小資金用得當(dāng)照樣能獲利 人民幣理財(cái)迎第二春

　　Ｎ本報(bào)記者 歐陽進(jìn)權(quán) 肖春道

　　本報(bào)訊 本月1日下午3時至5時，由本報(bào)聯(lián)合中信銀行福州分行舉辦的“海都金算盤理財(cái)講座———本外幣專場”如期舉行。當(dāng)天中午雖然下著毛毛細(xì)雨，但仍擋不住市民的投資熱情，200多人到場。這是本報(bào)今年舉辦的第三場海都周末理財(cái)講座。會上，理財(cái)專家表示，小資金運(yùn)用得當(dāng)，照樣能獲利不菲。

　　兩種理財(cái)都有風(fēng)險(xiǎn)

　　據(jù)悉，銀行設(shè)計(jì)并發(fā)行的本外幣理財(cái)產(chǎn)品，在本質(zhì)上是一種結(jié)構(gòu)性存款，它的首要特點(diǎn)是本金安全有保障，受到穩(wěn)健型投資者的歡迎，但眾多理財(cái)產(chǎn)品大致可分為固定收益型和浮動收益型兩大類。對此，本外幣專場講座的主講人———中信銀行福州分行零售業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)理財(cái)業(yè)務(wù)的江毅經(jīng)理稱，投資者在購買的時候要看清條款，知曉收益是浮動的還是固定的。

　　據(jù)介紹，固定收益型產(chǎn)品募集的資金運(yùn)用于信用等級高的領(lǐng)域，與銀行存款相當(dāng)，本金和收益都有保障， 但是，固定收益型也有風(fēng)險(xiǎn)。如隨著美聯(lián)儲不斷加息，固定收益型產(chǎn)品會隨著市場利率的變化而喪失獲得較高的市場利率的機(jī)會。

　　而浮動收益產(chǎn)品在收益方面就有一定的變數(shù)。它的投資原理與保本基金類似。此時最高收益率能否實(shí)現(xiàn)有很大的不確定性，取決于掛鉤貨幣、商品等的走勢。對于這種浮動收益型品種，

　　外匯理財(cái)收益明年走“下坡路”

　　“就投資原則來說，固定收益理財(cái)產(chǎn)品的選擇關(guān)鍵是判斷市場利率下一階段的走勢”，江毅認(rèn)為，美聯(lián)儲持續(xù)加息，固定收益理財(cái)產(chǎn)品的收益率也“水漲船高”。

　　整體而言，美聯(lián)儲的加息活動正在接近尾聲，市場預(yù)計(jì)仍將有1到2次的加息行動。江毅表示，下一階段，隨著美聯(lián)儲加息周期臨近尾聲，市場利率上漲的空間已經(jīng)不大，甚至在明年有可能下行。

　　按以往慣例，美聯(lián)儲加息，理財(cái)收益率都會提升0.2到0.3個百分點(diǎn)，隨著美聯(lián)儲加息即將步入尾聲，理財(cái)收益率的提升相對比較緩慢，但也會慢慢爬升。因此，投資者還是比較適合購買3～6個月的短期產(chǎn)品，但明年就必須改變習(xí)慣性購買短期產(chǎn)品的思路，可以購買一些中長期的固定收益的外匯理財(cái)產(chǎn)品，來規(guī)避美元市場利率的持穩(wěn)或下跌。

　　人民幣理財(cái)迎“第二春”

　　跟外匯理財(cái)轟炸式發(fā)行截然不同的是，人民幣理財(cái)市場仍處于低迷階段。創(chuàng)新型人民幣理財(cái)，開始掛鉤匯率和國際商品，而傳統(tǒng)型本幣理財(cái)，銀行傾向于少量發(fā)行或不發(fā)行。

　　但是，人民幣理財(cái)短期內(nèi)有望復(fù)蘇。據(jù)中信銀行方面分析說，從目前情況來看，央行單純的行政加息的可能性幾乎為零，利率定價(jià)權(quán)逐漸放歸市場，由金融機(jī)構(gòu)來自行確定，而超額準(zhǔn)備金率有再次上調(diào)的可能性。事實(shí)上，市場利率正逐步走高，債券指數(shù)近日正在下滑，傳統(tǒng)型人民幣理財(cái)產(chǎn)品有可能迎來“第二春”，貨幣市場基金的收益率也有望提升。目前這兩類理財(cái)品種的收益基本屬于歷史低位。

　　小額資金怎么理財(cái)？

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品的門檻偏高，人民幣理財(cái)?shù)恼J(rèn)購起點(diǎn)金額是5萬元，外匯理財(cái)為等值5000美元，很多資金量不多的投資者因此被拒于銀行理財(cái)之外。據(jù)了解，低于理財(cái)門檻的資金投資渠道整體有限，但運(yùn)用得當(dāng)，也能獲利不菲。

　　人民幣低于5萬元，可選擇國債，或者購買貨幣市場基金，中信、招行和光大目前推出了同貨幣市場基金相匹配的理財(cái)月計(jì)劃，門檻只需人民幣5000元，能獲得比一年期定期存款還高的收益。另一方面可以投資于銀行發(fā)行的紙黃金，認(rèn)購起點(diǎn)只需要1400多元，但其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)也比較大。

　　對于外幣，如果市民手中資金少于5000美元，除普通定期存款外，目前市場上尚無保本高收益的投資產(chǎn)品，如果短期資金要想獲利，可以轉(zhuǎn)換成