中行低調實驗私人銀行 海外理財開閘勿忘高風險

　　特約撰稿 安勝

　　2006年1月，國內外匯業務量最大的銀行——中國銀行將推出面向個人中高端投資者的“全國及亞太區中銀理財統一服務”，投資者在內地即可獲得海外財富管理、財富投資管理和全球商旅等服務。

　　而此前一周，關于中國銀行與蘇格蘭皇家銀行合資成立私人銀行公司的消息恰是市場焦點。如果獲批，中國銀行將成為中國第一家擁有真正的私人銀行服務的機構。業內人士認為，此次中行力推海外投資理財及管理服務，是為其私人銀行公司進行市場鋪墊。需要提醒投資者注意的是，雖然投資手段與監管比較成熟，但海外投資理財仍有很多不可預知的風險。

　　海外

　　對于曾經久居國外工作的“海龜”一族林林來說，這是個讓他高興的消息。林林曾在一家海外跨國公司的研究院工作，后帶項目回國創業。由于跨國公司還有很多研究項目由他負責，每個月會收到一筆不菲的項目報酬，都是以美元形式匯到林林國內的賬戶上。日積月累，這筆錢的數目越來越大，林林常常發愁該如何打理這筆錢。

　　現在這些問題都將迎刃而解。中國銀行將與中銀香港聯動，使內地的中銀理財貴賓投資者也能獲得香港的理財服務，而且香港市場的投資產品比內地更豐富。

　　“這是針對中銀理財貴賓投資者的理財服務，還不屬于私人銀行業務”，中銀香港零售銀行部財富管理處負責人徐東明強調說。中銀理財在香港有兩類貴賓資格：一類是中銀理財晉富集，需要在中銀香港擁有50萬港幣資產；另一類是中銀理財尊貴會，需要在中銀香港擁有200萬港幣資產。擁有這兩類資格的投資者才能享受全方位的理財規劃和投資服務。

　　對于不是中銀理財貴賓的內地投資者，如果有50萬元以下的外幣資產到中銀香港要求理財，他們也會同樣對待，只是享受的待遇、服務及收費稍遜于貴賓。

　　不過，中銀海外理財服務更適合那些在香港及境外國家有外匯收入的投資者。

　　對于收入來源大部分在內地的投資者，則大可不必利用短期旅游和類似“螞蟻搬家”的方法從內地轉資金到香港。

　　目前即將開放這項服務的內地城市都是與香港簽訂自由行的城市，比如北京、上海等16個大中城市，2005年12月底就可以在中國銀行各地網點正式受理了。據悉，中銀理財貴賓投資者只要走進境內40個中心城市、中國香港和澳門地區以及新加坡、悉尼、東京、漢城、曼谷中國銀行分支機構，均可得到理財投資者專享的優先和增值服務。

　　設立投資賬戶

　　“全國及亞太區中銀理財統一服務”是否就意味著可以將資產隨意調撥出國嗎？中行總行零售業務部總經理岳毅表示，這并不意味著個人可以自由把人民幣資產通過中行匯到海外進行投資。中行目前還不能代內地投資者到香港開設證券交易賬戶，但可以為投資者提供開戶及投資的咨詢。內地投資者可以到中行設在各地的貴賓理財中心，通過中國銀行申請開戶，并提供鑒證文件，由中行代為轉交到中銀香港。投資者通過中國銀行申請開戶，不需要花任何手續費。

　　香港大多數銀行設立的賬戶分為一般賬戶和投資賬戶，一般賬戶主要是指活期和定期的儲蓄類賬戶，而投資賬戶是指為證券交易，期貨交易和貴金屬交易設立的。前者的開立不需要本人赴港就可開立啟動，而后者需要本人親自到場開設啟動，以后投資可以通過香港的經紀人來操做。

　　開戶以后，中銀香港的理財經理會根據投資者的風險偏好和收益回報率要求，安排財務規劃，進行相應的產品配置和理財服務等。針對投資者在境內各地和海外的特殊需求，可以通過與當地聯盟伙伴合作，中國銀行還能夠為中銀理財貴賓投資者提供投資、置業等方面的咨詢和增值服務。

　　投資者如果要追加投資，將資金匯入香港賬戶，這該怎么辦呢？對于在海外有合法收入的投資者，其收入可直接通過其他沒有外匯管制的國家匯到香港的賬戶上，而不用再匯到內地。對于有外匯資金在國內的投資者而言，“可以通過外匯匯款的方式匯出去”，據投資者紀先生介紹，“現在一次性匯款的限額是1萬美元，如果在不同的內地銀行開戶頭匯款，50萬港幣只需要分7次就可以匯出。”

　　風險更大

　　徐東明強調，中銀香港不是“代客理財”，僅僅是提供理財規劃和投資建議，所有的投資決策還要由投資者自己決定。投資者可以通過中銀香港投資基金、債券、期貨、貴金屬和外匯。基金包括開放式基金、保證基金和月供基金；期貨包括各類香港期貨產品和美國、日本和新加坡的期貨產品；貴金屬包括黃金和白銀等；外匯則有歐元、美元、港幣、日元和英鎊等主要貨幣。

　　投資者可以通過中銀香港的網絡銀行自行操作，也可以通過電話銀行通知相關香港經紀人發出交易指令，但是銀行不參與投資收益分成，期間的“點差”理財收益全部歸投資者所有。投資者可以指定買賣各種基金，也可以自行調整投資產品的比例。

　　投資交易費用與投資國內證券差不多，主要是交易手續費和經紀人費用，這方面費用的具體數額要視交易金額的大小而定，各種費率加起來大約有3.62%。

　　關于收益率方面，中銀香港有很多投資產品，各種投資產品的收益率都不一樣，有保本的，也有不保本的。以投資新股為例，最近兩年，投資新股很熱，但投資“中簽率很低”，一般的投資者很難投資大量的新股。但是通過中銀香港認購新股，可以用新股融資的方式購買，即用較少的押金融到數十倍以上的押金額度購買更多的新股。新股回報率最高能達到50%，最低的也在20%左右。不過，香港的證券投資風險也比較大，因為香港沒有漲停板或跌停板，所以投資者一定要設立“止損點”，如果股票跌到一定幅度，比如說損失超過20%，就應該立即強行拋售平倉。

　　需要提醒投資者注意的是，海外投資理財有很多不可預知的風險，除了證券市場的波動風險，還有匯率漲跌的風險。近兩年香港股市有多只股票上演“高臺跳水”，去年東大照明(8229-HK)最高跌74.14%，2004年8月23日，中大娛樂(8167-HK)重挫94.13%，2004年8月31日，南海石油(0076-HK)不到一個小時急挫89%等，都曾造成很多中小投資者血本無歸。

　　對于一個比較成熟的投資市場，投資者要有足夠的風險承受度，還要根據風險承受能力設立10%至30%的止損，這樣才不會“虧的很難看”。

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