人民幣外幣和雙幣理財產品各有優勢

http://whmsebhyy.com 2006年06月22日 00:00 中國證券網-上海證券報

　　人民幣、外幣、雙幣理財產品比較

　　類型優點缺點收益率代表品種

　　人民幣風險相對較低，基本能達到預期收益率預期收益率較低2.35%至2.76%工商銀行“穩得利”、興業銀行“萬利寶”等

　　外幣預期收益率高有匯率風險、實際收益率較低4.78%至20%交通銀行“得利寶”、中國銀行“匯聚寶”等

　　雙幣既可以保證較高收益，本金又無匯率風險較高的預期收益有時難以實現4%至8%光大銀行“陽光理財A＋計劃”、招商銀行“鉆石理財”等

　　近日，

銀監會在其網站上對《商業銀行代客境外理財管理暫行辦法》進行說明，明確表示外資銀行也可以開展代客境外理財服務，享受與中資銀行一樣的準入標準。由于個人購匯目前已經放開，普通百姓在理財幣種的選擇上可以說已經沒有任何障礙，那么，對當前市場上令人眼花繚亂的各種本幣和外幣理財產品，究竟應如何選擇呢？

　　收益率：外幣產品有優勢

　　美聯儲的連續加息，使得目前外匯存款的收益率水漲船高，更不用說外匯理財產品了。特別是相對于人民幣理財產品，目前外匯理財產品的品種多得多，而且門檻也相對較低。對于不同的投資者來說，可以根據自己的風險偏好程度選擇適合自己的理財產品。

　　隨著6月底美聯儲可能將第17次提高利率，無疑將使得外幣理財產品的收益率更上一個臺階，像交通銀行推出的“得利寶”等，其目前的1年期產品收益率基本上在4.8%以上。與之相比，人民幣理財產品在收益上的劣勢就非常明顯了，像中信銀行即將發售的一期人民幣理財產品，預期年收益率2.53%，雖然已經高出人民幣1年定期存款逾40%，但相比外幣理財產品還是遜色不少。

　　風險性：人民幣產品較安全

　　雖然外幣理財產品收益率較高，但風險性要比人民幣理財產品大，匯率風險以及產品本身的風險是其中最需投資者關注的。

　　近期，

人民幣匯率持續走強，“8”大關更是被踏在了腳下。而目前1年期人民幣掉期匯率在7.66左右徘徊，這表明人民幣仍有升值的空間，與目前的匯率相比，大概還有3%的上揚空間。從這個角度來看，一年后人民幣理財產品的收益率不僅可能不遜色于外幣理財產品，可能還會超過后者。與匯率變化的系統性風險相比，外幣理財產品的非系統風險也比人民幣理財產品大得多，不少外匯理財產品都是通過掛鉤海外市場來獲得很高的預期收益率的，但事實上，隨著海外資本市場的大幅波動，其實際收益率不僅低于人民幣理財產品，甚至比活期利率還要低。與其相比，目前的人民幣理財產品基本上是投向銀行間債券市場上的各類人民幣債券，包括短期國債、金融債以及央行票據等，因此收益比較穩定，基本可以達到預期的收益率。

　　選擇多：兩者結合看新意

　　除了人民幣理財產品和外幣理財產品之外，在目前的個人理財產品市場上，雙幣理財產品也是不容忽視的一族。雙幣理財產品的優勢在于當

貨幣市場基金收益率下降、人民幣理財產品門檻提高且收益率不高的情況下，通過人民幣與外幣的捆綁來打政策的“擦邊球”，不僅使得理財產品的門檻降低，而且也使其收益率有所提高。其中最具代表性的就是光大銀行推出的“陽光理財A+計劃”。

　　作為投資者來說，只要開立人民幣和美元兩個賬戶，同時存入一定數量的人民幣，資金收益就與國際金融市場投資產品相連接。光大銀行借助自身資金運作及國際金融機構的交易實力，集中投資國際金融市場產品，理財產品到期時，銀行返還投資人人民幣本金，并以美元支付投資人的投資收益。目前最新的06年第六期“陽光理財A+計劃”將原來的3個月重置一次區間的結構調整為每月重置一次區間，通過6次區間重置，使產品更具安全性。

　　人民幣、外幣、雙幣，三大類理財產品如何取舍，這是一個仁者見仁、智者見智的問題。關鍵是要從自己的風險承受能力出發，同時要判斷理財產品的預期收益是否可以真正成為拿到手上的收益。對于人民幣匯率的關注也應該成為投資者關注的問題，只有全面兼顧，才能選對真正適合自己的理財產品。（斐翔）

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