理財：開始越早效果越好

　　美國股市長期投資效果表

　　年數 虧損概率 贏錢概率

　　1 30% 70%

　　5 11%89%

　　10 2% 98%

　　15 0%100%

　　統計時間：1925年－2000年

　　●主持人：上海證券報 張勇軍

　　●嘉賓：張嘉賓—信誠基金管理有限公司副總經理、首席市場官。哥倫比亞大學工商管理碩士。逾十年的國內外大型企業和金融行業從業經驗。曾任深業美國公司副總裁、UBS(紐約)市場經理、富國基金管理公司市場總監等職。

　　主持人：為了讓大家對

　　開始要早 時間要長

　　主持人：作為金融領域資深從業人員，您是怎樣看待理財的？

　　嘉賓：理財對于大家來講都很重要。但是很多人對理財規劃缺乏緊迫感，總是把它放在最后考慮。實際上，我們在事業上奮斗，有兩個重要目標，其一是子女教育，其二是養老。單從子女教育方面看，如果沒有很好的理財規劃，可能造成未來孩子考上名校而由于沒有準備好學費而受阻。另外一個是養老退休，每個人退休之后都不想降低生活水平，過著尊嚴、體面的退休生活。而要達到這樣的目標就必須提前做好理財規劃。

　　讀者：對于普通投資者來說，要把理財付諸實施的話，應該做哪些準備呢？

　　嘉賓：我想，首先還是要有一個正確的觀念，了解到理財對子女教育以及退休養老的重要性。第二要養成習慣，就像我們要做例行的體檢或者是吃維C這樣的習慣。最后是行動，即理財規劃。

　　讀者：我是一個工作不久的工薪階層，請問應該怎樣理財會比較好？

　　嘉賓：在理財方面有很重要的兩點，一個是越早開始越好，一個是越長期越好。這里舉個例子，可能對這個讀者有積極意義。我們假定哈佛大學十幾年后的學費總額是120萬人民幣，如果從孩子剛出生就開始做規劃，孩子18年以后念哈佛，假定你投資在年收益率12%的金融產品上，每個月只存1583塊錢就夠了。如果等孩子6歲的時候才開始做，同樣的收益率，每個月需要存3761元。如果等他12歲的時候再開始投資理財的話，那么你每個月要存11460元。所以投資越早，未來越輕松。

　　基金是不錯的選擇

　　主持人：對于投資者來說，會有很多的

　　嘉賓：首先，要購買一定的意外險以及其他重要的人壽保險，這是理財的前提，之后再談到投資收益。針對養老以及子女教育這種長期的理財規劃，值得選擇有一定風險的金融產品，并堅持長期投資。例如，1925-2000年美國股市，如果投資1年，賺錢的概率是70%；而如果堅持投資15年，賺錢的概率就達到100%。

　　主持人：和儲蓄、人民幣等其他理財產品相比較，基金的理財優勢體現在哪里？

　　嘉賓：與存款和國債相比，基金的中長期收益較高。與房地產投資置業相比，基金的流動性比較好。與個人做股票投資相比，基金投資優勢也非常明顯。例如，按晨星的統計，截至今年5月26日，全部76只股票型開放式基金平均收益率達到48.92%，全部43只配置型基金的平均收益率達到43.03%。基金專家理財給投資人帶來了實實在在的收益。

　　理財：開始越早效果越好

　　如何選擇好基金

　　主持人：現在基金公司有很多，基金產品也層出不窮，光股票型基金就有近百只，投資者又該怎樣去選擇呢？

　　嘉賓：基金投資關鍵是要選擇好的基金公司。

　　首先，了解基金公司的整體實力，包括其股東背景以及股權的穩定性，以及團隊是否優秀等等。第二是選擇好的投資團隊或者是基金經理。判斷基金經理優劣可以通過觀察過去公開信息中的投資闡述，可以將其策略與過往一段時間的經營做比較，看看思路是否清晰，對市場的認識是否有深度，對宏觀經濟的把握是否到位，操作是否穩健等等，并需要一個很長時間的跟蹤。

　　基金投資應注意什么

　　主持人：貴公司首推的一個基金產品是信誠四季紅基金，它在設計上有什么優點？

　　嘉賓：信誠四季紅基金在4月26日完成了募集，首發規模超過30億元。它是混合型基金，股票投資比例是30％-95％，最大特色是約定每季度分紅結算，若分紅結算日基金份額凈值超過1.00元，則至少分配超過部分的25%，但以已實現收益為上限。這種分紅機制符合A股市場高波動性的特征(A股市場代表波動率的標準差是成熟市場的4倍)，可以有效鎖定收益，制度性地減少未來可能的下跌風險，有助于增加投資的總收益率。

　　讀者：我前兩年根據分散投資的原則，買了好幾只基金，組成自己的基金投資組合，目前看來，還不如精選一兩只基金賺得多，對此現象，你是如何看待的？

　　嘉賓：如果買的基金重復了，這樣的分散就是無效了，真正的分散是風格上的互補，以及大類資產配置方面的差異。

　　讀者：我再過五六年就要退休了，我目前的資產主要投在股市中，前幾年虧損不小，請問，像我這樣的情況應該如何控制投資的比例？

　　嘉賓：我們通常用的法則就是100法則，就是用100減去實際年齡所得的數字就是你應該投資在股票上的比例。如果你現在70歲，用100減去年齡，股票投資應為30％。