6家銀行備戰(zhàn)代客境外理財(cái) QDII最快本月面市

http://whmsebhyy.com 2006年07月05日 15:04 新聞晚報(bào)

　　中國銀監(jiān)會(huì)近期下發(fā)了首批QDII業(yè)務(wù)牌照，中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、匯豐銀行和東亞銀行的內(nèi)地分行共有6家中外資銀行獲得代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)的資格。而首批QDII產(chǎn)品最快有望本月內(nèi)面市。

　　銀行備戰(zhàn)理財(cái)新品

　　昨日，記者采訪獲悉，為備戰(zhàn)QDII正式開閘，多家銀行近日加快了推出“準(zhǔn)QDII產(chǎn)品”。花旗、荷銀等外資銀行都不約而同地推出了理財(cái)新產(chǎn)品，收益的掛鉤對(duì)象也從道瓊斯指數(shù)、恒生指數(shù)，擴(kuò)展至投資者更有興趣的其他領(lǐng)域如港股、商品和房地產(chǎn)等。如荷銀日前推出的最新一期梵高貴賓理財(cái)新品“全球房地產(chǎn)籃子掛鉤結(jié)構(gòu)性存款”，掛鉤房地產(chǎn)信托基金(REITs)。花旗最新推出的外幣投資產(chǎn)品———結(jié)構(gòu)性投資賬戶(SIA)，掛鉤亞洲三大股指，日經(jīng)225指數(shù)、韓國KOSPI指數(shù)200和新華富時(shí)中國25指數(shù)。

　　據(jù)內(nèi)部知情人士透露，首批QDII產(chǎn)品最快有望本月內(nèi)面市。此外，中國光大銀行、中信銀行等股份制商業(yè)銀行和其他一些外資銀行都提出了要求開辦該項(xiàng)業(yè)務(wù)資格的申請(qǐng)。

　　從產(chǎn)品投向上比較

　　根據(jù)

銀監(jiān)會(huì)最新出臺(tái)的解釋，銀行代客境外理財(cái)可以投資的境外固定收益類產(chǎn)品包括債券、票據(jù)和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，但不能直接投資股票及其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、商品類衍生產(chǎn)品以及評(píng)級(jí)為BBB以下的證券。目前銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品包括了與股票、黃金、石油等掛鉤的各類衍生產(chǎn)品，從這一點(diǎn)來說，銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品比代客境外理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品更為豐富。但由于法律等方面的原因，目前銀行外匯理財(cái)很少是投資于票據(jù)和債券類產(chǎn)品的，而這正是代客境外理財(cái)?shù)膹?qiáng)項(xiàng)，所以兩者可以說是互補(bǔ)的。

　　從收益獲得上比較

　　代客境外理財(cái)如果僅僅投資于普通的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品或高等級(jí)的債券、票據(jù)，客戶收益可以說是沒有什么優(yōu)勢(shì)可言的。

　　不過，也有一些固定收益類的產(chǎn)品，例如抵押類債券及其衍生產(chǎn)品，CDO、CMO等，以及一些債券投資類的基金、基金的基金、次級(jí)債等等，由于法律等方面的原因現(xiàn)階段較難被轉(zhuǎn)化為境內(nèi)銀行的理財(cái)產(chǎn)品。而這些產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)不是很高，但收益相對(duì)普通債券卻要高不少，通過代客境外理財(cái)，就可以很好地被用于滿足部分特定投資者的需要。

　　從資金來源上比較

　　根據(jù)《商業(yè)銀行代客境外理財(cái)管理暫行辦法》規(guī)定，投資者以人民幣購匯投資的，商業(yè)銀行結(jié)匯后支付給投資者；投資者以外匯投資的，商業(yè)銀行將外匯劃回投資者原賬戶。目前銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品只可以用自由外匯資金購買，而本外幣聯(lián)動(dòng)產(chǎn)品一般都不是保證收益產(chǎn)品。雖然現(xiàn)在居民每人每年可以購匯二萬美元，但是畢竟操作不便。所以，從這點(diǎn)上來說代客境外理財(cái)對(duì)于持有人民幣的投資者來說，更具有便利性優(yōu)勢(shì)。

　　由此，如何取舍主要還是取決于客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益目標(biāo)，對(duì)于普通老百姓來說，何種產(chǎn)品才是適合自己的好產(chǎn)品，還是需要靠多看多比較，切勿盲目投資。

　　作者:□晚報(bào)記者錢妤報(bào)道攝影薛紅濱

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