銀行與百姓為何爭(zhēng)相捂錢包

　　坐在水井坊社區(qū)的長(zhǎng)廊里，蔣大爺正和一群他的同齡人算賬：每月500元的退休工資，不夠用了，隨著歲數(shù)大了，小痛小病也多了，連以前隔天喝的小酒都停了。“我是在民政上領(lǐng)錢喔，”蔣大爺強(qiáng)調(diào)，聽(tīng)得出來(lái)，他以前穿過(guò)軍裝。

　　就在蔣大爺發(fā)感慨的同一天，6月16日晚，央行出臺(tái)調(diào)控貸款過(guò)熱的舉措，將銀行存款準(zhǔn)備金率上調(diào)了0.5個(gè)百分點(diǎn)，以進(jìn)一步收縮貨幣的市場(chǎng)流動(dòng)性，上調(diào)后8%的存款準(zhǔn)備金

率，說(shuō)得通俗一點(diǎn)，就是銀行必須把吸收到的存款的8%存在央行。

　　銀行的高調(diào)調(diào)控，與在物價(jià)悄悄上漲中“收縮消費(fèi)”的百姓生活；少數(shù)人的“奢侈行為”和大多數(shù)人的“捂緊錢包”形成了鮮明的對(duì)比。

　　央行最后的“鎩手锏”？

　　錢發(fā)得太多了，用政策來(lái)調(diào)控一下，以免出現(xiàn)失控的狀態(tài)，這本是央行的職責(zé)所在，但有媒體斷言，上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，是央行的“最后一招”，此舉可以凍結(jié)1500億元資金的流動(dòng)性。果真如此？

　　而在此之前，今年之內(nèi)，央行今年已經(jīng)有過(guò)三次收緊銀根舉措：

　　4月28日，貸款利率上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)，由5.58%提高到5.85%。

　　5月18日，發(fā)行定向票據(jù)1000億。

　　6月14日，再發(fā)千億定向票據(jù)，針對(duì)性和懲罰性之“劍”，直接指向了建行、農(nóng)行、工行、交行、光大、浦發(fā)和深發(fā)展7家商業(yè)銀行。

　　效果卻不理想：

　　今年一季度，央行貨幣政策報(bào)告顯示，狹義貨幣供應(yīng)量M1同比增長(zhǎng)12.7%，廣義貨幣供應(yīng)量M2同比增長(zhǎng)18.8%，全部金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額同比增長(zhǎng)14%，這意味著今年一季度的貸款已經(jīng)用掉了全年計(jì)劃用量的一半。

　　與貸款激增相應(yīng)，一季度固定資產(chǎn)投資增速高達(dá)27.7%，既高于去年同期22.8%的增長(zhǎng)速度，也高于去年全年27%的平均增長(zhǎng)速度。

　　而在這中間，

　　“多干快上”帶來(lái)了“過(guò)熱”的結(jié)果，不降溫是不行了。

　　誰(shuí)來(lái)關(guān)心百姓的金融安全?

　　程先生工作十年，按揭了一套房子以后，還有大約10萬(wàn)元的積蓄，股市上漲到1500點(diǎn)時(shí)，沖著牛市中“隨便買哪只股都要賺”的高收益、炒權(quán)證當(dāng)天幾個(gè)來(lái)回“與莊家共舞”的刺激，把錢全數(shù)押了上去。剛進(jìn)去的時(shí)候，天天看著賬戶里的錢“呼呼上竄”，程先生慶幸沒(méi)有聽(tīng)父親的“叨叨”，把錢留在銀行里吃那點(diǎn)“可以忽略不計(jì)的利息”。但幸福的日子總是很短暫，6月7日的股市大跌不僅

　　“洗白了”程先生前期的浮盈，個(gè)別

　　在被稱為“第四代股民”的身上，我們更多的看到高學(xué)歷、白領(lǐng)工作、新的投資理念，獨(dú)獨(dú)沒(méi)有看到，他們?cè)趯?duì)中國(guó)股市的內(nèi)在性質(zhì)的認(rèn)識(shí)上，還只停留在“單純投資場(chǎng)所”的簡(jiǎn)單層面，沒(méi)有那些“久經(jīng)沙場(chǎng)”的老股民所具備的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和能力。

　　本周還有一條消息應(yīng)該受到關(guān)注：26.6%的銀行家預(yù)測(cè)，宏觀經(jīng)濟(jì)下季度過(guò)熱或偏熱，銀行家信心指數(shù)在本季，繼2004年第2季度以來(lái)首次較大回落。這是對(duì)2800多個(gè)銀行家的調(diào)查，結(jié)果表明銀行家們對(duì)未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的擔(dān)憂增加。

　　并不是只有銀行家才關(guān)心金融安全。

　　從千點(diǎn)起步的這一輪股市行情、連續(xù)上漲的黃金、飛漲得讓人看不明白的有色金屬期貨，還有“八匹馬都拉不回來(lái)”的

　　提高貸款利率，是因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)投資增速高企，一季度的貸款就用掉了全年計(jì)劃量的一半。從銀行流出去的人民幣“嘩嘩的”，發(fā)錢的銀行能不緊張?

　　為了防止不可控的錢過(guò)多的從銀行流出去，央行可以收緊銀根。但對(duì)著一面是風(fēng)險(xiǎn)四伏的投資市場(chǎng)，一面是步步收緊的“銀行有償服務(wù)”，再加上央行咬死不漲的存款利率，百姓的選擇相應(yīng)要少得多，投資和穩(wěn)定收益的渠道也相應(yīng)狹窄得多。

　　不敢存錢，怕資產(chǎn)在銀行里因負(fù)利率而“縮水”；不敢花錢，怕以后的生活沒(méi)有保障。這就是百姓面對(duì)的一種現(xiàn)實(shí)，同樣需要關(guān)注的現(xiàn)實(shí)。

　　“急剎”與“點(diǎn)剎”的選擇

　　既不敢選擇加息，又不能將“剎車踩死”，銀行存款準(zhǔn)備金率上調(diào)了0.5個(gè)百分點(diǎn)，似乎還隱約反映出管理層對(duì)不聽(tīng)話的“經(jīng)濟(jì)過(guò)熱表現(xiàn)”手段運(yùn)用上的“尷尬”。

　　著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉紀(jì)鵬說(shuō)出了央行調(diào)控的“畫(huà)外音”，“對(duì)于目前剛剛恢復(fù)理性，走向正常的中國(guó)股市來(lái)說(shuō)，上調(diào)存款準(zhǔn)備金率比加息要好；我們的股市在不恰當(dāng)?shù)闹贫拳h(huán)境下沉寂了六年，股權(quán)分置改革將近完成，剛剛走出陰影的中國(guó)股市急需政策的精心保護(hù)，加息必須慎之又慎。”

　　亞行中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家湯敏卻看到了另一種可能，“目前經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，投資增長(zhǎng)非常快。長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，如果按照目前投資速度，經(jīng)濟(jì)發(fā)展要么走向通貨膨脹，要么走向通貨緊縮。高投資無(wú)法持續(xù)，央行收緊銀根是形勢(shì)所迫。”

　　中銀國(guó)際控股首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征認(rèn)為出臺(tái)什么措施都順理成章，“中國(guó)投資增長(zhǎng)過(guò)快，但是投資大多是間接投資，也就是說(shuō)主要來(lái)自銀行，風(fēng)險(xiǎn)高度集中在銀行。中國(guó)消費(fèi)需求不是很旺盛，而投資增長(zhǎng)太快。調(diào)控還需要其他配套措施，比如利率、存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整。這些都是順理成章的。”

　　既然是順理成章，既然央行行長(zhǎng)周小川日前強(qiáng)調(diào)，今后貨幣政策將“微調(diào)”，在他心中，存款準(zhǔn)備金仍屬“微調(diào)”范疇，6、7月的數(shù)據(jù)就是不得不關(guān)心的了，因?yàn)槲覀冊(cè)诿襟w上和網(wǎng)站上，已經(jīng)太多的看到“拭目以待”這四個(gè)字。

　　也只能拭目以待。