何必排隊買國債 工薪家庭理財完全可拓寬思路

　　上周某天，吳阿姨一大早就和小區里幾位熟識的鄰居相約去附近的銀行網點買國債。早聽說國債好賣，果不其然，吳阿姨他們自認為已經趕了早班車，但不曾料想，有人比他們更早，凌晨3點就已經到銀行門口排隊等候了。眼看著后來者越來越多，隊伍不斷加長，吳阿姨她們慶幸自己來的還不算晚。

　　細看之下，就能發現排隊買國債的大多都是中老年。權威的銀行統計也證明了這一點 ，歷次國債的購買，中老年人都是主力軍。“我們上了年紀的人，理財最求一個‘穩’字，不像年輕人有精力喜歡炒股票、炒黃金、投資外匯什么。存銀行當然最省心，可是銀行的利息相對較低。而憑證式國債有政府信用保證，收益穩定，也不收利息稅，相比銀行同期定期存款的稅后利息要高，所以同樣一筆閑錢與其放銀行里，還不如排個隊買國債。”排在吳阿姨前面的張老伯的一番話代表了不少中老年市民的想法。

　　鐘情國債有緣由

　　中老年對國債青睞，一方面是國債本身的特性使“金邊債券”在老百姓心目中有著至高無上的信譽和地位。

　　另一主要原因是其他投資的風險和專業性讓他們望而卻步。退休在家的李女士這次也買了1萬元二期憑證式國債，她說，其他投資渠道，比如炒外匯，外匯來源問題不好解決；買黃金吧，雖然個人買賣黃金有望放開，但畢竟交易對手難找，黃金品種也不太多，要變現不容易；而像信托、房產這類投資起點又很高。至于股票，要想在一千多只股票中找一個賺錢的實在不容易，前幾年股市行情好的時候，我還敢“小來來”，現在就連那么多大戶都栽了，我怎么還敢拿家用開銷的銅鈿去冒這種風險。確實，穩健是國債最大的賣點，且投資憑證式國債后不用花費什么精力，坐等到期后的收益就可，利息又比儲蓄高。

　　國債未必就合算

　　其實，一些理財多年的當家人已經發現國債也非完美，如果盲目相信，非國債不買，只會影響家庭資產的保值增值。

　　問題之一就是碰上加息，買了3年、5年國債的，便會錯失升息機會。沈女士2003年在招商銀行買了一筆憑證式國債，當時銀行存款利息低，而且3年期早就賣完了，沈女士就索性買了5年期的。最近她拿出單據，仔細看了看，發現年利率并不高，5年期的年利率還不到百分之三，銀行去年升了息，而她過去買的國債利率并沒有隨之增長。如今又有人民幣理財和貨幣式基金，收益都比她買的這種國債合算。問題之二，憑證式國債一買起碼3年不能動用，如果有急用，需要提取，稍高的利息就成一場空。

　　因為考慮不周到，太過迷信憑證式國債，馬先生最近就碰到了“有錢不能用”的尷尬。他一直想從現在住的普陀區搬到靜安區，前幾個月看中靜安區的一套二手房，多年的積蓄加上遠在國外的女兒這些年先后寄回的貼補，兩套住房差價老兩口還能承受。可馬先生的資金不少都拿去買了憑證式國債，所以湊足家中現金和銀行活期存款后仍不夠買房，無奈之下，他只得提前拿出一部分國債，為此損失了不少利息。

　　多比多學理好財

　　事實上，相當一部分了解金融知識的人開始把目光轉向其他比憑證式國債更有價值的理財產品了。

　　今年年初，市民錢先生聽朋友介紹貨幣市場基金產品具有“流動性較強，本金相對安全，收益不算很高但比起銀行儲蓄仍有一定優勢，交易成本幾乎為零”的特性，將信將疑地在朋友推薦下購買了一只貨幣市場基金。結果，貨幣市場基金讓他嘗到了甜頭。這個基金7天折合1年期收益率一直穩定在3%以上，不久前有幾天甚至達到了4.13%，超過國債5年期3.81%的收益率，比銀行儲蓄更高出許多。而且投資貨幣市場基金也像國債一樣能免除利息稅和所得稅。此外，還有很重要的一點，一旦資金需要另作他用，可以在2天時間內隨時贖回現款。至于買賣的手續也非常方便，錢先生去銀行開了一個買賣基金的賬戶，此后無須出門，只要在家中上網、打電話操作就行了。

　　錢先生的購買經驗是在購買基金時要注意攜帶本人身份證。如果是在銀行購買貨幣市場基金，最好像他那樣辦理一張該行的存折或銀行卡。因為一旦需要贖回這筆資金時，才能確保錢會盡快打到賬上。此外，最好在每個交易日的下午3時之前去購買，因為這樣會將數據盡快傳到基金公司，如果在3時之后，則不能保證當日收益是否會計算進去。

　　目前，適合于家庭理財，收益率在3%左右的產品，除了貨幣市場基金，還有不少。人民幣理財產品也比同期存款收益率稍高。不過，其流動性就稍遜貨幣市場基金一籌。通過證券交易所以無紙化方式發行的記賬式國債，同樣享受免稅待遇，且每年付息，具有雙重受益，投資者既可以獲得利息收入，也可以獲得買賣差價收入。

　　此外，部分券商集合理財產品也是不錯的選擇。由于近幾年國內證券市場持續低迷，多家券商曝出黑幕，股民對券商推出的產品興趣不大。事實上，如廣發證券、招商證券推出的集合理財產品，都屬于限定性理財產品，也就是說，這類產品的風險與收益，都與貨幣市場基金類似，非常適合穩健型投資者。

　　總之，工薪階層家庭理財完全可以拓寬思路，不必局限于國債和儲蓄。對于收益率鎖定3%的投資者，綜合收益性、流動性、安全性等考慮，建議首選貨幣市場基金，對于擁有長期閑置資金、追求穩定收益的投資者，建議選擇國債投資。對于有一定風險承受能力、追求高收益的投資者，則可以考慮集合理財產品。