中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會和國家外匯管理局昨天共同發布了《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》,允許商業銀行開辦代客境外理財業務,為個人境外投資開閘。
可用人民幣投資境外
其實在《暫行辦法》出臺以前,居民已經可以通過銀行買到一些海外概念的投資產品,比如市面上正在發售的東亞銀行與港股掛鉤的外幣產品、匯豐銀行與國內能源企業海外股票掛鉤的保本投資產品等。但是僅限于居民個人以自有外匯資金認購,而境內機構和個人持有的金融資產以人民幣為主,外匯理財產品仍無法滿足廣大居民資產組合多元化、分散投資風險的需求。而《暫行辦法》出臺以后,居民可以直接用人民幣來投資。
《暫行辦法》中規定,“在經批準的購匯額度范圍內,商業銀行可向投資者發行以人民幣標價的境外理財產品,并統一辦理募集人民幣資金的購匯手續。”
浮動收益產品將走俏
《暫行辦法》出臺以后,商業銀行就可以向外匯局申請代客境外理財購匯額度,并為投資者購匯辦理代客境外理財業務了。
而擁有更多境外投資經驗和技術手段的外資銀行顯然對開閘個人境外投資欣喜不已。
“允許個人通過商業銀行投資境外金融產品后,銀行會推出更多浮動收益的理財產品。”東亞銀行個人金融部劉小姐告訴記者,目前市場上固定收益的產品主要是購買短期國債、金融債和同業拆借,因此回報比較低。而浮動收益的產品掛鉤方式五花八門,可以和匯率、股票、債券、黃金掛鉤,最近還推出了與能源和奢侈品價格掛鉤的理財產品。
據了解,盡管我國外匯儲備規模已經較高,但人均外匯儲備仍不到700美元。“過去,銀行只能用投資者的自有外匯投資,但畢竟居民手中的外匯數量少,投資規模很小,可選擇的投資品種有限。”東亞銀行劉小姐說,個人可以用人民幣進行境外投資后,銀行將推出更多選擇的掛鉤產品,比如可以購買美國國債等。“而且隨著外幣存款利率市場化的推進,固定收益產品的吸引力會下降,浮動收益產品將越來越有市場。”
結算分幣種 收益有差異
《暫行辦法》中規定,“境外理財資金匯回后,商業銀行會將投資本金和收益支付給投資者。投資者以人民幣購匯投資的,商業銀行結匯后支付給投資者;投資者以外匯投資的,商業銀行將外匯劃回投資者原賬戶,原賬戶已關閉的,可劃入投資者指定的賬戶。”
東亞銀行劉小姐解釋,銀行在推出境外投資產品的時候會報出兩個價格,一個是用美元等外幣購買的價格,一個是用人民幣購買的價格。其中,后者匯率風險就由銀行而不是投資者來承擔。而由于用人民幣進行境外投資需要先把人民幣換成美元,投資結束后再換回人民幣,銀行為了規避一進一出的匯率風險會產生一些成本,因此同樣的產品以人民幣標價的收益率會偏低一些。
這在《暫行辦法》中也有規定:“商業銀行應采取有效措施,通過遠期結匯等業務對沖和管理代客境外理財產生的匯率風險。”
投資者可以根據自己手中持有外匯的情況,選擇是用美元等外幣投資,還是用人民幣投資。
信報記者 甄世宇
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31.8萬億存款多條出路
截至2006年3月底,我國境內金融機構本外幣各項存款余額已達到31.8萬億元,城鄉居民儲蓄存款余額已突破16萬億元,境內居民個人和機構的資產管理需求日益增長。
同時,外匯儲備大幅增長,截至2006年3月底,我國外匯儲備已達到8751億美元。充裕的外匯儲備為境內居民個人和機構通過人民幣購匯形式進行境外金融產品投資提供了充分保障。
央行表示,《暫行辦法》的出臺,進一步拓寬了境內機構和個人資金運用渠道,使他們可以更加充分地利用兩個市場,提高資金收益率、分散金融風險,增強資產保值增值的能力。這也是我國穩步推進人民幣資本項目可兌換進程的一個重要步驟。
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