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□晨報(bào)記者劉志飛
隨著股市和黃金市場(chǎng)的火爆，越來越多的投資者開始不滿足于固定收益類產(chǎn)品的收益了。各商業(yè)銀行也就不失時(shí)機(jī)地推出各種浮動(dòng)收益類產(chǎn)品，浦發(fā)銀行今天更是推出了3個(gè)月超短期的浮動(dòng)收益人民幣理財(cái)產(chǎn)品。
市場(chǎng)波動(dòng)催生新品
為使普通投資者能分享金融市場(chǎng)波動(dòng)帶來的收益，浦發(fā)銀行針對(duì)目前國(guó)際市場(chǎng)匯率波動(dòng)頻繁的特點(diǎn)，推出一款超短期人民幣理財(cái)產(chǎn)品。它以人民幣為投資本金，持有到期保本金安全。投資收益率掛鉤觀察期內(nèi)美元/日元即期匯率，如果3個(gè)月內(nèi)美元/日元即期匯率從未達(dá)到或從未高于指定匯率，則客戶可獲得年收益率2.744%；如果美元/日元即期匯率曾達(dá)到或曾高于指定匯率，則客戶可獲年收益率0.644%。
3個(gè)月期的理財(cái)產(chǎn)品是目前人民幣理財(cái)產(chǎn)品期限最短的。據(jù)浦發(fā)銀行人士介紹，近期無論是股市還是金市，都在一波轟轟烈烈的上漲行情后，走出了高位大幅震蕩行情，此時(shí)新進(jìn)入股市或者金市都存在較大風(fēng)險(xiǎn)。而該行選擇此時(shí)推出這款超短期產(chǎn)品，是為了給投資者提供一個(gè)合適的投資代替工具。
浮動(dòng)收益受青睞
事實(shí)上，隨著股市和金市賺錢效應(yīng)的產(chǎn)生，投資者開始熱衷于投資這種浮動(dòng)收益類的品種，這雖然有一定風(fēng)險(xiǎn)，但這種利差往往高出固定收益類產(chǎn)品的幾倍甚至幾十倍。
結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品成為近期人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的新趨勢(shì)。銀行推出了與利率、匯率、股票指數(shù)、黃金價(jià)格或石油價(jià)格等各類金融市場(chǎng)掛鉤的產(chǎn)品，一般期限都在半年至2年間。但該類產(chǎn)品的預(yù)期收益率并不代表所能獲得的真實(shí)收益率，其收益帶有不確定性。投資這類產(chǎn)品，投資者需要根據(jù)產(chǎn)品的期限、掛鉤的金融市場(chǎng)指標(biāo)變動(dòng)趨勢(shì)以及資金使用的時(shí)間需求來進(jìn)行合理的選擇。
期限長(zhǎng)短影響收益
那投資者該如何判斷所購(gòu)產(chǎn)品的最高收益率是否能實(shí)現(xiàn)呢？以浦發(fā)銀行這款與美元/日元掛鉤的產(chǎn)品為例，據(jù)該行產(chǎn)品經(jīng)理邵肅介紹，目前日本經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，2005年日本整體房地產(chǎn)價(jià)格（商業(yè)、工業(yè)及住宅）年增長(zhǎng)達(dá)1.4%。這是15年來日本房地產(chǎn)價(jià)格首次出現(xiàn)回升，亦證實(shí)了日本內(nèi)部經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)，日本有可能結(jié)束長(zhǎng)期的零利率政策。反觀美國(guó)，在可能停止加息的預(yù)期之下，美元走勢(shì)疲弱。一強(qiáng)一弱，就是這款產(chǎn)品設(shè)計(jì)的主要思路。最重要的是，期限越短，匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)越小，掛鉤匯率越不易被突破，客戶獲得高收益的可能性也就越大。另外，大部分購(gòu)買人民幣理財(cái)產(chǎn)品的客戶，是追求穩(wěn)定收益者，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，因此，即使是浮動(dòng)收益類產(chǎn)品，也設(shè)有保底收益，讓客戶相對(duì)更踏實(shí)些。
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