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人民幣結構性理財產品有望大規模“鋪開”
銀監會《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》和《商業銀行個人理財業務風險管理指引》兩文件的出臺，確立了2005年理財市場“規范年”的基調。在規范性文件的指引下，“人民幣結構性理財產品能否有更大的突破”將是明年理財市場的最大看點。
雖然兩文件中的“提高理財門檻至5萬元人民幣”最為人所關注，但實際上這兩個文件的涵蓋面相當廣，是我國銀行業自“誕生”理財業務后最全面的規范性文件。文件對中、小商業銀行普遍存在的“變相攬儲”行為進行了打擊。
2004年紅火一時的人民幣理財產品，已被業內認為是中小股份制銀行通過“讓利”爭奪四大國有銀行人民幣存款的重要手段。
不但形成了不公平競爭，同時也變相突破了國家利率管制。
針對長期存在的風險提示不明確問題，《辦法》特別要求在出售理財產品時，即使是銀行的代理銷售產品，也需要對相關產品的風險收益預測數據進行驗證，并在產品介紹和宣傳材料上有所提示。雖然2005年的理財市場遭到了新規的“打擊”，部分銀行的產品發售有所下降，但從整體市場的規范發展來說，兩文件的出臺可謂意義深遠。
今年以來，部分銀行推出的人民幣結構性理財產品直接掛鉤海外市場，解決了長期以來人民幣理財產品收益率過低的狀況。如果民生銀行、光大銀行等的人民幣結構性理財產品在2006年中能大規模“鋪開”，將直接激活規模龐大的人民幣理財市場，改變目前銀行主要依靠外幣理財產品“一條腿走路”的狀況。
2006年的理財市場在走向更規范發展的同時，最大的看點就在于人民幣理財產品的變化。今年出現的人民幣結構性理財產品是否能大規模普及將繼續牽動人心。
明年看點：人民幣結構性理財產品能否有更大的突破
投資風險指數：★★★
本報記者 張誠
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