資產避險可轉外匯理財 美元產品比結匯更劃算 | |||||||||
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http://whmsebhyy.com 2005年12月06日 13:49 瀟湘晨報 | |||||||||
進入12月份以來,人民幣升值的速度開始明顯加快。在過去的連續五個交易日中,銀行間匯市收盤美元兌人民幣兩次突破8.08元心理關口,再次創下匯改后人民幣兌美元的新高。昨日,雖然美元兌人民幣最終以8.0808元報收,但中行等主要銀行的美元兌人民幣現鈔買入價仍跌破8元大關。 這不僅意味著人們手中的外匯正在一天天貶值,也預示著人民幣升值預期強烈。理財
新高之后結匯未必理智 11月1日,商業銀行個人理財業務新規定正式實施,理財產品的門檻提高到人民幣5萬元、外幣5000美元(或等值外幣)以上。這使得不少市民紛紛將到期的外匯理財產品改為外匯儲蓄。但連日來人民幣的不斷升值再次開始困擾手中持有美元的市民。 盡管最近美元兌人民幣有所下跌,但各家銀行并沒有出現大量的結匯現象。交通銀行外匯分析師周立國分析,從匯率上看,人民幣升值了,美元貶值了,但從利率上看,目前一年期美元存款利率上限為2.5%,高于同期人民幣儲蓄2.25%的利率,對那些有出國、旅游等需求的市民來說,沒必要因匯率小幅調整而將美元兌換成人民幣。他建議,日常使用外匯量較大的個人不要因擔心美元持續貶值而急于將美元兌換成人民幣,而有大量外幣但使用量小的投資者可適當減少持有量。 “在人民幣匯率不斷提高的大背景下,對于無長期外匯投資打算,且持有外匯較少的市民來說,應該結匯。”省建行理財師何璐璐建議,如果市民短期內沒有出國旅游、留學等打算,將美元兌換成人民幣是最為穩妥的辦法。但于手中持有外匯相對較多的市民來說,則不宜忙著結匯。因為我國目前還未實現人民幣的完全可自由兌換,外幣兌換有不可逆性,所以持有還是結匯應根據個人的實際情況進行。 美元理財產品比結匯更劃算 “人民幣繼續小幅升值的趨勢不會改變,但美元兌換成人民幣的投資收益非常低,比如基金、人民幣理財產品的年收益率大多只能達到2%左右。由于目前境外市場外幣的收益率和國內存在的利差比較大,考慮到人民幣升值預期,目前外匯理財的收益率一直維持在比較高的水平。”理財專家分析,即使美元貶值,市民在處理手中的美元時也應當謹慎,而購買外匯理財產品仍是首選。 目前一年期美元理財產品的年收益率能達到4%左右,比人民幣理財產品年收益率高出約2%。何璐璐認為,近期再次出現政策性升值的情況的可能性不大,即使人民幣出現小幅升值2%的情況,購買美元理財產品仍會比結匯獲得的收益更好。理財專家舉例說,假如人民幣在半年內升值2%,匯率由800.31/810.00升值到784.30/793.80。如果購買1萬美元同期美元理財產品,總收益為10000×(1+0.02125),共計10212.50美元;如果選擇結匯后存半年期人民幣儲蓄后再換回美元,則客戶獲得的總回報是[10000×8.0031×(1+0.00828)]/7.9380,共計10165.50美元,兩者相差47美元。 可選擇短期掛鉤型產品 人民幣升值是個長期緩慢的過程。目前一年期美元存款利率上限為2.5%,高于同期人民幣儲蓄的2.25%,而且美元還在不斷加息,從去年6月至今已加息12次。市場普遍預測,在今年12月和明年1月美元仍有兩次加息機會。外匯專家分析,考慮到人民幣升值空間,國內也有可能調高外匯存款利率。目前市民最好選擇投資期限在3個月或不超過6個月的外匯理財產品。 除此之外,市民還可選擇一些掛鉤收益的外匯理財產品。這類理財產品是通過掛鉤國際間匯率、利率、黃金價格以及各種國際市場指數來獲得收益。 在選擇掛鉤收益的外匯理財產品時,不能僅看預期收益率,更應該了解產品掛鉤的內容以及市場將來的預期情況,并應盡量選擇有一定保底收益的產品,避免本金的損失。專家還建議,抗風險能力較高的市民還可通過“外匯寶”交易優化外匯儲備結構,以規避潛在的匯率風險。比如,可考慮把單一的美元換成一部分日元、新元或是澳元。本報記者 邱玉峰 |