銀行存款要不要換理財(cái)產(chǎn)品 看不同人怎樣做選擇

　　文/李曉瑾

　　儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)一直以來(lái)是市民們最熟悉的傳統(tǒng)理財(cái)方法，可它并不是最好的。將錢(qián)存到銀行后，客戶往往會(huì)遇到這樣的尷尬——定期儲(chǔ)蓄的存期太長(zhǎng)，不利于流動(dòng)，一旦急需用錢(qián)，提前支取，定期利息便全部泡湯。而0.72%的活期利率又實(shí)在太低，大筆的資金存在活期賬戶上顯得有些浪費(fèi)。

　　解決這樣的矛盾，目前不少銀行都推出外匯和人民幣的理財(cái)產(chǎn)品。一款適合自己的理財(cái)產(chǎn)品不但可以保證存款的流動(dòng)性，更能獲得高于單純存款的收益。

　　認(rèn)準(zhǔn)并算準(zhǔn)“收益率”

　　不同

　　比如有的理財(cái)產(chǎn)品宣傳其預(yù)期收益率為9%，而另一種產(chǎn)品的預(yù)期年收益率為7%。粗看似乎前一種產(chǎn)品的收益率更誘人，但事實(shí)上前一種產(chǎn)品采用的是18個(gè)月的到期收益率，如果把它換算成年收益率，僅為9%×12/18＝6%，結(jié)果反而不如第二種產(chǎn)品的收益率高。另外如果存在認(rèn)購(gòu)手續(xù)費(fèi)，也應(yīng)該在計(jì)算的時(shí)候予以扣除。

　　一般來(lái)說(shuō)收益率可分為預(yù)期收益率、固定收益率和最低收益率3種。

　　預(yù)期收益率一般比較高，指的是在理想情況下理財(cái)產(chǎn)品的收益情況。雖然在多數(shù)情況下，銀行都能實(shí)現(xiàn)其預(yù)期收益率，但不能因此將收益率看作百分之百能得到保障，它依舊存在一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。而固定收益率的風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零，基本上一定可以實(shí)現(xiàn)，這就注定了它不可能太高，加之最新的行業(yè)規(guī)定，固定收益率幾乎已經(jīng)絕跡。最低收益率則一般會(huì)很低，它在保障投資者的最低收益的基礎(chǔ)上，還有一定的獲利潛力。

　　目前銀行間債券市場(chǎng)的收益率大約在3%-3.5%之間，除去銀行耗費(fèi)的人工成本，一般目前一年期的理財(cái)產(chǎn)品收益率在2.7%-3.1%之間，3、6個(gè)月的收益率分別在2.1%、2.4%左右，如果高于這個(gè)合理的區(qū)間，投資者不妨多長(zhǎng)個(gè)心眼，避免以小失大。

　　注重流動(dòng)性，首選短期產(chǎn)品

　　相對(duì)于目前美元已經(jīng)進(jìn)入加息周期，而利率有再次上調(diào)的可能而言，理財(cái)產(chǎn)品一般無(wú)法提前支取，這使得中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)有所增加。投資者可以考慮多選擇一些流動(dòng)性較好，期限為3-6個(gè)月的短線產(chǎn)品，避免將大量資金擱置在期限過(guò)長(zhǎng)的產(chǎn)品中。

　　投資者最不愿意看到的就是等錢(qián)用時(shí)錢(qián)卻被套牢。因此，理財(cái)產(chǎn)品的資金流動(dòng)性的好壞也應(yīng)成為投資時(shí)的關(guān)注重點(diǎn)，特別是購(gòu)買(mǎi)較長(zhǎng)期限的理財(cái)產(chǎn)品的客戶，要特別留意這種產(chǎn)品是否可以提前終止(贖回)或交易，要繳納多少比例的手續(xù)費(fèi)，銀行是否提供質(zhì)押，以此確保在發(fā)現(xiàn)更好的投資機(jī)遇，或者缺少短期流動(dòng)資金時(shí)可以及時(shí)變現(xiàn)。

　　案例：張先生是位炒股愛(ài)好者，由于股市低迷，交易很少，便想把資金用于儲(chǔ)蓄，可活期儲(chǔ)蓄的利率實(shí)在太低，讓他不能接受；而存定期最短也需要3個(gè)月，萬(wàn)一股市反彈，張先生又怕錯(cuò)失賺錢(qián)的機(jī)會(huì)。經(jīng)人推薦，張先生選擇了某個(gè)7天通知存款的

　　兩個(gè)月后，張先生購(gòu)買(mǎi)了某支藍(lán)籌股，因當(dāng)時(shí)賬戶內(nèi)活期資金不足，理財(cái)賬戶中的十萬(wàn)元資金便自動(dòng)轉(zhuǎn)入活期賬戶。理財(cái)賬戶內(nèi)的資金與活期資金相關(guān)聯(lián)，當(dāng)活期余額不足時(shí)還可從理財(cái)賬戶內(nèi)“透支”使用。這樣一來(lái)，張先生不但沒(méi)有放棄股市贏利，更獲得了兩個(gè)月高于活期利率的利息收益。

　　不同人的不同選擇

　　“交易類(lèi)產(chǎn)品”——高風(fēng)險(xiǎn)、高收益。“不入虎穴，焉得虎子？”對(duì)于抱有這種想法的“激進(jìn)”型投資者，可以選擇個(gè)人參與性很強(qiáng)的“交易類(lèi)產(chǎn)品”。

　　這種產(chǎn)品要求投資者對(duì)外匯走勢(shì)擁有一定的興趣和研究心得，根據(jù)國(guó)際匯市的走勢(shì)，做出自己的判斷，將手中的外幣以較高的價(jià)位兌換成另一種外幣，而后在較低的價(jià)位將其換回原貨幣，從中賺取差價(jià)。

　　“投資類(lèi)產(chǎn)品”——風(fēng)險(xiǎn)、收益兼顧。其實(shí)，相對(duì)保守、穩(wěn)妥的理財(cái)手段才是多數(shù)投資者的首選，投資風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡性是大部分穩(wěn)健投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)最為關(guān)心的問(wèn)題。目前，市場(chǎng)上出現(xiàn)了許多保本型的結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品，到期后，銀行將返還本金和收益。

　　投資者要清楚的是，低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品中包括了保本產(chǎn)品，但不代表全無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。真正的保本產(chǎn)品是什么？比如說(shuō)定期存款，到期銀行一定會(huì)歸還你所有的本金及利息；國(guó)債，持有到期的話，由國(guó)家信用擔(dān)保你可以拿回本金及利息。而人民幣理財(cái)產(chǎn)品及外匯理財(cái)產(chǎn)品給出的收益率都是預(yù)期收益率，也就是說(shuō)，并不擔(dān)保一定給你這樣的收益率，可能高也可能低。當(dāng)然，由于它們購(gòu)買(mǎi)的相對(duì)都是較保守的品種，收益率波動(dòng)的范圍并不大，本金損失的概率是非常小的。

　　“簡(jiǎn)約型產(chǎn)品”——將成為市場(chǎng)主流的“簡(jiǎn)約型”理財(cái)產(chǎn)品屬于交易投資兼顧類(lèi)產(chǎn)品，是一種全新的理財(cái)產(chǎn)品，其最主要特點(diǎn)就是標(biāo)準(zhǔn)化、透明化、流動(dòng)性強(qiáng)和投資者自主性高。適合投資穩(wěn)健、對(duì)資金流動(dòng)性有較高要求的投資者。

　　如中國(guó)銀行的“春夏秋冬”外匯理財(cái)產(chǎn)品，其投資期限選擇較為多樣，最短的3個(gè)月，最長(zhǎng)的5年，可以供具有各種不同需求的投資者進(jìn)行挑選。其最大的特點(diǎn)就是該類(lèi)產(chǎn)品以合約方式認(rèn)購(gòu)，每張合約標(biāo)有固定票面收益率，銀行在保證客戶本金的同時(shí)，保證持有到期的收益。每一張合約都有認(rèn)購(gòu)、贖回兩種價(jià)格。銀行允許投資者提前解約，主動(dòng)權(quán)完全在客戶手中，資金流動(dòng)性得到保障，而其他理財(cái)產(chǎn)品大多不具備該功能。

　　案例：王小姐在2004年12月1日以每張99.35美元買(mǎi)入“A07秋5年”合約(2007年9月15日起息)100張，總額99.35×100＝9935美元；2004年12月13日，該產(chǎn)品當(dāng)日贖回價(jià)為100.12，王小姐遂贖回該產(chǎn)品100.12×100＝10012；客戶盈利：10012-9935＝77美元(該價(jià)格為當(dāng)日實(shí)際牌價(jià))。

　　除此之外，該產(chǎn)品允許投資者進(jìn)行質(zhì)押，持續(xù)投資，不斷進(jìn)行投資組合獲利。