傅燁珉

　　一面是美聯儲多次加息，使長期外匯理財產品有收益縮水之嫌；另一面股市不景氣、樓市也是“半死不活”。在這種情況下，銀行里個人存款賬戶的“閑錢”開始有所增多。

　　怎樣才能使投資在低風險的情況下實現高收益？或者讓活期賬戶里的“閑錢”能在保證流動性的同時，盡量獲取高于銀行儲蓄的收益率？金融機構在這方面為客戶動起了腦筋。

　　比如銀行，在市場上推出不少期限較短、流動性較強的新型理財產品。又如基金公司，不斷推出各類貨幣市場基金，亦成不少流動性資金“追捧”的對象。

　　其實，總體而言，無論銀行還是基金公司的短期

　　銀行短期理財：流動性強

　　中國銀行“變利多”、建設銀行“利得盈”、農業銀行“本利豐”、浦發銀行“步步高”、興業銀行“匯利靈”、民生銀行“錢生錢”理財B賬戶、交通銀行“雙利理財賬戶”……

　　目前，

　　盡管這些產品都有門檻(起點金額多在5萬元以上)，但熱銷卻是有目共睹。如據某國有銀行公布的數據，該行自今年1月起在全國范圍推廣旗下某短期理財產品以來，截至3月底，就有15.8萬多客戶在該行開立相關產品賬戶，存款金額逾300億元。

　　其實，這些由銀行推出的短期理財產品，基本上都是基于銀行原有的“7天通知存款”演變而來。據了解，通知存款是一種介于定期與活期存款之間的儲種。由于“7天通知存款”的利率本來就相當于活期存款，再通過銀行提供自動轉存帶來的復利效應，便可使實際收益更高一籌。

　　業內人士表示，一方面，銀行通過“7天通知存款”類短期理財產品的“高息”，給投資者帶來穩定的基本收益；另一方面通過投資國債、央行票據、政策性金融債，使產品獲得高于同期儲蓄存款的收益，因此頗受投資者追捧。

　　市場人士分析，投資者購買周期較短的理財產品，有利于根據自身財務現狀和流動性需求，合理有效地安排資金。短期理財可以在最大限度內，滿足擁有較多本、外幣閑置資金、又難以確定存期，隨時有支付、轉賬需求的客戶，包括投資(炒匯、炒股)人群；有頻繁貿易、資金往來的個體經營者、工商人士；短期有大額資金支出計劃的手持現金個人和家庭等的理財需求。

　　貨幣市場基金：安全性優

　　時下，貨幣市場基金對國內投資者而言已不再是個新概念。所謂貨幣市場基金，是指基金管理公司通過出售基金憑證單位的形式募集資金，統一投資于那些既安全又富有流動性的貨幣市場工具。

　　作為短期理財產品中的一員，貨幣市場基金既是一種免稅金融產品，同時可以隨時贖回且無任何手續費，因而顯得甚為耀眼(如今年3月初，貨幣市場基金在貨幣市場創造出一個奇跡———某基金的7天年化收益率竟然達到8%以上)。

　　貨幣市場基金的收益是按照每天計息、每月一結的方式進行結算，換句話說，投資者這個月買入的10萬元貨幣市場基金到下個月10日后，再作為計息的本金實際上是10萬元再加上上個月30天的利息，依此類推，即復利滾存。

　　不過，雖然貨幣市場基金相對于

　　目前，貨幣市場基金主要投資于到期期限在一年以內的國債、金融債、央行票據、AAA級企業債等短期債券，雖然也可投資可轉債，但在轉股期不可轉為股票。

　　此外，與國外可以橫跨貨幣市場與證券市場兩個投資領域的同類基金相比，貨幣市場基金則具有一定的局限性。投資渠道的狹窄，決定了投資者不能對貨幣市場基金抱有太高的收益預期。