龍票產(chǎn)品現(xiàn)身市場 年息6%是否有風(fēng)險

　　張春兵

　　近來，一款號稱固定年息6%的“龍票”產(chǎn)品，頻頻出現(xiàn)在一些媒體廣告上。為了弄清該產(chǎn)品來歷，記者特地進行了探訪。

　　“龍票”是什么

　　記者了解到，這個所謂的“龍票”產(chǎn)品，實際上做的就是多城市房地產(chǎn)抵押債業(yè)務(wù)，目前它已經(jīng)在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所上市。

　　“我們通常是把資金投向到那些房屋債權(quán)上。”龍票中心的一位沈小姐告訴記者，龍票的投資人實際上從龍票中心購買了一筆債權(quán)，收益率就是利息。

　　當(dāng)然，龍票中心多數(shù)時候都不是直接面向貸款人，而是面向一些金融機構(gòu)的。通常是債務(wù)人到相關(guān)機構(gòu)貸款，相關(guān)機構(gòu)將符合龍票條件的抵押債權(quán)批發(fā)轉(zhuǎn)讓給龍票中心。龍票中心再將抵押債權(quán)分割，零售給投資人。龍票中心先從金融機構(gòu)收購房屋貸款，年利率基本都在8%，然后再將這筆貸款賣給龍票投資者，年利率5%～6%，當(dāng)中的利差就是龍票中心的收益。

　　據(jù)介紹，每套房產(chǎn)的貸款額都在100萬元以下，并被分拆成幾份。投資者可以買一份或者多份債權(quán)，也可以幾個人合買一份債權(quán)。投資額可以小至1萬元，大至幾十萬元。

　　記者了解到，龍票投資管理中心實質(zhì)是一家民營性質(zhì)的企業(yè)，主要合伙人和創(chuàng)始人名叫孫浩，目前公司有60多名業(yè)務(wù)人員，進行貸款采購、資產(chǎn)評估、銷售等工作。

　　流通性如何

　　“目前我們的產(chǎn)品大多是一年期的，短期的比較少”沈小姐介紹說，10萬元以下的按5.5%計息，而10萬元以上的按6%計息。購買人每個季度末的25號前收到利息，到期收回本金。

　　聽起來收益確實不錯，那流動性如何呢？實際上，投資者在購買理財產(chǎn)品時，對產(chǎn)品的流動性也是非常關(guān)注的。

　　“我們的流動性非常好”沈小姐告訴記者，龍票的期限最短3個月，最長可達3年。

　　據(jù)介紹，龍票的變現(xiàn)是到期由龍票中心回購，也可預(yù)先約定提前回購的時間，提前變現(xiàn)。在投資期內(nèi)，可以在上海產(chǎn)權(quán)交易所再轉(zhuǎn)讓，也可以回售給龍票中心，但利息則要受一些損失。

　　“一般來說是按對折的利息來算，但無論如何我們還是要比銀行利息高的”沈小姐介紹說，具體多少折扣，要視離到期時間長短以及資金量而定。

　　風(fēng)險有多大

　　龍票中心所面臨的貸款人不還貸的風(fēng)險有嗎？據(jù)該中心的負責(zé)人介紹，利息按照約定，由貸款人每季度先付給龍票中心，再由龍票中心付給投資人。

　　記者在龍票中心的風(fēng)險說明指引上看到，“每一筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險評估必須由龍票駐守各地的風(fēng)險評估專員親自入戶調(diào)查，所有的采購必須經(jīng)龍票采購中心主管會審，過去的3年龍票的不良率已經(jīng)有效控制在0.1%以下。”

　　那么，投資者購買龍票產(chǎn)品的風(fēng)險又在哪里呢？

　　“我們的風(fēng)險很小，幾乎沒有”沈小姐介紹說，“我們最多是到期晚點給付投資人收益，但每晚一天，利息的計算都不會停止”。

　　當(dāng)然，這都是龍票中心自己的解釋，投資者首先需要注意的龍票中心的信用風(fēng)險，由于該中心成立時間并不算長，其具體的管理能力怎樣，還有待時間考證。

　　其實，投資龍票的最大風(fēng)險在于

　　同樣，投資者也不能把上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所的信用，加入到龍票中心的信用中去。盡管龍票在產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌上市，但根據(jù)有關(guān)規(guī)定，“產(chǎn)權(quán)交易市場應(yīng)當(dāng)對產(chǎn)權(quán)交易主體資格和交易條件進行審查。出讓方、受讓方對其提供的產(chǎn)權(quán)交易材料的完整性、真實性負責(zé)。”也就是說，產(chǎn)權(quán)交易中心并不對有關(guān)材料的真實性負責(zé)，這需要投資者自己判斷。

　　此外，由于龍票中心是投在房產(chǎn)的債券上，所以投資者還應(yīng)該防止由于