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商業(yè)銀行自斷人民幣理財?shù)南⒂嗖ㄎ戳耍娲援a(chǎn)品已急急搶進(jìn)一試鋒芒。近日，招商銀行新推出的“鉆石理財”產(chǎn)品引起記者注意。
這款理財產(chǎn)品設(shè)計十分獨特：以5萬元人民幣和600美元捆綁銷售，預(yù)期年收益達(dá)5%，最高可達(dá)8%，3年到期后返還人民幣本金，收益則以美元返還。
外匯理財風(fēng)頭正健
在銀行理財市場上，人民幣理財和外匯理財呈現(xiàn)此起彼伏狀態(tài)。自去年匯豐、花旗、渣打等外資銀行獲準(zhǔn)經(jīng)營個人外匯理財業(yè)務(wù)后，引進(jìn)了一些國際先進(jìn)的外匯理財產(chǎn)品，外資銀行外幣理財逐漸火爆。東亞銀行北京分行行長吳志強(qiáng)告訴記者，東亞銀行3月30日在北京、深圳、廈門等9個城市與全球同步推出3年期“美元倫敦銀行同業(yè)拆息”掛鉤保本投資產(chǎn)品后，“短短一周就銷售了2000萬美元，超過了我們在香港同一產(chǎn)品的發(fā)行量。可見內(nèi)地外匯理財市場潛力無限。”
外資銀行的火爆銷售給中資銀行外匯理財以一定沖擊。3月下旬，中行、工行、民生、招行相繼推出不同品種的外匯理財產(chǎn)品。與外資銀行相比，中資銀行外匯理財產(chǎn)品“門檻”較低，并且無額度控制，也逐漸顯現(xiàn)出優(yōu)勢。
據(jù)了解，目前市場上的外幣理財主要有三種類型：一是結(jié)構(gòu)性存款類的，特點是本金安全，收益固定，比一般外幣存款有略高的收益；二是與倫敦同業(yè)拆借利率(LIBOR)掛鉤產(chǎn)品，根據(jù)LIBOR的變化確定到期收益，通常這種產(chǎn)品的本金是安全的收益可以預(yù)期，操作上有點像開放式基金；第三種是外匯期權(quán)類產(chǎn)品，這類產(chǎn)品適合對于風(fēng)險有相當(dāng)承受能力并具備一定的外匯理論知識的投資者。
但中國銀行一位理財分析師提醒記者，外匯理財雖然是目前較優(yōu)的銀行理財選擇，但也有一定風(fēng)險：一是美元利率風(fēng)險——不斷上漲，二是美元匯率風(fēng)險——不斷下跌。金融學(xué)者巴曙松博士則建議：“投資者應(yīng)該根據(jù)個人的抗風(fēng)險能力，對本外幣理財、外匯理財產(chǎn)品的長短期搭配投資。”
雙幣理財規(guī)避風(fēng)險
而招行此次推出的“鉆石理財”就是以雙幣結(jié)構(gòu)規(guī)避美元利率和匯率風(fēng)險。
“人民幣部分主要是做保本投資，真正理財收益來自美元部分。”張嵐介紹。據(jù)記者了解，此次招行的雙幣理財計劃資金主要投資于人民幣債券市場、外幣高收益?zhèn)a(chǎn)品以及貨幣市場產(chǎn)品。其中人民幣債券投資級別定為國債和金融債，外幣投資級別為國際標(biāo)準(zhǔn)投資級及以上。按照招行的說法，以3年綜合理財總收益率最高30.00%計算，期末投資者有望獲得54965.90元人民幣本金和1593.89美元的利息；當(dāng)然，如果按風(fēng)險因素最大預(yù)期，投資者也有可能最后只拿回54965.90元人民幣本金。當(dāng)然，5萬元人民幣＋600美元只是這種理財產(chǎn)品的最低門檻，一般投資者都會購買數(shù)份甚至數(shù)十份。
雙幣結(jié)構(gòu)設(shè)計提高了外幣理財規(guī)避利率匯率風(fēng)險的能力——通過人民幣投資保證本金安全，同時以美元部分爭取最大收益。
但招行理財顧問張嵐也提醒投資者要了解雙幣理財產(chǎn)品的風(fēng)險：包括國際國內(nèi)金融市場的波動，可能導(dǎo)致理財計劃除到期返還人民幣本金外，收益為零，并無法拿回期初美元本金部分，同時客戶不能提前支取這部分資金。此外，其他風(fēng)險因素包括自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等不可抗力因素，可能嚴(yán)重影響金融市場的正常運行，從而導(dǎo)致理財資產(chǎn)收益降低或損失，甚至影響理財計劃的受理、投資、償還等的正常進(jìn)行，進(jìn)而影響理財計劃的資產(chǎn)收益安全。 作者：梁嵐 萬云
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