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買彩票別忽視機(jī)會成本
在臺灣有“錢爸爸”之稱的林偉賢先生最近來內(nèi)地講學(xué)，主要是告訴人們怎樣理財(cái)。他常講到的是機(jī)會成本。機(jī)會成本簡而言之就是你選擇某個機(jī)會而放棄另一個選擇的成本。他講的這些觀點(diǎn)同樣適用于我們購買彩票的活動。隨著彩票業(yè)影響的不斷擴(kuò)大，越來越多的人加入彩民隊(duì)伍，并將購買彩票視為家庭理財(cái)?shù)囊徊糠帧＿x擇了購買彩票，就必然放棄了購
買另一種物品，由此同樣產(chǎn)生了機(jī)會成本。
比如你購買了一注彩票，價(jià)值2元，意味著你將不能用這2元錢去買瓜子或者汽水等等。那么，是購彩票還是購買2元的零食給你的心理滿足感更大呢？就筆者而言，購買彩票更能滿足我，因?yàn)?元的食品或用品并不是不可或缺的，而購買彩票卻是有機(jī)會獲得獎金，這個機(jī)會可能撞中5元，也可能撞中500萬元，這就是彩票魅力之所在。從這個角度上講，購買彩票顯得比較“有意義”。
但是，一個2元購買彩票劃算，如果欲望無限擴(kuò)大，動用了多個2元，那情況就不一樣了。經(jīng)濟(jì)學(xué)上有一個邊際效益遞減規(guī)律，簡單講就是當(dāng)生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到一定程度，再多生產(chǎn)一個產(chǎn)品不會帶來效益的增加而是減少。這就像對于一個饑餓的人，給他吃第一個饅頭他的滿足感很強(qiáng)，但吃到第7個時就變得可吃可不吃了。買彩票也是一樣，買2元就擁有了機(jī)會；多買幾注無非是為了多一些中獎可能。但從彩票的中獎概率上講，200元購買彩票的中獎概率并不比2元高出多少，而且高額投注還有可能讓你吃不消。這一點(diǎn)也能在邊際效益遞減規(guī)律里得到印證：投500元購買彩票的人其心理滿足感和中獎愿望并不成倍的高于花2元買彩票的彩民，相反他的擔(dān)心卻更多。買彩票其實(shí)就是為了獲得一個中大獎的機(jī)會，而不是千方百計(jì)考慮如何才能必定中獎。
普通彩民不妨每月只在收入中提出很少的一部分（如1％－5％）用于購買彩票，把它視為平靜生活中的一抹亮色或是點(diǎn)綴就好了。
（俞曉莉）
選投資工具要注意風(fēng)險(xiǎn)
面對貨幣市場基金的異軍突起，商業(yè)銀行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品后來居上，而廣受業(yè)內(nèi)關(guān)注的證券公司集合理財(cái)業(yè)務(wù)也正式拉開大幕。理財(cái)市場上銀行人民幣理財(cái)、貨幣市場基金、券商集合理財(cái)?shù)摹叭愣αⅰ钡膽B(tài)勢逐漸清晰起來。
日前，來自華夏證券萬州營業(yè)部調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，從理財(cái)收益來看，商業(yè)銀行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均一年期產(chǎn)品預(yù)期年收益大約在2.7％—3.2％之間；半年期產(chǎn)品預(yù)期年收益大約在2.3％—2.5％之間。目前市場上銷售的貨幣市場基金大部分7天年化收益率也基本穩(wěn)定在3％以上。而新出爐的券商集合理財(cái)產(chǎn)品一改過去平均8％左右的預(yù)期收益率，降到4％左右。
華夏證券交易部經(jīng)理王豐分析，除了在收益上相對趨近以外，貨幣市場基金、銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品以及券商集合理財(cái)計(jì)劃三者還是各有特點(diǎn)。從流動性角度看，貨幣市場基金的封閉期一般不超過3個月；而光大證券的證券理財(cái)計(jì)劃中規(guī)定優(yōu)先收益期（即封閉期）不超過一年，在此期間如果凈值增長率達(dá)到6％，即進(jìn)入開放期；人民幣理財(cái)產(chǎn)品則大多為半年期與一年期。
在目前市場上，人民幣理財(cái)產(chǎn)品、貨幣市場基金、券商集合理財(cái)計(jì)劃三者宣傳時均以收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低為賣點(diǎn)，因此國債、央行票據(jù)等也成了最重要的投資品種。特別是作為以國債、央行票據(jù)、金融債為主要投資對象的貨幣市場基金，投資手段與銀行人民幣產(chǎn)品相似。王豐指出，銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品和貨幣市場基金等理財(cái)資金大量涌入銀行間市場，是央行票據(jù)收益率大幅度走低的重要原因。這也引起了業(yè)內(nèi)對多種以央行票據(jù)為投資品種的理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注。
到目前為止，理財(cái)市場已經(jīng)聚集了相當(dāng)數(shù)量的資金，再加上即將啟動的券商集合理財(cái)計(jì)劃規(guī)模，投資需求強(qiáng)烈。王豐提醒市民，要注意這些投資工具的贏利風(fēng)險(xiǎn)。
（譚江）
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