銀行存款換不換理財產品 不能被高收益率蒙蔽

　　文/李曉瑾 漫畫/汪磊

　　儲蓄業務一直以來是市民們最為熟悉的傳統理財方法，可它并不是最好的理財方法。將錢存到銀行后，客戶往往會遇到這樣的尷尬———定期儲蓄的存期太長，不利于流動，一旦急需用錢，提前支取，定期利息便全部泡湯；而0.72%的活期利率又實在太低，大筆的資金存在活期賬戶上顯得有些浪費。為解決這樣的矛盾，目前不少銀行推出不少外匯和人民幣的

理財產品。一款適合自己的理財產品不但可保證存款的流動性，更能獲得高于單純存款的收益。

　　認準并算準“收益率”

　　不同

　　比如有的理財產品宣傳其預期收益率為9%，而另一種產品的預期年收益率為7%。粗看似乎前一種產品的收益率更誘人，但事實上前一種產品采用的是18個月的到期收益率，如果把它換算成年收益率，僅為9%×12/18=6%。結果反而不如一種產品的收益率高。另外如果存在認購手續費，也應該在計算的時候予以扣除。

　　一般來說收益率可分為預期收益率、固定收益率和最低收益率3種。

　　預期收益率一般比較高，指的是在理想情況下理財產品的收益情況。雖然在多數情況下，銀行都能實現其預期收益率，但不能因此將此收益率看作百分之百得到保障，它依舊存在一定的市場風險。而固定收益率的風險幾乎為零，基本上一定可以實現，這就注定了它不可能太高。加之最新的行業規定，固定收益率幾乎已經絕跡。最低收益率則一般會很低，它在保障投資者的最低收益的基礎上，還有一定的獲利潛力。

　　目前銀行間債券市場的收益率大約在3%至3.5%之間，除去銀行耗費的人工成本，一般目前一年期的理財產品收益率在2.7%-3.1%之間，3、6個月的收益率分別在2.1%、2.4%左右，如果高于這個合理的區間，投資者不妨多長個心眼，避免以小失大。

　　注重流動性首選短期產品

　　相對于目前美元已經進入加息周期，而利率有再次上調的可能而言，理財產品一般無法提前支取，這便使得中長期理財產品的投資風險有所增加。投資者可以考慮多選擇一些流動性較好，期限為3個月至6個月的短線產品，避免將大量資金擱置在期限過長的產品中。

　　投資者最不愿意看到的就是等錢用時錢卻被套牢。因此，理財產品的資金流動性的好壞也應成為投資時的關注重點。特別是購買較長期限的理財產品的客戶，要特別留意這種產品是否可以提前終止(贖回)或交易，要繳納多少比例的手續費，銀行是否提供質押，以此確保在發現更好的投資機遇，或者缺少短期流動資金時可以及時變現。

　　案例：張先生是位炒股愛好者,由于股市低迷，交易很少，便想把資金用于儲蓄。可活期儲蓄的利率實在太低，讓他不能接受；而存定期最短也需要3個月，萬一股市反彈，張先生又怕錯失賺錢的機會。經人推薦，張先生選擇了某個7天通知存款的

　　2個月后，張先生購買了某支藍籌股，因當時賬戶內活期資金不足，理財賬戶中的十萬元資金便自動轉入活期賬戶。因為，理財賬戶內的資金與活期資金相關聯,當活期余額不足時還可從理財賬戶內“透支”使用。這樣一來，張先生不但沒有放棄股市贏利，更獲得了2個月高于活期利率的利息收益。

　　不同人的不同選擇

　　“交易類產品”———高風險、高收益“不入虎穴，焉得虎子？”對于抱有這種想法的"激進"型投資者，可以選擇個人參與性很強的"交易類產品"。

　　這種產品要求投資者對外匯走勢擁有一定興趣和研究心得，根據國際匯市的走勢，作出自己的判斷，將手中的外幣以較高的價位兌換成另一種外幣，而后在較低的價位將其換回原貨幣，從中賺取差價。

　　“投資類產品”———風險、收益兼顧其實，相對保守、穩妥的理財手段才是多數投資者的首選。投資風險和收益的平衡性是大部分穩健投資者在進行投資決策時最為關心的問題。目前，市場上出現了許多保本型的結構性外匯理財產品，到期后，銀行將返還本金和收益。

　　但投資者要清楚的是，低風險產品中包括了保本產品，但并不代表全無風險。真正的保本產品是什么？比如說，定期存款，到期銀行一定會歸還你所有的本金及利息；國債，持有到期的話，由國家信用擔保你可以拿回本金及利息。而人民幣理財產品及外匯理財產品給出的收益率都是預期收益率，也就是說，并不擔保一定給你這樣的收益率，可能高，也可能低。當然，由于它們購買的相對都是較保守的品種，收益率波動的范圍并不大，本金損失的概率是非常小的。

　　“簡約型產品”———將成市場主流“簡約型”理財產品屬于交易投資兼顧類產品，是一種全新的理財產品，其最主要特點就是標準化、透明化、流動性強和投資者自主性高，適合投資穩健、對資金流動性有較高要求的投資者。

　　譬如中國銀行的“春夏秋冬”外匯理財產品，其投資期限選擇較為多樣，最短的3個月，最長的5年，可以供具有各種不同需求的投資者進行挑選。而其最大的特點就是該類產品以合約方式認購，每張合約標有固定票面收益率，銀行在保證客戶本金的同時，保證持有到期的收益。每一張合約都有認購、贖回兩種價格。銀行允許投資者提前解約，主動權完全在客戶手中，資金流動性得到保障，而其他理財產品大多不具備該功能。

　　案例：王小姐在2004年12月1日以每張99.35美元買入“A07秋5年”合約(2007年9月15日起息，)100張，總額99.35*100=9935美元；2004年12月13日，該產品當日贖回價為100.12，王小姐遂贖回該產品100.12*100=10012；客戶盈利：10012-9935=77美元(該價格為當日實際牌價)。

　　除此之外，該產品允許投資者進行質押，持續投資，不斷進行投資組合獲利。