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一段時間以來，銀行的結構性理財產品越來越復雜化，掛鉤的品種五花八門，收益率水平參差不齊，令普通投資者不知道如何選擇。那么，結構性理財產品適合誰來買？購買這種理財產品需注意哪些問題？
結構性產品占主流
我們先來看看當前市場中都有什么樣的結構性理財產品。說起銀行推出的結構性理財產品，無非有兩大類，一類是外匯結構性理財產品，一類是人民幣結構性理財產品。外匯產品出現的比較早，大家不會太陌生，如與匯率或利率掛鉤，與國際股指、債券、黃金等指數掛鉤的產品；人民幣結構性理財產品去年末才出現，其特點和外匯同類產品差不多，因此也不稀奇。如光大銀行推出的與匯率掛鉤的產品，民生銀行推出的與道瓊斯指數掛鉤的產品，中信銀行推出的與港股中石油、中石化、中海油三只股票掛鉤的產品。
細心的投資者也許已發現，這些結構性理財產品掛鉤的基本都是國際金融投資市場指數，只要對某產品所掛鉤的市場非常熟悉，能夠對該市場走勢有準確的判斷，那么就可以判斷這個理財產品是否適合購買。
了解掛鉤市場是前提
那么，怎么判斷這種理財產品是否適合自己？以一款與道瓊斯指數掛鉤的人民幣理財產品為例，該產品也是浮動收益型，收益與道瓊斯指數未來的走勢相關，預計最高年收益率5%，最壞情況只能保本。該銀行理財專家也提醒投資者，美國道瓊斯股票指數存在于未來兩年出現下挫的可能性，如果股票市場持續下挫，則客戶兩年總收益會為零，但投資的本金不會受到損失。
那么，作為投資者，你了解道瓊斯指數嗎？你能判斷未來兩年的道瓊斯指數的走勢嗎？如果你根本不熟悉道瓊斯指數，那么買這種產品無異于賭博，因為你無法預測該產品的未來收益是多少。如果你有這種判斷能力，但是又沒有條件投資于美國股市，那么買這款產品當然合適。然而，如果你有準確預測股市的能力，那么中國滬深兩地股市自去年7月份見底以來，已經強勁上揚了21.8%，即使你抓不到大牛股，買指數基金至少也有10%以上的收益，如銀華道瓊斯88指數基金去年7月份至今的收益已達25.4%。
最高收益條件看仔細
當然，我們的滬深股市前幾年已經讓投資者虧怕了，至少銀行的理財產品還可以保本。而市場上固定收益的理財產品盡管收益率不算高，卻最受投資者歡迎，半夜排隊買國債就是一例，可惜這種產品少之又少。如果剛好沒有固定收益類產品，從風險機會比的角度來講，更多的人還是喜歡先能保證本金，再去博更高收益的產品，預期收益越高越受到追捧。
但是,獲得最高收益的條件一定要看仔細，看這個條件是否苛刻，是否容易實現。如某銀行推出的區間觸發型理財產品，銀行對理財產品的參照物設定一定幅度的區間，如果在觀測期內，參照物的價格從未觸及該區間的上、下限，則投資者會獲得理財產品合約中所預期的最大收益，否則，只能獲得很小一部分投資收益，甚至收益為0。這時就要看銀行設的浮度區間是否合理，如果是很容易就被觸及上、下限，那么買這種產品還不如存定期儲蓄。
作者：晨報記者 劉志飛
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