則客戶的年收益率為2%。根據(jù)有關(guān)的計(jì)算，觸發(fā)最高收益率的價(jià)格基本上在770美元以上，近期的下跌無疑使得投資者獲得高收益率的可能性大大降低。其他的三款黃金掛鉤理財(cái)產(chǎn)品，目前的金價(jià)雖然下跌，但只要在掛鉤區(qū)間內(nèi)，獲得高收益率的可能性還是非常高。如花旗銀行的這款產(chǎn)品，黃金價(jià)格的預(yù)設(shè)區(qū)間為：初始價(jià)格*85%，初始價(jià)格*115%，從目前的情況來看，價(jià)格區(qū)間基本在545美元和738美元之間。收益率計(jì)算公式為：5.5%*N/360，其中N為黃金價(jià)格落入預(yù)設(shè)區(qū)間的天數(shù)，目前的情況來看，下限還沒有突破，收益并沒有受到影響。若黃金價(jià)格落在預(yù)設(shè)區(qū)間外，投資者當(dāng)日的收益率為0。

　　由此可以看出，雖然掛鉤同一種投資品種，但理財(cái)產(chǎn)品收益率的差別還是非常大的。（注：以上各理財(cái)產(chǎn)品的具體掛鉤區(qū)間，請(qǐng)向相關(guān)銀行進(jìn)行咨詢）

　　要熟悉所掛鉤的產(chǎn)品

　　對(duì)掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品，普通百姓經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)一些“誤解”，如預(yù)期收益與實(shí)際收益的區(qū)別，有的掛鉤理財(cái)產(chǎn)品，最高收益可以接近10%，但最低收益只是保本，最終的收益可能連活期儲(chǔ)蓄都不如。有的產(chǎn)品宣傳最高收益率可達(dá)8.50%，實(shí)際上是指兩年的收益達(dá)到8.50%，實(shí)際的年收益要除以2。

　　能不能達(dá)到比較高的預(yù)期收益率，關(guān)鍵還是對(duì)于產(chǎn)品要熟悉。

　　專家建議，在購買掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，一定要對(duì)于以下問題有所思考：這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品究竟掛鉤什么？在投資期限內(nèi)的走勢(shì)如何？它的最高收益是怎么來的？如何才能實(shí)現(xiàn)？實(shí)現(xiàn)的概率有多大？

　　目前許多掛鉤產(chǎn)品都設(shè)計(jì)了一個(gè)價(jià)格或指數(shù)的波動(dòng)區(qū)間，區(qū)間范圍往往是整個(gè)收益能否實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵，這就意味著并不是掛鉤產(chǎn)品漲得越多，你的收益就越大。投資者一定要對(duì)于其實(shí)現(xiàn)的可能性進(jìn)行判斷，如果概率小，還不如投資那些固定收益率的產(chǎn)品來得更穩(wěn)妥。一般來說，銀行都有義務(wù)向投資者解釋清楚這些內(nèi)容，只要你肯問就能控制住風(fēng)險(xiǎn)。袁非